今年2月份，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》（下稱“公告”）稱，“自本公告發(fā)布之日（2016年2月5日）起，新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記；已登記滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記；已登記不滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記。”

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，目前登記私募基金管理人的托公司為44家，其中31家信托公司未有備案的產(chǎn)品。記者同時注意到，自今年2月份公告發(fā)布以來，再未有信托公司獲得這一資質(zhì)。

這與去年信托公司扎堆備案的情形出現(xiàn)了較大的反差。2015年第二季度以來，信托公司扎堆在證券投資基金業(yè)協(xié)會備案成為私募基金管理人，僅去年7月份，就有5家信托公司進行備案。同時，不少信托公司旗下的私募子公司也完成了備案。

北京一家信托公司人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，當初不少信托公司積極備案，更多原因是“跟風”，認為新發(fā)的牌照比較稀缺，就一窩蜂的去搶?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，這個牌照申請也沒有那么麻煩，即使有實際需求再去備案，也是來得及的。

有業(yè)內(nèi)人士向記者陳述了幾點原因：其一，從成本角度看，增加了非基金行業(yè)金融機構(gòu)的成本。比如銀行、信托等金融機構(gòu)，申請該資質(zhì)，需繳納會費，除了一開始繳納10萬元到60萬元一次性入會費外，每年還有20萬元的會費。協(xié)會對不同金融機構(gòu)的收費標準有所不同，非基金行業(yè)的金融機構(gòu)可能會按照最高限制來繳費；其二，從業(yè)務(wù)渠道看，信托公司旗下的子公司擁有這一資質(zhì)，對母公司來說，效果可能是一樣的；其三，從監(jiān)管層面看，不同的金融機構(gòu)隸屬不同的監(jiān)管機構(gòu)，若要跨機構(gòu)監(jiān)管，略微不合適，因為不同的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管尺度會有所不同。

不過，針對會費繳納的情況，另一信托公司人士認為，“真正把業(yè)務(wù)做起來了，不會在意那一點點成本的。資質(zhì)、牌照是拓展業(yè)務(wù)的前提和條件，而真正做業(yè)務(wù)取決于能力和市場機會”。

逾期資格或被注銷 對信托公司影響不大

按照協(xié)會規(guī)定內(nèi)容，針對2月5日前已登記滿12個月且在2016年5月1日前已補提法律意見書或提交首只私募基金產(chǎn)品備案申請的私募基金管理人，若2016年8月1日之前仍未同時通過法律意見書且完成首只私募基金產(chǎn)品的備案，協(xié)會將注銷其登記。2016年2月5日前已登記不滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，協(xié)會亦將注銷該私募基金管理人登記。根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月14日，已登記私募基金管理人24613家，其中未展業(yè)的數(shù)量為14503家。

根據(jù)公告，已登記但是還尚未備案產(chǎn)品的31家信托公司均需要在8月1日之前至少完成備案一只私募基金產(chǎn)品，方可保住該牌照。不過記者了解到，信托公司對于該牌照的態(tài)度表現(xiàn)不一，但總體認為為保殼備案產(chǎn)品意義不大。

記者詢問了資管規(guī)模排名居前的部分信托公司。其中，華東地區(qū)一家信托公司表示，目前正在推進備案工作，但是具體細節(jié)不便透露。華東地區(qū)另一家信托公司回復記者，目前在準備備案產(chǎn)品。華北地區(qū)一家信托公司表示，該公司已經(jīng)提交了產(chǎn)品備案材料，在等待協(xié)會意見。也有多家機構(gòu)人士稱并不清楚或不便透露具體進展。

有業(yè)內(nèi)人士認為，不少信托公司旗下的子公司擁有該牌照，從業(yè)務(wù)的角度而言，和信托公司直接做效果是一樣的。信托公司在7月底集中備案產(chǎn)品的可能性不大，資格被取消也影響不大。

其實，登記備案私募基金管理人牌照，主要是為了信托公司得以管理非信托計劃。契約型基金相比信托計劃，在證券投資上資金運用范圍更廣。不過，目前已經(jīng)備案產(chǎn)品的13家信托公司中，僅有民生信托備案了3只契約型基金類產(chǎn)品，其余信托公司備案的產(chǎn)品主要以信托計劃為主，在“管理基金主要類別”上，證券投資基金較多，少數(shù)公司備案的產(chǎn)品為“其他投資基金”或“股權(quán)投資基金”。