每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏    

每經(jīng)記者 萬敏

如果說世界上有一位女士能讓全球所有央行行長和各類金融投資者們夜不能寐輾轉(zhuǎn)反側(cè)，那么她一定就是這位美國老太太——美聯(lián)儲主席耶倫。這位“鴿派”人物所代表的美聯(lián)儲在今日凌晨公布偏向鷹派的4月份會議紀(jì)要，暗示今年6月可能加息。

會議紀(jì)要公布后，全球投資市場為之震蕩——美元指數(shù)上漲0.68%，至95.00關(guān)口上方。離岸人民幣快速貶值200點(diǎn)左右，5月19日中國央行公布人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.5531，大幅貶值315點(diǎn)，至3個(gè)月低點(diǎn)。黃金價(jià)格則受壓走弱，并且跌破1260美元關(guān)口，白銀、原油價(jià)格同樣受到打壓，短期內(nèi)或?qū)⑾萑胝鹗幾邉荨?/p>

6月加息？還要看這些數(shù)據(jù)

根據(jù)美國聯(lián)邦儲備理事會(FED/美聯(lián)儲)4月貨幣政策會議記錄，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)直指第二季成長加速，且通脹和就業(yè)不斷改善，美聯(lián)儲就有可能在6月升息。

“多數(shù)與會委員認(rèn)為，如果即將公布的數(shù)據(jù)符合經(jīng)濟(jì)成長在第二季加快，就業(yè)市場繼續(xù)增強(qiáng)以及通脹在向委員會設(shè)定的2%目標(biāo)回升的過程中取得進(jìn)展的大趨勢，那么委員會在6月上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間可能是合適的，”會議記錄指出。

一些政策制定者對美國經(jīng)濟(jì)首季成長放緩感到不安。首季美國經(jīng)濟(jì)成長年率降至兩年最低的0.5%。但其他決策者認(rèn)為，就業(yè)市場繼續(xù)強(qiáng)勁增長，表明經(jīng)濟(jì)仍在正軌，成長數(shù)據(jù)可能有誤差。

可見，美聯(lián)儲6月是否加息，主要取決于未來一段時(shí)間內(nèi)即將公布的美國各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

從現(xiàn)在開始到6月15日美聯(lián)儲議息會議之前，最為關(guān)鍵的數(shù)據(jù)包括：

5月23日：Markit美國5月制造業(yè)PMI；

5月25日：Markit美國5月服務(wù)業(yè)PMI、綜合PMI；

5月27日：美國一季度GDP修正值；

5月31日：美國4月PCE通脹，個(gè)人收入與支出數(shù)據(jù)；

6月3日：5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，ISM非制造業(yè)指數(shù)。

期間，耶倫在5月27日和6月6日分別有兩次講話，其中6月6日的那次講話或?qū)⑼嘎陡嗾呗窂剑驗(yàn)?月15日就是美聯(lián)儲利率決議公布的日子。

加息預(yù)期就足以讓全球市場變臉

這次的會議紀(jì)要公布后，加息預(yù)期升溫的影響已經(jīng)快速顯現(xiàn)；

美元指數(shù)：上漲0.68%，至95.00關(guān)口上方。

人民幣：離岸人民幣快速貶值200點(diǎn)左右，19日中國央行公布人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)6.5531，大幅貶值315點(diǎn)至3個(gè)月低點(diǎn)。

現(xiàn)貨黃金：基本面美聯(lián)儲偏鷹派言論的打壓，金價(jià)連破1270/1260美元兩個(gè)支撐位。近期利多因素較多的原油價(jià)格亦同樣受到打壓。

對于美聯(lián)儲這次能否“說到做到”，除了各國央行需要頭疼，市場中的投行們那脆弱的小心臟也是備受折磨……

花旗稱，美聯(lián)儲的會議紀(jì)錄意外偏向鷹派，如果美聯(lián)儲官員Fischer和Dudley周四的講話能證實(shí)6月加息會在討論之中，市場將掀起又一輪反應(yīng)。針對政策分化前景的交易重燃，歐洲央行可以松一口氣并喜迎歐元走低。

蒙特利爾銀行（BMO）Capital Markets經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal Guatieri表示，美聯(lián)儲6月存在升息可能性毫無疑問，但超級謹(jǐn)慎的耶倫可能會等待更加確信的經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升跡象以及英國脫歐風(fēng)險(xiǎn)消除，然后在7月份扣動扳機(jī)，我們更傾向于后者。

三菱東京銀行策略師Chris Rupkey指出，在告訴我們6月份可能升息之后，如果他們沒有行動，真的會失去信譽(yù)。

加拿大帝國商業(yè)銀行（CIBC）的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Royce Mendes表示，雖然美聯(lián)儲官員未來幾個(gè)月可能會釋放更加鷹派的信號，但他們不會有足夠的信息在6月份升息。經(jīng)濟(jì)增長/就業(yè)/通脹等方面有很多“假如”的情況，美聯(lián)儲6月份升息之前必須對這些加以考慮。

麥格理經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thierry Wizman指出，重要的一點(diǎn)是，美聯(lián)儲會議紀(jì)要清楚說明了對等待太久升息所帶來風(fēng)險(xiǎn)的討論，表明FOMC對零售數(shù)據(jù)疲軟并不擔(dān)心。

值得注意的是，僅僅只是加息預(yù)期就已經(jīng)足夠讓全球市場面臨動蕩。去年12月美聯(lián)儲加息前后美元的走勢足以說明，加息預(yù)期比加息本身對市場造成的影響更大。

以美元指數(shù)為例，在加息舉措落地前，美元指數(shù)一路上揚(yáng)，期間一度突破100。但在加息落地后，美元指數(shù)反而逐漸回調(diào)。