每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

每經(jīng)記者 施娜

　　“互聯(lián)網(wǎng)具有傳播普惠金融的天生基因：人流和數(shù)據(jù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融給中國提供了一個(gè)引領(lǐng)全球行業(yè)發(fā)展的難得機(jī)會(huì)。而很多人判斷互聯(lián)網(wǎng)金融由于其技術(shù)上所謂的長尾效應(yīng)，可能會(huì)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)交易去中心化，但機(jī)構(gòu)可能會(huì)進(jìn)一步集中，十年之后也許再?zèng)]有互聯(lián)網(wǎng)金融。”7月9日，黃益平在以“新金融規(guī)范、創(chuàng)新與發(fā)展”為主題的首屆紫金峰會(huì)上表示。該峰會(huì)由浙江大學(xué)和泰然集團(tuán)聯(lián)合主辦。

　　同時(shí)他表示，要加強(qiáng)監(jiān)管，“金融活動(dòng)必須要加強(qiáng)監(jiān)管，在所有的經(jīng)濟(jì)部門當(dāng)中，金融永遠(yuǎn)是應(yīng)該受到最嚴(yán)厲的監(jiān)管的部門，核心的問題就是因?yàn)樗邢到y(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱的問題，對(duì)一般的老百姓來說很難克服。監(jiān)管非常有必要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在這個(gè)問題上，一方面它可以幫助我們降低信息不對(duì)稱的程度，另一方面，它的風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)可能更快，參與者識(shí)別和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力可能更低。所以，加強(qiáng)監(jiān)管就變得更加的重要?！?/p>

“融資難、融資貴”并非“真難、真貴”

　　中小企業(yè)融資難、融資貴是一個(gè)世界性的難題。中國雖然建立了一個(gè)龐大的金融體系，但金融服務(wù)供給不足，70%的企業(yè)和個(gè)人沒有得到好的金融服務(wù)。

　　“在中國，我們看這個(gè)問題確實(shí)有一些很特殊的因素。除了中小企業(yè)通常是規(guī)模比較小、風(fēng)險(xiǎn)比較大、沒有歷史數(shù)據(jù)、缺乏抵押資產(chǎn)這些通病外，國內(nèi)恐怕還有一些特殊的原因，比如說我們的征信系統(tǒng)不發(fā)達(dá)、利率的管制，對(duì)銀行不良率非常嚴(yán)厲的監(jiān)管，最后使得我們的中小企業(yè)融資貴、融資難的問題變得更加突出?！秉S益平說，“但是我一直覺得融資難和融資貴這兩個(gè)問題可能要分開來說?！?/p>

　　通過對(duì)中國的平均貸款利率與國際的平均貸款利率，以及溫州民間的借貸利率做比較，黃益平表示，中小企業(yè)如果能從正規(guī)系統(tǒng)融到資并不貴，但是融不到。如果是到民間市場去融資，可能比較容易融到，但是貴得不得了。所以，這個(gè)問題其實(shí)是兩個(gè)事，要分開來解決。

　　過去的這些年，政府出臺(tái)了很多政策，試圖解決企業(yè)融資難、融資貴的問題。比如“三個(gè)不低于”的要求（即所有的銀行今年對(duì)中小企業(yè)貸款的增長速度必須超過你的平均貸款增長速度）、降低融資成本的要求。

　　“但這些要求有違比較優(yōu)勢、合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等經(jīng)濟(jì)常識(shí)，短時(shí)間有效，但可能沒有辦法長期持續(xù)”，黃益平指出，“從這個(gè)角度來說，我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融也許有一個(gè)機(jī)會(huì)，我們不知道互聯(lián)網(wǎng)金融能不能完全解決，但是我們過去幾年看到的是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都在涌現(xiàn)出來”，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展它其實(shí)是有一定的邏輯基礎(chǔ)的。

互金發(fā)展水平與相對(duì)杭州的距離成比例

　　過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展速度非?？?。北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融月均的環(huán)比增長速度大概是在5.5%到6%之間。這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在過去幾年基本上是每年翻一番。

　　同時(shí)，該研究中心的分省指數(shù)顯示，杭州為1123.98，深圳為1038.1，廣州為943.26?！拔覀儗?duì)300多個(gè)地級(jí)市全部都做了一個(gè)分類，一個(gè)很簡單的結(jié)論，離杭州比較近的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平比較高，離杭州比較遠(yuǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平比較低一些。這是一個(gè)非常有意思的事情，我今天特別要在紫金峰會(huì)上報(bào)告這個(gè)結(jié)果——杭州是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的重鎮(zhèn)?！秉S益平表示。

　　為什么中國的互聯(lián)網(wǎng)金融做的好？是真正的創(chuàng)新還是監(jiān)管套利？

　　對(duì)此，黃益平表示，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展水平比較高、發(fā)展比較快，主要有三方面的因素：“第一，監(jiān)管對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融在一開始的時(shí)候采取了相對(duì)比較容忍的態(tài)度，就是讓它做，讓它創(chuàng)新。在國外，一個(gè)房地產(chǎn)公司、物流公司、互聯(lián)網(wǎng)公司，可以拿金融牌照，是不可能的。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這么快很重要的一個(gè)原因就是，前面說的70%的個(gè)人和企業(yè)沒有獲得很好的金融服務(wù)。所以，只要有一個(gè)產(chǎn)品、一個(gè)服務(wù)出來，就很受大家歡迎。第三，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)的進(jìn)步，幫助我們解決一些問題。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，簡單就是移動(dòng)終端和大數(shù)據(jù)分析?！?/p>

　　“現(xiàn)在的問題是，（這些技術(shù)）能不能幫助我們降低信息不對(duì)稱的程度，幫助我們做風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?！秉S益平說。

　　此外，通過對(duì)3400多家P2P平臺(tái)的研究，黃益平得出了這樣的結(jié)論：80%的問題平臺(tái)其生命周期都在一年之內(nèi)；三千萬資本金是一個(gè)門檻，低于這條線的生存概率下降是非?？斓模恢鲃?dòng)提供VIP保本保息服務(wù)的變成問題平臺(tái)的概率更高一些。

　　這些問題平臺(tái)有幾個(gè)特征：近期新成立的；平臺(tái)上大量的數(shù)據(jù)信息缺失；單一利率、單一期限、單一項(xiàng)目；提供極端利率，特別高或者特別低，或者提供VIP保本保息服務(wù)。

　　“當(dāng)然有一些平臺(tái)有擔(dān)保，但如果這個(gè)擔(dān)保不是由規(guī)范的銀行或者保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)提供的，這些平臺(tái)都很容易出問題。”黃益平說。