每經(jīng)編輯 劉海軍    

每經(jīng)記者  劉海軍

周五A股低開后震蕩走高。上證綜指早盤快速上行，收復(fù)2800點(diǎn)并翻紅，但午后一度跳水，在下探2800點(diǎn)后快速拉升，最終收于高點(diǎn)位置。截至收盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)2825.48點(diǎn)，漲幅0.66%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收?qǐng)?bào)2065.30點(diǎn)，漲1.37%。

雖然周五市場(chǎng)熱點(diǎn)題材活躍，股指也全線收高，但兩市量能再度萎縮，顯示資金參與熱情十分有限，弱勢(shì)格局依然存在。

在如此一個(gè)存量資金博弈的市場(chǎng)中，大部分私募倉(cāng)位很低。在火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）記者的朋友圈，有的私募人士曬旅游照，有的曬打高爾夫。在弱勢(shì)行情下，私募大佬們又都在干什么呢？火山君找了幾個(gè)私募人士做了詳細(xì)了解。

從盤面抽身

“我剛回國(guó)不久，回國(guó)第一站就是北京?，F(xiàn)在正在北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部召開校園招聘宣講會(huì)，想招一些優(yōu)秀的醫(yī)藥人才來補(bǔ)充我們的團(tuán)隊(duì)。我們目前在二級(jí)市場(chǎng)投資和并購(gòu)方面都需要人才。”深圳前海旗隆基金董事長(zhǎng)代雪峰在接通火山財(cái)富(huoshan5188)記者電話后的第一句話說道。

代雪峰認(rèn)為，醫(yī)生更懂得什么樣的醫(yī)療健康類上市公司才具有投資價(jià)值，更懂得什么藥物在醫(yī)院受醫(yī)生們歡迎。

“我們現(xiàn)在也不過多的去預(yù)判市場(chǎng)，我們前段時(shí)間預(yù)判市場(chǎng)往上，實(shí)際上沒有往上，但我們認(rèn)為大幅向下的可能性也很小。目前我們是拿著優(yōu)質(zhì)股票等市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，該忙企業(yè)經(jīng)營(yíng)的忙經(jīng)營(yíng)，忙調(diào)研，忙招聘。前幾天市場(chǎng)大跌，我們也沒有采取過多的措施，一是我們買的股票比較抗跌，另外我們一些產(chǎn)品有商品期貨做對(duì)沖。”代雪峰表示。

在目前二級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)不多的情況下，對(duì)于未來的戰(zhàn)略，代雪峰表示，國(guó)內(nèi)舉牌上市公司基本上不再會(huì)做了。接下來多把精力放在跨境并購(gòu)上，在歐美市場(chǎng)尋找一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，然后引進(jìn)到國(guó)內(nèi)來，既能把錢賺了，又能為國(guó)內(nèi)的醫(yī)療事業(yè)做一點(diǎn)貢獻(xiàn)。

火山財(cái)富記者注意到，進(jìn)入五月份，一個(gè)十分明顯的現(xiàn)象是，價(jià)值投資成為資金的避風(fēng)港，諸如家電、食品飲料、輕工等諸多領(lǐng)域的價(jià)值股獲得資金追捧。在這種環(huán)境下，很多機(jī)構(gòu)開始加大了調(diào)研力度，更多的從基本面出發(fā)尋找優(yōu)秀投資標(biāo)的。

價(jià)值投資大佬榕樹投資總經(jīng)理翟敬勇就是典型，從短期的盤面波動(dòng)抽離了出來，加大了走動(dòng)：參加股東大會(huì)，調(diào)研上市公司，行程安排的滿滿的。

“我覺得現(xiàn)在挺好的。市場(chǎng)炒概念的往下走，有業(yè)績(jī)支撐的往上走，如茅臺(tái)從1月漲了20%多?，F(xiàn)在是好股票的價(jià)值被低估了，如茅臺(tái)、美的、伊利股份等都是被嚴(yán)重低估的。

“目前白酒行業(yè)暫時(shí)還沒有復(fù)蘇，但作為這個(gè)行業(yè)的龍頭，茅臺(tái)已經(jīng)走上了復(fù)蘇到增長(zhǎng)之路。”翟敬勇開心的說道，“前幾天去茅臺(tái)參加了公司的股東大會(huì)，林園、做期貨的梁瑞安也都去了，林園到現(xiàn)在還拿著貴州茅臺(tái)。”

在翟敬勇看來，茅臺(tái)被低估了，合理的估值應(yīng)該在五千億元市值。他分析稱，茅臺(tái)在2015年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)10%，2016年一季度15%，預(yù)計(jì)2017年有20%的增長(zhǎng)。未來可能還會(huì)提價(jià)，如果給公司25倍PE，股價(jià)就會(huì)站上400到500元。

“我關(guān)注各個(gè)行業(yè)的龍頭公司，特別是在經(jīng)濟(jì)見底時(shí)已經(jīng)觸底反彈、率先增長(zhǎng)的公司。接下來還要去調(diào)研張?jiān)和復(fù)星醫(yī)藥。”翟敬勇告訴記者。

在私募加大活動(dòng)量時(shí)，一些私募則開始“滿倉(cāng)干”了。澤泉投資辛宇表示，在5月初，資金倉(cāng)位基本打滿，選擇了很多殼資源公司和中小市值公司抄底。并且表示，市場(chǎng)越跌越買，對(duì)后市充滿了信心。

賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬一直將辛宇作為標(biāo)桿。“他們資金大，我們規(guī)模很小，但是他們是去年6月清倉(cāng)，后來空倉(cāng)，直到今年4月開始建倉(cāng)，我們是去年7月份清倉(cāng)，直到今年3月份開始建倉(cāng)，后市大家可以關(guān)注下我們的業(yè)績(jī)對(duì)比，我覺得會(huì)蠻有意思。”羅偉冬表示。

羅偉冬稱，公司現(xiàn)在是滿倉(cāng)。從3月開始，他判斷大盤會(huì)是一個(gè)橫走平衡市，不會(huì)像之前一樣經(jīng)常暴跌。而自己是高成長(zhǎng)股投資風(fēng)格，看好的公司就長(zhǎng)期持有，即使有些回撤也是很正常的。

“我比較肯定的是，在大盤即使跌300點(diǎn)左右，我們也敢確保自己持有的股票可以跑贏大盤。我們選擇的都是基本面很強(qiáng)勁的增長(zhǎng)、毛利率大幅上升、凈利潤(rùn)大幅的增長(zhǎng)、終端產(chǎn)品價(jià)格提高的股票。這樣的股票可以放心的持有，即使很難找到蘇寧電器、云南白藥那樣的大牛股，但三五倍、十倍這樣的股票還是能找到的。”羅偉冬補(bǔ)充道。

私募稱今年要翻倍

在這些知名私募紛紛表示悲觀和謹(jǐn)慎樂觀的同時(shí)，火山財(cái)富記者了解到，市場(chǎng)上也有些新私募“初生牛犢不怕虎”，對(duì)后市寄予了很高的期望，給出了很高的業(yè)績(jī)承諾。

私募牛經(jīng)理（化名）是圈子里一個(gè)比較低調(diào)的人，去年先是在華泰證券深圳榮超證券營(yíng)業(yè)部大戶室，后來又搬到另外一家營(yíng)業(yè)部。他對(duì)前來探訪的記者表示，因?yàn)楹芸春煤笫校胙杆僮龃蠊?，已?jīng)在京基100租了辦公室，團(tuán)隊(duì)都將搬到那里去辦公。

“我們公司就兩個(gè)股東，我和一家房地產(chǎn)公司，各占50%股權(quán)。目前他們委托給公司的資金有2個(gè)億左右。公司之前一直沒有陽光化，在4月底公司成立了第一個(gè)陽光私募產(chǎn)品，6000萬元，資金已經(jīng)募集完畢。其中公司出資3000萬，客戶認(rèn)購(gòu)3000萬?；鹪?月底就開始正式運(yùn)行。我們今年的目標(biāo)是做到收益100%。”牛經(jīng)理稱。

“可能我的思路跟很多人不一樣吧，我是很看好后市的。在這6000萬資金中，我們主要是做強(qiáng)勢(shì)股和高成長(zhǎng)性個(gè)股。做強(qiáng)勢(shì)股的話，主要是以中短線為主，選擇短期市場(chǎng)表現(xiàn)最強(qiáng)，資金關(guān)注最多的股票，在市場(chǎng)大跌公司股價(jià)回調(diào)后買入，在上漲一波后賣出，來回做波段。”牛經(jīng)理補(bǔ)充道。

據(jù)牛經(jīng)理介紹，他現(xiàn)在在到處找資金，前幾天跟一個(gè)潮汕房地產(chǎn)老板談合作，他們準(zhǔn)備拿一部分錢給他管。他還想收購(gòu)一些市場(chǎng)上那種客戶資源多但業(yè)績(jī)不好、想賣公司的那種私募，迅速做大。

“我們希望今年能做到管理20個(gè)億以上。”牛經(jīng)理信心滿滿的對(duì)記者表示。