每經(jīng)編輯 李蕾    

最近“比特幣”又開始成為投資者熱議的話題，原因很簡(jiǎn)單：價(jià)格漲了，并且漲勢(shì)驚人……

牛妹（微信號(hào)：buerniu5188）在國(guó)內(nèi)比特幣交易平臺(tái)火幣網(wǎng)上看到，自5月25日比特幣成交單價(jià)沖破3000元以來，5月27日當(dāng)天，其價(jià)格一度飆升至3307元，24小時(shí)漲幅高達(dá)9.2%。此后更是一路攀升，到5月30日達(dá)到頂點(diǎn)3988元，幾乎逼近4000元大關(guān)，也創(chuàng)下了2014年7月以來的新高。詳見下圖↓↓↓

此后幾天，比特幣的成交價(jià)格雖有所降低，不過仍然在3700元～3800元左右徘徊，行情似乎還在延續(xù)。不過從整體成交量上來看，近日以來的量和此前相比卻并沒有特別顯著的增加。

亂花漸欲迷人眼。在這種情勢(shì)下，比特幣到底能不能買？應(yīng)該防范的風(fēng)險(xiǎn)又有哪些呢？下面牛妹就為您一一道來。

大漲背后

本輪暴漲把淡出視野已久的比特幣又一次推到了風(fēng)口浪尖。很多投資者或許聽說過比特幣，但對(duì)于它到底是什么、單價(jià)為什么能賣到近4000元卻不甚了解。牛妹覺得此處有必要給大家先做一個(gè)鋪墊。

所謂“比特幣”（BitCoin）：

其實(shí)是眾多數(shù)字貨幣中的一種，它的概念最初由開發(fā)者“中本聰”在2009年提出。數(shù)字貨幣交易所Coinbase和投資管理公司ARKInves近期共同發(fā)布了一份白皮書，將比特幣定性為“一種新型資產(chǎn)”。

與法定貨幣相比，比特幣沒有一個(gè)集中的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算生成，也就是所謂的“去中心化”。投資者可以在任意一臺(tái)接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上買賣比特幣，不管身處何方，任何人都可以挖掘、購(gòu)買、出售或收取比特幣，并且在交易過程中外人無(wú)法辨認(rèn)用戶身份信息……

正因如此，普通投資者一般只能通過兩種路徑來獲取比特幣。

一是“挖礦”：也就是用計(jì)算機(jī)解決一項(xiàng)復(fù)雜的數(shù)學(xué)問題，保證比特幣網(wǎng)絡(luò)分布式記賬系統(tǒng)的一致性，并由此獲得比特幣網(wǎng)絡(luò)的獎(jiǎng)金。這也意味著比特幣的總產(chǎn)量一直在增加，但其總量將會(huì)永久被限制在2100萬(wàn)個(gè)，這是開發(fā)者為了保證其稀缺性所做的設(shè)計(jì)。

另外一種則是：在專業(yè)的比特幣交易平臺(tái)上去進(jìn)行購(gòu)買和交易，前面所說的比特幣市價(jià)就是在交易時(shí)產(chǎn)生的價(jià)格。當(dāng)然，不論是充值或提現(xiàn)，還是需要投資者用法定貨幣來進(jìn)行兌換的。

那比特幣的價(jià)格到底是由哪些因素決定的呢？

從根本上來講，價(jià)格當(dāng)然取決于供求關(guān)系。前面已經(jīng)說了，比特幣的總量是受限的，具體方法就是：

其獎(jiǎng)勵(lì)每四年會(huì)遞減一半，下一次產(chǎn)量減半的時(shí)間正好就在今年7月。根據(jù)往年的情況來看，但凡比特幣產(chǎn)量有所變化時(shí)，也正是其價(jià)格波動(dòng)比較厲害的時(shí)候。

火幣網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均對(duì)牛妹表示，在“資產(chǎn)配置荒”的大背景下，很多投資者都沒有什么好的投資標(biāo)的，這個(gè)時(shí)候原來持有比特幣的人正好抓住了產(chǎn)量減半、價(jià)格上漲的信息，“這是一個(gè)很大的誘因”。

而OnchainCEO、有“中國(guó)區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)第一人”之稱的達(dá)鴻飛則向牛妹指出，產(chǎn)量減半并不是比特幣價(jià)格大漲的主要原因：“因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上交易的比特幣，很大一部分并不是新生成的，而是過去就持有的。雖然產(chǎn)量減半了，市場(chǎng)供給卻只是會(huì)小幅度下降，所以談不上改變了供求關(guān)系。目前短期內(nèi)價(jià)格變動(dòng)原因很多，比如因?yàn)槔孟⑷藗冑I賣熱情較高，比如不排除價(jià)格操縱，很難去歸結(jié)為一個(gè)單一的原因。

繞不開的“黑天鵝”

根據(jù)火幣網(wǎng)提供的資料，全球的比特幣交易用戶約有500萬(wàn)，而中國(guó)的比特幣交易用戶約有200萬(wàn)左右。毫不夸張地說，中國(guó)是比特幣在全球最活躍的國(guó)家之一。

該交易平臺(tái)曾經(jīng)為其用戶畫過像：總共約150萬(wàn)投資用戶，以30～39歲之間的男性為主。來自IT行業(yè)的用戶最多，占35.45%，其余主要來自教育（包括學(xué)生）、政府公共服務(wù)和金融等行業(yè)，近80%的比特幣投資者具備高中及以上學(xué)歷。

換句話說，這是一個(gè)相對(duì)高端的玩家群體哦……

IT男朱江（化名）就是其中的典型代表。年初因?yàn)楣墒惺艽爝M(jìn)而轉(zhuǎn)向投資比特幣，5月份最多的一天賺了20%，朱江對(duì)于比特幣的好感溢于言表：“比特幣的交易時(shí)間為24*7*365，不休市，國(guó)內(nèi)交易平臺(tái)也不收手續(xù)費(fèi)，這操作起來可比股票市場(chǎng)的T+1制度和漲跌停板限制要流暢多了。”

不過他顯然也有自己的顧慮：“從價(jià)格波動(dòng)上來看，沒有規(guī)律可循，有利好消息就瘋漲，熱度一退就跌下去。而且經(jīng)常會(huì)看到消息說比特幣在哪又被禁了，能不擔(dān)心嗎？”

朱江所言非虛。事實(shí)上，由于漲跌幅沒有限制，比特幣的價(jià)格確實(shí)容易呈現(xiàn)出大漲大跌的趨勢(shì)。例如，2013年其一度飆升至8000元／比特幣，而年底時(shí)卻因?yàn)檠胄械任宀课l(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》就幾乎腰斬。2015年，比特幣的交易價(jià)格整體上漲了35%，2016年到目前為止這一數(shù)值是34%。

一位業(yè)內(nèi)人士向牛妹坦承，創(chuàng)造比特幣的人，其很多邏輯都參考了黃金的原理，因此“它的儲(chǔ)備貨幣屬性沒有問題，但我從來不認(rèn)為比特幣將來有一天會(huì)具備非常強(qiáng)的貨幣屬性，或者成為法定貨幣”。他同時(shí)提到，正因?yàn)榕c其他貨幣進(jìn)行交易“幾乎沒有相關(guān)性”、價(jià)格波動(dòng)巨大，比特幣也被很多人當(dāng)作投機(jī)的工具來使用，“短期內(nèi)炒熱、賺一筆就走人”。

除此之外，宏觀政策和應(yīng)用場(chǎng)景上的不確定性使得黑天鵝隨時(shí)有可能飛入比特幣市場(chǎng)，這也是投資者不得不留心的一大影響。

上述業(yè)內(nèi)人士就指出，比特幣仍然是一種比較脆弱的標(biāo)的物：“首先，不受國(guó)家政策法規(guī)保護(hù)；其次，有任何風(fēng)吹草動(dòng)，比特幣都可能成為投資標(biāo)的的棄兒。在這個(gè)交易市場(chǎng)里還有太多不確定性。”

不過就目前的情況看來，比特幣在全球范圍內(nèi)的接受程度正在提高：

去年下旬，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）鑒定比特幣為大宗商品，現(xiàn)在美國(guó)有20個(gè)以上的州都給比特幣交易平臺(tái)頒布了牌照，這意味著其承認(rèn)了比特幣的商品和金融結(jié)算的合法性，也承認(rèn)了交易平臺(tái)的合法性。緊接著，日本提出頒布比特幣的運(yùn)營(yíng)規(guī)范。今年3月，歐盟成員國(guó)盧森堡給比特幣交易平臺(tái)Bitstamp發(fā)放了交易許可證。而在我國(guó)，今年年初，央行高層在公開場(chǎng)合談到數(shù)字貨幣和比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈，也使比特幣的受關(guān)注度大大提升。

天銘律師事務(wù)所合伙人宋一欣告訴牛妹：

比特幣投資“本質(zhì)上不是零和游戲，也非非法集資，而是一種投資行為，從這個(gè)角度來說法律上是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。不過雖無(wú)法律風(fēng)險(xiǎn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免，主要表現(xiàn)在兩方面，一是技術(shù)創(chuàng)新使掘礦更容易了，二是有可能觸及現(xiàn)行紙幣為代表的世界央行體系的政策底線”。

投資比特幣要避開這幾個(gè)坑

鑒于比特幣價(jià)格已經(jīng)經(jīng)歷了5月底的大漲，目前正處于近2年相對(duì)比較高的位置，現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候到底能不能買？

牛妹采訪的多位專業(yè)人士眾說紛紜，無(wú)法得出一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)論。畢竟從目前的發(fā)展來看，借著7月份產(chǎn)量減半的東風(fēng)，比特幣的交易價(jià)格確實(shí)居高不下，但誰(shuí)也說不清這波行情什么時(shí)候就會(huì)戛然而止。

就像一位資深玩家告訴牛妹的：不論什么時(shí)候投資比特幣，定好止盈和止損線都特別重要。“比特幣交易的一大優(yōu)勢(shì)在于，投資者可以提前在平臺(tái)上設(shè)置好買入和賣出價(jià)格，只要價(jià)格達(dá)到這個(gè)閾值即可自動(dòng)操作，不可戀戰(zhàn)。”

那么，要投資比特幣，需要特別注意的風(fēng)險(xiǎn)又有哪些呢？

達(dá)鴻飛告訴牛妹，目前比特幣投資者最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于交易所是否靠譜，也就是所謂的“對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)”，而不是比特幣本身的漲跌風(fēng)險(xiǎn)，前者要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。杜均對(duì)此也表示了贊同，“因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)的交易平臺(tái)里面沒有國(guó)企、上市公司，也沒有監(jiān)管和牌照，并且不能簡(jiǎn)單通過規(guī)模、歷史等來進(jìn)行判斷，所以還是比較困難的”。

不過也有一項(xiàng)重要指標(biāo)可以作為參考，那就是這家平臺(tái)是否拿到過投資，并且最好是有知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與的投資，因?yàn)?ldquo;普通消費(fèi)者因?yàn)樾畔⒉煌该?，看不到交易所把投資者的錢拿去做什么了，但風(fēng)投是了如指掌的，從資產(chǎn)健康的角度來說會(huì)相對(duì)安全一些”。

其次，投資者也要注意自己的比特幣存在哪里。例如，有的投資者存在交易平臺(tái)，這就存在倒閉或者跑路的風(fēng)險(xiǎn)。提出來放到比特幣錢包的服務(wù)商里吧，服務(wù)商本身是不是靠譜也是個(gè)問題。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士提出的建議，牛妹給大家整理了三個(gè)存儲(chǔ)比特幣的小竅門：

1、日常使用的額度小于10個(gè)幣，可以存放在電腦或手機(jī)App中；

2、持有幾十、上百個(gè)比特幣，可以選擇一些在線錢包，也可以當(dāng)做日常錢包使用；

3、持有上千甚至數(shù)萬(wàn)的，應(yīng)分開存儲(chǔ)并隔離存放。使用離線電腦生產(chǎn)密鑰，打印出來托管至銀行等高安全場(chǎng)所存儲(chǔ)，并銷毀現(xiàn)有密鑰。同時(shí)還需要多份隔離存儲(chǔ)，甚至對(duì)密鑰進(jìn)行加密。

第三，這可是牛妹親身肉測(cè)得來的：新手比特幣玩家們?nèi)菀子錾弦恍╊愃?ldquo;薦股師”、預(yù)測(cè)和推薦行情走勢(shì)的“磚家”，用免費(fèi)預(yù)測(cè)的方式騙取投資者信任，之后開展收費(fèi)服務(wù)。你問我遇上了怎么辦？一個(gè)字：Run！

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