每經(jīng)編輯 杜宇

每經(jīng)記者王一鳴

7月8日，每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）從上證所獲悉，今日，上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人就上半年滬市上市公司的違規(guī)行為處理情況回答了記者提問。

據(jù)悉，今年以來，上證所按照依法監(jiān)管、嚴(yán)格監(jiān)管、全面監(jiān)管的總體要求，切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé)，加大了對(duì)上市公司信息披露違規(guī)的問責(zé)力度，違規(guī)案件處理數(shù)量和處理對(duì)象的家數(shù)、人數(shù)均明顯增加。上半年，共作出公開譴責(zé)決定6份、通報(bào)批評(píng)決定23份、監(jiān)管關(guān)注決定48份，合計(jì)共77份，較去年同期增長97%，涉及上市公司46家，較去年同期增長84%；在責(zé)任人方面，共處理95名董監(jiān)高、29家股東以及6名財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目主辦人，合計(jì)130人次，較去年同期增長62.5%。

大股東及董監(jiān)高違規(guī)減持近期監(jiān)管重點(diǎn)

總體來看，今年處理的案件中，既有傳統(tǒng)的常見違規(guī)行為，如違規(guī)減持、業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)、重大事項(xiàng)未及時(shí)披露等，也包括因市場(chǎng)環(huán)境變化而集中多發(fā)的違規(guī)，如并購重組信披違規(guī)、濫用停牌以及利用信息披露進(jìn)行不當(dāng)市值管理等。

據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）了解，2015年7月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布18號(hào)公告，禁止相關(guān)主體在6個(gè)月內(nèi)通過二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份。2016年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新規(guī)，對(duì)上市公司大股東及董監(jiān)高減持行為作出了具體規(guī)范。大股東及董監(jiān)高減持股票一直是市場(chǎng)和投資者關(guān)注的重點(diǎn)，減持是否合規(guī)，影響市場(chǎng)交易的秩序和穩(wěn)定。

上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人闡述稱，盡管監(jiān)管層一再重申減持的合規(guī)要求，但實(shí)踐中，股東或董監(jiān)高違規(guī)減持時(shí)有發(fā)生，上證所對(duì)此予以了嚴(yán)肅處理。上半年，針對(duì)違規(guī)減持行為，上證所共發(fā)出紀(jì)律處分和監(jiān)管措施決定10余份，公開譴責(zé)了山水文化、皖江物流等公司的相關(guān)股東或董監(jiān)高；對(duì)于違規(guī)減持后已采取承諾買回、上繳收益等補(bǔ)救措施的違規(guī)減持行為，酌情從輕處理，予以通報(bào)批評(píng)。

累計(jì)對(duì)80余單重組問詢

公司并購重組也是近期從嚴(yán)監(jiān)管的重點(diǎn)之一

據(jù)上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，并購重組市場(chǎng)化改革以來，重組效率明顯提升。但與此同時(shí)，利用重組等概念抬升股價(jià)的“忽悠式重組”、假借重組等名義濫用停牌的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。上證所已將并購重組預(yù)案等信息披露納入事后重點(diǎn)監(jiān)管的范疇，對(duì)“忽悠式”、“雙高（高估值、高承諾）”類重組以及規(guī)避借殼類重組加大問詢力度，累計(jì)對(duì)80余單重大資產(chǎn)重組進(jìn)行信息披露監(jiān)管問詢，督促公司補(bǔ)充披露各類問題900余項(xiàng)，著力強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示。同時(shí)，也加大了并購重組違規(guī)的事后問責(zé)力度，集中處理了一批重組信披違規(guī)及與之有關(guān)的濫用停牌行為。

上半年，上證所共處理此類違規(guī)行為15件，主要涉及兩方面：一是籌劃重大事項(xiàng)隨意性大，相關(guān)責(zé)任人未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致公司股票長期停牌，如林海股份、西部資源、星湖科技；二是重組預(yù)案披露存在重大遺漏、重組風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，如亞星化學(xué)、上海三毛。在責(zé)任追究方面，還嚴(yán)格落實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)未勤勉盡責(zé)的財(cái)務(wù)顧問主辦人進(jìn)行了追責(zé)，共計(jì)處理6人次。

據(jù)悉，上證所在日常監(jiān)管中推進(jìn)“刨根問底”式監(jiān)管。主要發(fā)現(xiàn)三類不當(dāng)披露行為：其一，信息披露涉及跨界轉(zhuǎn)型或者熱點(diǎn)題材，但公告內(nèi)容可能存在重大誤導(dǎo)，如中安消公告涉足機(jī)器人、無人機(jī)等產(chǎn)業(yè)，但公司實(shí)際僅為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供配套服務(wù)，并不直接投資上述產(chǎn)業(yè)，公司公告避重就輕，未說明具體情況，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分；其二，重大事項(xiàng)的關(guān)鍵信息存在明顯遺漏，如*ST昆機(jī)未披露控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要生效條款，游久游戲相關(guān)股東未及時(shí)披露一致行動(dòng)人關(guān)鍵信息等；其三，公司選擇性披露對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生重大影響的重要信息，如曙光股份前期主動(dòng)披露新能源客車產(chǎn)銷量迅速增加，后期月度銷量連續(xù)為零卻不及時(shí)對(duì)外披露，可能對(duì)投資者產(chǎn)生重大誤導(dǎo)。對(duì)上述違規(guī)行為，上證所公司監(jiān)管部門在事后審核中予以高度關(guān)注，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人作出了嚴(yán)肅處理。