◎每經(jīng)記者 謝宏辰

一份非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案一般要經(jīng)過(guò)董事會(huì)、股東大會(huì)、證監(jiān)會(huì)的多層審批后方能正式實(shí)施。一般來(lái)說(shuō)，在定增預(yù)案通過(guò)股東大會(huì)后，上市公司便會(huì)將預(yù)案提交證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審批。

然而，有這樣一家公司，在定增預(yù)案通過(guò)股東大會(huì)審議后的半年時(shí)間內(nèi)，又對(duì)預(yù)案進(jìn)行了多達(dá)5次的修訂，可謂A股定增案的修訂次數(shù)之最，這家公司就是德奧通航（002260，收盤(pán)價(jià)26.55元）。

募資額再次下調(diào)逾10億元

7月18日晚間，德奧通航發(fā)布公告稱(chēng)，擬對(duì)公司的非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案進(jìn)行修訂——將此次非公開(kāi)發(fā)行股份的發(fā)行數(shù)量由不超過(guò)2.69億股，調(diào)整為不超過(guò)2.03億股；10名認(rèn)購(gòu)對(duì)象中，7名認(rèn)購(gòu)對(duì)象的擬認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量調(diào)減。此外，公司的募集資金總額也由原來(lái)的不超過(guò)47.46億元，下調(diào)為不超過(guò)35.76億元，下調(diào)額度達(dá)11.7億元。

值得一提的是，公司此次的非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案最初于2015年10月21日提出，在近9個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，公司對(duì)該份非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案進(jìn)行了多達(dá)5次的修改，這在A股歷史上較為罕見(jiàn)。

2015年10月21日，公司披露《非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，擬以不低于17.59元/股的價(jià)格向10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2.78億股股票，募集資金總額不超過(guò)48.96億元。該份預(yù)案于2015年11月12日通過(guò)了公司第四次臨時(shí)股東大會(huì)的審議。同時(shí)，該次股東大會(huì)還授權(quán)公司董事會(huì)可以對(duì)此次非公開(kāi)發(fā)行股票方案進(jìn)行修訂，無(wú)需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)審議。

2016年1月4日，公司首次修訂定增預(yù)案，對(duì)擬認(rèn)購(gòu)對(duì)象的資金來(lái)源以及利潤(rùn)分配形式、利潤(rùn)分配間隔等決策程序進(jìn)行了修改。

2016年1月9日，公司對(duì)預(yù)案進(jìn)行第二次修訂，主要對(duì)擬認(rèn)購(gòu)對(duì)象最近一年簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了修改。

2016年3月5日，公司第三次修訂定增預(yù)案，取消了此次非公開(kāi)發(fā)行的募投項(xiàng)目之一，并相應(yīng)調(diào)減募集資金總額1.5億元。調(diào)整后，此次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金總額為不超過(guò)47.46億元。

2016年6月13日，公司第四度修訂預(yù)案。公司對(duì)此次的定增價(jià)格作出補(bǔ)充規(guī)定，此次發(fā)行價(jià)格為17.59元，但如果上述發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的70%，則發(fā)行價(jià)格調(diào)整為發(fā)行期首日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的70%。

值得注意的是，在公司18日晚間發(fā)布的公告中，公司表示，此次非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，能否獲得核準(zhǔn)尚存在不確定性，請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管趨嚴(yán)或致多次修訂

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，監(jiān)管層的監(jiān)管力度趨嚴(yán)或許是導(dǎo)致公司定增預(yù)案多次修訂的重要原因。在公司5次修訂預(yù)案的原因中，有2次便是因?yàn)楸O(jiān)管層的政策要求。

今年1月4日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于近期監(jiān)管政策的要求，公司對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行股票的認(rèn)購(gòu)對(duì)象穿透至自然人、國(guó)資委和股份公司，核實(shí)認(rèn)購(gòu)主體數(shù)量，公司對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案進(jìn)行了修訂和完善。此后，由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并實(shí)施了《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，因此公司按照該指導(dǎo)意見(jiàn)的要求對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案進(jìn)行了第二次修訂和完善。

今年3月5日，公司發(fā)布的公告顯示，由于公司募投項(xiàng)目之一“瑞士MESA基地”所規(guī)劃的項(xiàng)目用地在短期內(nèi)難以與政府達(dá)成一致而取得地塊的所有權(quán)或使用權(quán)，因此公司擬取消該募投項(xiàng)目，暫緩實(shí)施。

今年6月13日，公司為避免出現(xiàn)此次定增發(fā)行價(jià)格嚴(yán)重偏離市價(jià)的情況，增加了相應(yīng)的價(jià)格調(diào)整機(jī)制。

公司昨日晚間的公告則顯示，綜合考慮公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等因素，為保證公司非公開(kāi)發(fā)行工作順利進(jìn)行，公司董事會(huì)決定對(duì)此次非公開(kāi)發(fā)行方案中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。