每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

在經(jīng)歷了年初資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)之后，與股市關(guān)聯(lián)緊密的投連險(xiǎn)賬戶上半年表現(xiàn)也不樂(lè)觀。華寶證券最新的投連險(xiǎn)報(bào)告顯示，2016年1月至6月，可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為- 10.72%、- 0.23%、5.05%、0.76、-0.04%、1.79%。以此計(jì)算，今年上半年，華寶證券排名體系內(nèi)的197個(gè)賬戶平均虧損5.5%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，包括指數(shù)型、激進(jìn)型、混合型三類116個(gè)偏股型賬戶中，僅4個(gè)賬戶上半年錄得正收益，分別為泰康積極成長(zhǎng)型（9.15%）、泰康創(chuàng)新動(dòng)力型（7.79%）、華泰進(jìn)取型（4.44%）、光大永明進(jìn)取型（0.16%），且均為激進(jìn)型賬戶。此外，收益率最差的投連險(xiǎn)賬戶今年上半年虧損達(dá)32.68%。

泰康兩賬戶包攬前兩名

今年上半年，在納入華寶證券統(tǒng)計(jì)的197個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中，僅四成賬戶錄得正收益。而值得一提的是，偏股型投連險(xiǎn)中僅有4個(gè)激進(jìn)型賬戶實(shí)現(xiàn)盈利，6個(gè)指數(shù)型賬戶和54個(gè)混合型賬戶全線虧損，其中，指數(shù)型賬戶虧損區(qū)間為11.36%~15.25%。對(duì)比鮮明的是，26個(gè)貨幣型賬戶和20個(gè)類固定收益型賬戶則無(wú)一虧損。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理上半年賬戶收益率發(fā)現(xiàn)，投連險(xiǎn)賬戶收益率排名前十的分別為：泰康積極成長(zhǎng)型（9.15%）、泰康創(chuàng)新動(dòng)力型（7.79%）、華泰進(jìn)取型（4.44%）、光明財(cái)富慧選（3.94%）、弘康平穩(wěn)增利型（3.43%）、光大永明優(yōu)選（3.35%）、弘康價(jià)值精選型（3.11%）、財(cái)智平衡型（3.07%）、弘康增利180（2.95%）、國(guó)華1號(hào)穩(wěn)健型（2.71%）。激進(jìn)型賬戶占了前三名，其余七個(gè)均為類固定收益型賬戶。

值得關(guān)注的是，泰康人壽旗下兩個(gè)激進(jìn)型賬戶包攬收益率冠亞軍。從更長(zhǎng)的時(shí)間周期衡量，兩個(gè)賬戶的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為樂(lè)觀。根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)，泰康積極成長(zhǎng)型、泰康創(chuàng)新動(dòng)力型最近2年的回報(bào)率分別為104.77%、133.80%。記者注意到，從泰康人壽披露的5月賬戶投資策略來(lái)看，兩賬戶在持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上，均以防御性較強(qiáng)的品種為主，表現(xiàn)出良好的抗跌性。

對(duì)于穩(wěn)健型投資者來(lái)說(shuō)，2014年開(kāi)始在投連險(xiǎn)市場(chǎng)上大熱的“類固定收益型投資賬戶”值得關(guān)注。

由于不涉及股票等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，與激進(jìn)型賬戶業(yè)績(jī)分化相比，類固定收益型賬戶整體收益率水平表現(xiàn)穩(wěn)定，上半年回報(bào)率落在0.52%~3.94%之間?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，除了在互聯(lián)網(wǎng)渠道頗受歡迎，產(chǎn)品供給端也在不斷擴(kuò)大。截至今年6月底，納入華寶證券統(tǒng)計(jì)的類固定收益型投連險(xiǎn)賬戶已增加至20個(gè)，去年年底的數(shù)量?jī)H為13個(gè)。

季季長(zhǎng)紅型收益率墊底

激進(jìn)型賬戶和混合型賬戶包攬了收益率后十名：季季長(zhǎng)紅型（-32.68%）、生命平衡I（-32.53%）、太平價(jià)值先鋒型（30.65%）、太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型（-26.66%）、生命進(jìn)取II（-24.94%）、生命平衡II（24.82%）、國(guó)壽精選價(jià)值（-24.27%）、太平策略成長(zhǎng)型（-23.26%）、生命優(yōu)選平衡（-18.98%）、中荷平衡型（-17.21%）。

今年上半年，信誠(chéng)人壽旗下賬戶季季長(zhǎng)紅型收益率墊底?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該賬戶近年來(lái)收益率表現(xiàn)一直不佳。根據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)，季季長(zhǎng)紅型最近1年、最近2年、最近3年的收益率分別為50.79%、-23.91%、-26.16%，均在激進(jìn)型賬戶中墊底。

富德生命人壽旗下有4個(gè)賬戶進(jìn)入收益率后十名，分別為生命平衡I、生命進(jìn)取II、生命平衡II、生命優(yōu)選平衡。

此外，還包括太平人壽旗下有3個(gè)賬戶，分別為太平價(jià)值先鋒型、太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型、太平策略成長(zhǎng)型。記者注意到，部分賬戶此前一度排名靠前，但今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不如人意，以太平策略成長(zhǎng)型賬戶為例，上半年以收益率-23.26%排在激進(jìn)型賬戶第50名，最近2年的收益率為79.06%，最近3年收益率為122.50%，在激進(jìn)型賬戶的排名分別為第8名和第6名。

以投連險(xiǎn)賬戶實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模而言，根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布今年前5月的數(shù)據(jù)，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)486.1億元，占規(guī)模保費(fèi)的2.38%。5月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)86.62億元，其中，弘康人壽新增投連險(xiǎn)賬戶保費(fèi)居首位，為33.12億元，光大永明5月新增保費(fèi)金額位居第二位，為31.96億元，位居第三的是建信人壽，5月投連險(xiǎn)新增保費(fèi)為11.30億元，在合資險(xiǎn)資中，投連新增規(guī)模最大的為信誠(chéng)人壽，5月投連險(xiǎn)新增保費(fèi)為1.19億元。