每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 歐陽(yáng)凱    

每經(jīng)記者 歐陽(yáng)凱

受動(dòng)力鋰電池的需求激增影響，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上下游的的合作聯(lián)動(dòng)正在加劇。近日，滄州明珠（002108，SZ）公告稱，公司與中航鋰電將共同投資建設(shè)“年產(chǎn)1.05億平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”，該項(xiàng)目所在的公司明珠鋰電原為滄州明珠全資子公司，中航鋰電投入5920萬(wàn)元受讓明珠鋰電10%出資權(quán)。

今年1月，滄州明珠擬定增募資總額不超過(guò)7.08億元，扣除發(fā)行費(fèi)后全部用于年產(chǎn)1.05億平方米濕法鋰離子電池隔膜和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，此次引入中航鋰電后，滄州明珠投入該項(xiàng)目的募資由5.92億元減少到5.328億元，定增總額也調(diào)整為6.488億元。

新型供應(yīng)鏈生態(tài)

根據(jù)計(jì)劃，該項(xiàng)目擬建3條濕法隔膜生產(chǎn)線，并于今年2月開(kāi)始啟動(dòng)，預(yù)計(jì)2018年2月達(dá)產(chǎn)，生產(chǎn)的隔膜產(chǎn)品也將主要用于滿足中航鋰電的需求。

根據(jù)雙方的業(yè)務(wù)約定，滄州明珠及項(xiàng)目公司產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先保障中航鋰電及其下屬全資、控股、參股公司的產(chǎn)品需求。在充分滿足中航鋰電產(chǎn)品需求的前提下，項(xiàng)目公司可將產(chǎn)品按照市場(chǎng)價(jià)格銷售給其它第三方。

中航鋰電為成飛集成（002190，SZ）控股子公司，截至2015年12月31日，中航鋰電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.03億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4683.01萬(wàn)元。中航鋰電曾預(yù)計(jì)今年全年的動(dòng)力電池訂單額有望達(dá)到16億元，同比增長(zhǎng)60%。

“隔膜是鋰電四大關(guān)鍵材料之一，大概占鋰電池成本的10%~20%，隔膜的需求預(yù)計(jì)取決于電池的需求預(yù)計(jì)，而電池則取決于下游應(yīng)用需求。去年中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的隔膜需求量大約3.6億平方米，今年如果能到70萬(wàn)輛車的話，預(yù)計(jì)需求量超過(guò)7億平方米”，真鋰研究首席分析師墨柯在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

墨柯表示，包括許多日韓企業(yè)在內(nèi)均是采取這種上下游企業(yè)的戰(zhàn)略深度協(xié)作，這是一個(gè)雙贏辦法，電池企業(yè)能保證材料供應(yīng)，材料企業(yè)可以能確?；镜匿N量，此外，這樣的合作也有利于提升電池品質(zhì)。未來(lái)幾年，這樣的新型供應(yīng)鏈生態(tài)將成為行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。

低端產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)將更發(fā)激烈

實(shí)際上，不僅是滄州明珠，早前，國(guó)軒高科（002074，SZ）就曾通過(guò)與星源材質(zhì)共建隔膜項(xiàng)目的方式來(lái)建立戰(zhàn)略合作。而基于廣闊的市場(chǎng)空間，國(guó)內(nèi)企業(yè)比如勝利精密、中材科技等上市公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)加大產(chǎn)能，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)供需在2016年底改善，但極有可能在2016年底或2017年初形成嚴(yán)重的產(chǎn)能整體過(guò)剩，尤其是低端的干法工藝。

“現(xiàn)在大家都沖著新能源汽車的發(fā)展預(yù)期去擴(kuò)產(chǎn)，一旦新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期，問(wèn)題就會(huì)很大，如今隔膜的價(jià)格已經(jīng)很低了，今后肯定還會(huì)更低，產(chǎn)能本來(lái)就不缺。”墨柯表示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，同樣面對(duì)動(dòng)力鋰電池需求增長(zhǎng)，碳酸鋰價(jià)格不斷高漲，國(guó)產(chǎn)隔膜價(jià)格卻出現(xiàn)了快速下滑。以滄州明珠為例，2015年干法隔膜均價(jià)在4元/平米，相比2010年行業(yè)均價(jià)7.5元/平米下降了46.7%。

“碳酸鋰方面，掌握在少數(shù)企業(yè)手中，在國(guó)內(nèi)基本上處于壟斷地位，價(jià)格容易人為操控，而隔膜行業(yè)卻不是這種情況。”墨柯對(duì)此分析。

一位隔膜行業(yè)人士告訴記者，過(guò)去幾年里，鋰電隔膜的高毛利率吸引了大量新進(jìn)入者，而新建產(chǎn)能集中在低端產(chǎn)品領(lǐng)域，比如干法隔膜，造成了低端產(chǎn)品供過(guò)于求的局面，但濕法隔膜等中高端產(chǎn)品國(guó)內(nèi)供給遠(yuǎn)低于市場(chǎng)需求。

“目前國(guó)家的政策變化，已經(jīng)在推動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)提前洗牌”，墨柯認(rèn)為，盡管新進(jìn)入者采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的策略，也迫使滄州明珠、星源材質(zhì)等國(guó)內(nèi)一線企業(yè)跟隨降價(jià)，但是隨著補(bǔ)貼政策向優(yōu)質(zhì)動(dòng)力電池企業(yè)靠攏和優(yōu)質(zhì)電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈體系建設(shè)的推進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)的割裂化將愈發(fā)明顯，優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈體系內(nèi)的廠商競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)溫和，而低端產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。