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西南證券“失火”殃及池魚 多家上市公司重組擱置

每經(jīng)記者 賈麗娟

西南證券23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。受此影響，公司投行項目全面暫停。緊接著，24日晚間至25日，就有8家上市公司發(fā)布公告稱，由于受西南證券被立案的影響，公司并購重組申請被暫停審核。而西南證券承攬的項目，并不止這8家。

西南證券承攬10個重組項目

西南證券23日晚公告稱，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。每經(jīng)投資寶（微信號：mltzb2）查閱證監(jiān)會網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至目前，西南證券在會并購重組項目10個、再融資項目13個、交易所債券項目1個。此外，西南證券還承攬了在會的IPO項目9個。

僅僅在西南證券公告被立案的第二日，就有8家上市公司公告收到證監(jiān)會通知，因重大資產(chǎn)重組的獨立財務(wù)顧問西南證券被立案調(diào)查，公司并購重組申請被暫停審核。這8家公司是：雷曼股份、真視通、華力創(chuàng)通、誠益通、鞍重股份、*ST興業(yè)、高鴻股份、潤邦股份。

其中，不少公司的重組方案剛剛在6月獲得進展。比如誠益通則是剛剛在今年4月發(fā)布重組預(yù)案，而這一預(yù)案已經(jīng)在6月3日獲得證監(jiān)會有條件通過；而潤邦股份的重組方案也在6月6日獲得證監(jiān)會受理。

看上去最危險的是*ST興業(yè)，由于公司已經(jīng)“披星戴帽”，如果2016年公司凈利潤繼續(xù)為負，公司股票將可能被暫停上市。而就在今年6月3日，公司獲知喜訊，公司重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會有條件通過，公司主業(yè)將從有色金屬采選業(yè)務(wù)，變更為商貿(mào)物流業(yè)務(wù)。誰知，剛剛過了幾天，就又收到了重大資產(chǎn)重組申請被暫停審核的壞消息。

監(jiān)管趨嚴投行項目需精選

一個項目出問題，該券商的所有投行項目都會受到牽連，這也是大家早有心理準備的。但是落到自己身上，就不是那么輕松了。

目前西南證券承攬的10家公司并未全體發(fā)公告表示項目暫停，但未發(fā)公告的項目，恐怕也并不樂觀。萬里股份和神州信息的重組，同樣也是由西南證券作為財務(wù)顧問。

萬里股份擬以非公開發(fā)行股份的方式購買麗滿萬家100%股權(quán)、搜房媒體100%股權(quán)、北京搜房網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)、拓世寰宇100%股權(quán)和宏岸圖升100%股權(quán)，上述資產(chǎn)作價161.8億元。6月16日，公司收到證監(jiān)會出具的材料補正通知書，目前還未有其他進展。

而神州信息擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買華蘇科技96.03%股權(quán)，交易作價11.52億元。因此次重組，神州信息還收到了深交所的重組問詢函，問題涉及交易標的風(fēng)險、業(yè)績承諾等等，西南證券對此做了詳細回復(fù)。

作為離市場最近的券商，其最能感受到監(jiān)管的趨嚴。

6月初，證監(jiān)會新聞發(fā)言人明確表示，證監(jiān)會將繼續(xù)強化并購重組業(yè)績承諾的信息披露監(jiān)管，對違法違規(guī)事項發(fā)現(xiàn)一起查處一起，切實維護市場秩序，保障投資者合法權(quán)益；隨后在公布并購重組新規(guī)時，證監(jiān)會也曾表示，強化證券公司、會計師事務(wù)所及資產(chǎn)評估等中介機構(gòu)在重組上市過程中的責(zé)任，按“勤勉盡責(zé)”的法定要求加大問責(zé)力度等。

在對中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管趨嚴的監(jiān)管下，券商投行在做業(yè)務(wù)時不得不更加謹慎。有業(yè)內(nèi)人士稱，項目做的越多，犯錯的概率越大，券商必須精選項目，降低風(fēng)險。

西南證券被證監(jiān)會立案調(diào)查 上市券商“AA”評級將剩幾家？

每經(jīng)記者 黃霞

西南證券（600403，收盤價7.20元）23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，目前的25家上市券商中，投資者關(guān)注的是，即將于7月份公布的最新券商分類“AA”評級將剩幾家？

西南證券收調(diào)查通知

6月23日，西南證券收到證監(jiān)會調(diào)查通知書。西南證券公告稱，因公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查。處于立案調(diào)查期間，證監(jiān)會暫不受理公司作為保薦機構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨立財務(wù)顧問出具的文件。預(yù)計公司投資銀行業(yè)務(wù)在立案調(diào)查期間將受到影響，并可能對公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績造成一定的影響。

具有戲劇性的是，立案調(diào)查在6月23日被證實以前，西南證券和同時被處理的競天公誠還就相關(guān)媒體的報道發(fā)表了澄清聲明。

“AA”評級券商半數(shù)被調(diào)查

讓人記憶猶新的是，光大證券2014年受“烏龍指事件”影響，相關(guān)業(yè)務(wù)收入減少，而影響更大的是，其分類評級連降7級，直接從“AA”級降到了“C”級。最終的結(jié)果是，光大證券當(dāng)年的風(fēng)險準備從前一年的268億元增加到554億元，公司凈資本和各項風(fēng)險資本準備之和的比例從前一年度的524%下降到305%，而當(dāng)年公司在投資者保護基金上的支出增加了4000多萬元。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前A股市場有25家上市券商，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的2015年證券公司分類結(jié)果，其中“AA”有14家。

14家“AA”上市券商分別為申萬宏源、國元證券、廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、國金證券、西南證券、海通證券、東方證券、招商證券、東興證券、國泰君安、興業(yè)證券、華泰證券。

除了剛被立案調(diào)查的西南證券和興業(yè)證券，去年年底已經(jīng)被證監(jiān)會立案調(diào)查的包括中信證券、廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券等。按照歷史經(jīng)驗，證監(jiān)會將在7月中旬左右披露各家證券公司的分類結(jié)果，這些頂級券商機構(gòu)也正為即將于7月份公布的最新券商分類評級憂心忡忡，“AA”評級能否保住，也成為市場關(guān)注焦點。

據(jù)證監(jiān)會資料，證券公司的最高評級為“AAA”級，但目前最高的評級多為“AA”級。證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場競爭力和合規(guī)管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體狀況。

值得一提的是，中國證監(jiān)會根據(jù)證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。

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