每經(jīng)編輯 趙靜林    

每經(jīng)記者  趙靜林

要說(shuō)起現(xiàn)在華爾街最熱門(mén)的投資，大概非黃金莫屬了。今年以來(lái)國(guó)際金價(jià)上漲20%，創(chuàng)下近30年來(lái)之最，魅力大增，成為了大型投行、對(duì)沖基金眼里的寵兒。

本周恰逢美國(guó)投資公司披露一季度持倉(cāng)情況，眾多知名投資人均加大了對(duì)黃金的投資，包括曾經(jīng)唱空黃金的著名金融大鱷索羅斯。理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，與這股“黃金熱”相對(duì)比的是，一向看多黃金的對(duì)沖基金大佬保爾森卻連續(xù)減持黃金。兩大巨頭隔空對(duì)壘，黃金接下來(lái)將往何處去？

面對(duì)華爾街最熱的投資，索羅斯買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)

醞釀了近半年的“淘金熱”，就連曾經(jīng)在2012年喊出黃金投資具有“極大泡沫”的金融大鱷索羅斯也坐不住了。而且這次索羅斯并不是說(shuō)說(shuō)而已，是真金白銀地大手筆入市增持黃金。

美國(guó)證監(jiān)會(huì)本周最新公布的文件顯示，一季度索羅斯基金買(mǎi)入了105萬(wàn)份全球最大的黃金ETFSPDRGoldtrust看多合約，價(jià)值約1.23億美元。此外還買(mǎi)入了1914.19萬(wàn)股巴里克黃金公司股票，該公司是全球最大的黃金生產(chǎn)商。按照一季度末的股價(jià)，索羅斯基金持有的巴里克黃金公司股票市值高達(dá)2.64億美元，成為該公司第8大機(jī)構(gòu)持有人。巴里克黃金公司也成為該基金目前持倉(cāng)最多的美股，占比達(dá)到1.7%。

這也是索羅斯三年來(lái)首次大舉買(mǎi)入黃金。2013年一季度，索羅斯基金清空了持有的約53萬(wàn)份黃金ETF，市值達(dá)8200萬(wàn)美元。他對(duì)巴里克黃金公司的投資則是在去年第三季度撤出后首次回歸。

與之相對(duì)，索羅斯對(duì)股票的表現(xiàn)就不那么樂(lè)觀了。相關(guān)文件還顯示，索羅斯減持了37%左右的股票倉(cāng)位，一季度末持有的市值為35億美元。基金持有210萬(wàn)份標(biāo)普500指數(shù)看跌期權(quán)，價(jià)值達(dá)4.31億美元，與2015年末相比增長(zhǎng)了一倍還多。

彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，在全球市場(chǎng)普遍低迷的今年第一季度，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金價(jià)格大漲了16%，創(chuàng)下自1986年以來(lái)最大的季度漲幅。作為全球最大黃金生廠商的巴里克黃金公司更是勢(shì)不可擋，一方面受益于金價(jià)上漲，另一方面公司削減開(kāi)支與債務(wù)成效顯著，與年初相比股價(jià)已翻倍，自3月31日至今也增長(zhǎng)了39%。

（圖片來(lái)源：彭博）

一季度增持巴里克黃金公司股票最多的是南非投資公司OrbisAllanGray，共增持3050.72萬(wàn)股，也是一季度唯一增持?jǐn)?shù)量超過(guò)索羅斯基金的機(jī)構(gòu)。貝萊德也增持1901.31萬(wàn)股，與其2015年末的持股相比增長(zhǎng)了5倍左右。此外大型資管機(jī)構(gòu)先鋒基金、保誠(chéng)集團(tuán)等增持這家公司股票也較多。

華爾街投資黃金熱情高漲：這可能只是個(gè)開(kāi)始

黃金儼然已成為今年一季度最受青睞的資產(chǎn)。本月初，索羅斯的前首席策略師，同樣是百億富豪的知名投資人StanDruckenmiller直言在各國(guó)央行頻繁試探負(fù)利率環(huán)境的情況下，黃金已成為目前他最大的持倉(cāng)配置。

另一位對(duì)沖基金大佬PaulSinger近期在給客戶(hù)的報(bào)告中提到，黃金創(chuàng)下了近30年以來(lái)的最佳季度表現(xiàn)，這可能還只是反彈的開(kāi)始。“持有黃金是明智的。越來(lái)越多的投資者開(kāi)始認(rèn)清現(xiàn)狀，即各國(guó)央行對(duì)貨幣貶值采取的措施并不如設(shè)想的有效。”

不僅索羅斯，大批知名對(duì)沖基金都在一季度大筆增持了黃金。如被稱(chēng)作投行奇才的前高盛合伙人EricMindich旗下對(duì)沖基金EtonParkCapitalManagement同樣在一季度新進(jìn)買(mǎi)入了359萬(wàn)份黃金ETF份額，市值約4.22億美元。

一方面美元一再走弱，一方面各國(guó)央行出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激措施成效甚微，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，其擁有的價(jià)值儲(chǔ)藏功能開(kāi)始受到投資者追捧。今年以來(lái)，已有超過(guò)160億美元涌入追蹤黃金價(jià)格的ETF，其中SPDRGoldTrust在一季度規(guī)模增長(zhǎng)了28%，創(chuàng)下2009年以來(lái)之最。

（圖片來(lái)源：彭博）

是否過(guò)熱？著名多頭保爾森減倉(cāng)黃金

理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，與大部分華爾街投資者的高漲熱情不同，一向看多黃金的著名億萬(wàn)富翁投資人約翰·保爾森卻做出了與潮流相背的舉動(dòng)。

同樣是本周美國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的文件顯示，全球最有影響力的黃金投資者之一的約翰·保爾森，旗下對(duì)沖基金減持了17%左右的黃金ETF，目前持有SPDRGoldTrust480萬(wàn)份。這是一年來(lái)保爾森第三次削減持有的黃金倉(cāng)位。目前保爾森仍是該黃金ETF第三大持有人，僅次于貝萊德與FirstEagleInvestmentManagement。2015年末保爾森則是該黃金ETF第二大持有人。

保爾森對(duì)黃金的投資最早可追溯到2009年，他押注美聯(lián)儲(chǔ)將推行史無(wú)前例的貨幣寬松政策，屆時(shí)將推動(dòng)黃金價(jià)格上漲。從2008年12月至2011年6月，如保爾森所預(yù)期，黃金價(jià)格攀升了70%。而在去年12月美聯(lián)儲(chǔ)加息前夕，金價(jià)回落至5年來(lái)低點(diǎn)。

（圖片來(lái)源：彭博）

保爾森去年7月接受路透社采訪時(shí)曾評(píng)價(jià)，當(dāng)時(shí)正處于5年來(lái)低位的金價(jià)正處于“估值適當(dāng)”的水平，即每盎司1100美元。他認(rèn)為在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期、低利率時(shí)代即將結(jié)束的前景下，金價(jià)上漲空間將縮窄。而今年以來(lái)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期推后，全球經(jīng)濟(jì)較不穩(wěn)定，黃金又開(kāi)啟一輪上行，到本月初已重回每盎司1300美元的水平，創(chuàng)下一年來(lái)新高。

道明證券（TDSecurities）高級(jí)商品策略分析師MikeDragosits認(rèn)為，保爾森削減黃金倉(cāng)位不過(guò)是獲利后鎖定收益。畢竟保爾森要比大部分投資者甚至是機(jī)構(gòu)都要先行一步做多黃金。早在2010年，保爾森就通過(guò)做多黃金賺得了近50億美元，從那之后他對(duì)黃金的觀點(diǎn)一向收到市場(chǎng)推崇。在這之前他還曾在2007年通過(guò)做空過(guò)熱的房地產(chǎn)市場(chǎng)獲利40億美元。