每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，一邊中國(guó)高凈值客戶增勢(shì)平穩(wěn)，銀行競(jìng)相發(fā)力私人銀行；一邊由于高凈值客戶境外資產(chǎn)配置需求強(qiáng)勁，境外投資熱潮已經(jīng)開啟。

6月22日，興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司（以下簡(jiǎn)稱“BBG”）聯(lián)合發(fā)布的2016年中國(guó)私人銀行報(bào)告顯示，從市場(chǎng)格局來看，私人銀行市場(chǎng)滲透率低，銀行系私人銀行市場(chǎng)內(nèi)部集中度較低，存在彎道超車機(jī)會(huì)。

“當(dāng)前私行服務(wù)供給端仍顯不足，中國(guó)私行機(jī)構(gòu)管理的高凈值人群財(cái)富不到兩成，未來存在廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。”興業(yè)銀行副行長(zhǎng)陳錦光坦言。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，隨著私人財(cái)富全球化進(jìn)程的深化，個(gè)人境外投資市場(chǎng)前景廣闊。

“預(yù)測(cè)到2020年，中國(guó)個(gè)人境外資產(chǎn)配置比例將從目前的4.8%上升到約9.4%，新增市場(chǎng)規(guī)模達(dá)13萬億人民幣。”BCG合伙人、中國(guó)金融業(yè)智庫負(fù)責(zé)人何大勇表示。

銀行競(jìng)相發(fā)力私人銀行

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”下，經(jīng)濟(jì)中速增長(zhǎng)的大背景下，國(guó)內(nèi)個(gè)人財(cái)務(wù)整體規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，私人銀行市場(chǎng)機(jī)會(huì)巨大。

上述報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2015年—2020年，高凈值人群可投資金融資產(chǎn)年均增速為15%，明顯高于同期預(yù)設(shè)6.5%的GDP增速，中國(guó)將成為世界最大的高凈值客群市場(chǎng)之一。

與此同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前五大行、招商銀行、興業(yè)銀行、北京銀行等多數(shù)銀行均在發(fā)力私人銀行業(yè)務(wù)，比如光大銀行2015年年末私人銀行客戶總量達(dá)24250人，增長(zhǎng)32.43%；管理資產(chǎn)總量2285億元；興業(yè)銀行2015年私人銀行客戶達(dá)到18381戶，較期初增長(zhǎng)24%；私人銀行客戶綜合金融資產(chǎn)2639億元，較期初增長(zhǎng)20%等。

“個(gè)人看好我國(guó)私人銀行的發(fā)展前景。當(dāng)前私行服務(wù)供給端仍顯不足，中國(guó)私行機(jī)構(gòu)管理的高凈值人群財(cái)富不到兩成，未來存在廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。此外，近年來銀行業(yè)加速推轉(zhuǎn)型發(fā)展，著力發(fā)展輕資本，輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，在此過程中，私人銀行憑借對(duì)接資產(chǎn)管理何財(cái)富管理兩方資源的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，必將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。”陳錦光表示。

何大勇也分析指出，2015年銀行業(yè)整體收入，利潤(rùn)增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)。在此背景下，私人銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)增勢(shì)依然保持穩(wěn)健，并且憑借對(duì)接資產(chǎn)端何財(cái)富端的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：一方面掌握財(cái)富端大量高凈值客戶的資金，一方面對(duì)接資產(chǎn)端各類投資標(biāo)的，因此，有望成為中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

他還進(jìn)一步表示，私人銀行需要積極拓展產(chǎn)品種類。以往銀行理財(cái)和信托已能滿足大部分高凈值客戶的需求，但現(xiàn)今此類剛兌加高收益的產(chǎn)品策略將不可持續(xù)，需進(jìn)一步拓展私募股權(quán)和房地產(chǎn)信托投資基金等各種另類投資產(chǎn)品。

不過，中資私人銀行境外機(jī)構(gòu)主要集中在香港和新加坡，海外布局仍然十分有限。

對(duì)此，何大勇分析指出，中小型私人銀行機(jī)構(gòu)的國(guó)際化戰(zhàn)略應(yīng)側(cè)重跨境業(yè)務(wù)發(fā)展，大型私人銀行機(jī)構(gòu)跨境，離岸并舉；而少數(shù)的超大型私人銀行在離岸業(yè)務(wù)成熟后，可以考慮海外市場(chǎng)當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)的拓展。此外，要做到精準(zhǔn)定位目標(biāo)客戶，專業(yè)投顧引領(lǐng)銷售，境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理等等。

境外資產(chǎn)投資熱潮已開啟

值得注意的是，經(jīng)濟(jì)全球化，催生私人境外投資廣闊市場(chǎng)，但目前中國(guó)目前個(gè)人境外資產(chǎn)配置比例遠(yuǎn)低于其他國(guó)家。

不過，何大勇表示，估計(jì)到2020年，中國(guó)個(gè)人境外資產(chǎn)配置比例將從目前的4.8%上升到約9.4%，新增市場(chǎng)規(guī)模達(dá)13萬億人民幣。

他還進(jìn)一步分析指出，過去十年，人民幣一直處于升值周期，中國(guó)境內(nèi)的資產(chǎn)收益率也一直高于大多數(shù)其他國(guó)家，因此只有少數(shù)高凈值人士出于避險(xiǎn)、移民、子女留學(xué)等目的，配置了部分海外資產(chǎn)，大部分中國(guó)高凈值人群對(duì)境外投資熱情有限。自2015年“811”匯改后，人民幣的波動(dòng)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)未來貶值的預(yù)期，從而掀起了中國(guó)個(gè)人境外資產(chǎn)配置的熱潮。

上述報(bào)告也顯示，在本次調(diào)研中，有44%的私行客戶表示，“人民幣幣值波動(dòng)”是其進(jìn)行境外資產(chǎn)配置的主要原因。在尚未配置境外資產(chǎn)的受訪者中，有56%表示，未來3年可能會(huì)進(jìn)行境外投資。

“未來隨著資本賬戶的逐步開放，國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)收益率差距的收窄甚至倒掛，高凈值個(gè)人將會(huì)在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)。境內(nèi)外投資將不再被割裂考慮，而是根據(jù)境內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行調(diào)整；資金的流動(dòng)也不在單向從國(guó)內(nèi)到國(guó)外，而是在全球范圍內(nèi)尋求投資機(jī)會(huì)，在境內(nèi)和境外雙向流動(dòng)。”何大勇表示。

他亦分析指出，未來跨境投資和離岸投資這兩大類境外投資業(yè)務(wù)將會(huì)蓬勃發(fā)展，且跨境投資較于離岸投資比例偏低，未來成長(zhǎng)空間大。