每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

自今年初證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行制度改革引入保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度以來(lái)，首個(gè)先行賠付的案例或?qū)a(chǎn)生。

據(jù)6月28日興業(yè)證券（601377）披露第四屆董事會(huì)第十八次會(huì)議決議稱，如果欣泰電氣（300372）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定欺詐發(fā)行而受到處罰，董事會(huì)同意公司對(duì)依法承擔(dān)的責(zé)任主動(dòng)進(jìn)行先行賠付，同意公司使用自有資金5.5億元設(shè)立欣泰電氣適格投資者先行賠付專項(xiàng)基金，用于先行賠付適格投資者的投資損失，賠付發(fā)生后將會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

新政后首家先行賠付的保薦機(jī)構(gòu)

同時(shí)，董事會(huì)授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層依法合規(guī)辦理該先行賠付專項(xiàng)基金的設(shè)立和賠付等具體事宜。

據(jù)悉，會(huì)議要求公司應(yīng)做好向欣泰電氣主要責(zé)任方及其他連帶責(zé)任方的追償工作，以及內(nèi)部責(zé)任追究。同時(shí)，要求公司引以為戒，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)lPO發(fā)行保薦項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，嚴(yán)格所有項(xiàng)目的內(nèi)控內(nèi)核工作，提高執(zhí)業(yè)能力和水平，提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

據(jù)每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）了解，在今年1月開始實(shí)施的IPO新政中，首次加入了保薦機(jī)構(gòu)先行賠償?shù)臈l款?！豆_發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書（2015年修訂）》第二章第十八條指出，保薦人承諾因其為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。

這意味著，興業(yè)證券成為IPO新政實(shí)施以后，首家先行賠付的保薦機(jī)構(gòu)。

監(jiān)管部門對(duì)此事件的最新表態(tài)是在6月18日發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)日前完成對(duì)欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)案的調(diào)查工作，依法向欣泰電氣及相關(guān)責(zé)任人出具了《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》。初步認(rèn)定，欣泰電氣在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)存在欺詐發(fā)行行為，上市后披露的定期報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏，證監(jiān)會(huì)擬依法作出行政處罰和市場(chǎng)禁入措施。

保薦和財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)停擺

“一旦正式認(rèn)定欣泰電氣欺詐發(fā)行或中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)將依法對(duì)欣泰電氣或中介機(jī)構(gòu)作出處罰。”鄧舸彼時(shí)表示，根據(jù)深圳證券交易所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》相關(guān)規(guī)定，公司因欺詐發(fā)行受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，交易所將暫停公司股票上市。證監(jiān)會(huì)一旦認(rèn)定欣泰電氣欺詐發(fā)行并作出行政處罰，深證所將依法履行退市工作職責(zé)，啟動(dòng)欣泰電氣后續(xù)退市程序。

目前，適格投資者范圍等方案細(xì)則尚待確定；在政策落實(shí)層面，1月23日，證監(jiān)會(huì)也曾表示，將基于先行賠付的自律措施定位，按程序由證券業(yè)協(xié)會(huì)制定專門的制度規(guī)則，明確先行賠付的條件、標(biāo)準(zhǔn)和程序等具體規(guī)則。

不過(guò)，從金額來(lái)看，興業(yè)證券本次先行賠付基金的預(yù)計(jì)規(guī)模已超過(guò)往案例。在2013年5月，萬(wàn)福生科的IPO保薦機(jī)構(gòu)平安證券出資3億元設(shè)立萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金。在2014年7月，海聯(lián)訊4位主要股東出資2億元設(shè)立了虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金。

除了未來(lái)賠付發(fā)生后將會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。目前公司保薦和財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)亦處于停擺之中，興業(yè)證券6月20日晚間回復(fù)上證所問(wèn)詢函稱，“欣泰電氣”因虛假陳述行為受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，公司作為保薦機(jī)構(gòu)涉嫌未按規(guī)定履行法定職責(zé)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。該事件給公司帶來(lái)兩點(diǎn)影響：
     1.對(duì)保薦業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的影響：根據(jù)《證券法》等相關(guān)法規(guī)，立案調(diào)查期間的，證監(jiān)會(huì)暫不受理公司作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。    
     2.對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響：預(yù)計(jì)公司投資銀行業(yè)務(wù)在立案調(diào)查期間將受到影響，投資銀行業(yè)務(wù)當(dāng)期收入可能減少。