每經(jīng)編輯 陸慧婧    

每經(jīng)記者  陸慧婧

明星基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)換股一直是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，他們所管理的主動(dòng)型基金更是關(guān)注度頗高。目前正值基金二季報(bào)披露之時(shí)，明星基金經(jīng)理手上的主動(dòng)型基金調(diào)倉(cāng)動(dòng)向以及他們對(duì)后市的觀點(diǎn)，當(dāng)然也成為投資者操作的參考。

據(jù)理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，“公募一哥”任澤松新進(jìn)加倉(cāng)華訊方舟、廣博股份兩只個(gè)股；去年混合型基金冠軍的基金經(jīng)理宋昆則維持高倉(cāng)位運(yùn)作，新進(jìn)愛(ài)爾眼科、山東黃金和雛鷹農(nóng)牧三只個(gè)股。

中郵任澤松：新進(jìn)華訊方舟、廣博股份

作為為數(shù)不多的公募明星基金經(jīng)理，中郵基金經(jīng)理任澤松一舉一動(dòng)備受關(guān)注。

二季度，A股市場(chǎng)迎來(lái)結(jié)構(gòu)性行情，任澤松在二季度選擇謹(jǐn)慎操作?；鸲緢?bào)顯示，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合的倉(cāng)位由一季度末的87.90%大幅下降至81.41%。其次，在任澤松掌管的另外兩只基金中，中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力靈活配置混合的倉(cāng)位也由87.38%下降至85.99%；中郵尊享一年定期開(kāi)放靈活配置混合是去年底成立的新基金，截至二季度末，該基金倉(cāng)位也由87.88%降至80.37%。

任澤松在二季報(bào)中表示，由于市場(chǎng)缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，其管理的基金一方面采取偏謹(jǐn)慎的操作策略，對(duì)股票倉(cāng)位進(jìn)行了控制；另一方面，圍繞空間、壁壘和管理層等維度“自下而上”精選個(gè)股，保持了對(duì)長(zhǎng)期看好標(biāo)的配置。在行業(yè)配置方面，他認(rèn)為能夠穿越周期的多是代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，所以保持了對(duì)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端制造、新材料以及環(huán)保等行業(yè)的重點(diǎn)配置。由于對(duì)報(bào)告期內(nèi)漲幅較大的電子、新能源汽車(chē)等細(xì)分板塊配置不足，其管理的基金沒(méi)能大幅跑贏指數(shù)。

正如任澤松所言，其掌管的基金錯(cuò)過(guò)了電子、新能源汽車(chē)等結(jié)構(gòu)性行情，二季度表現(xiàn)并不理想。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合及中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力混合兩只老基金凈值，在二季度的前兩個(gè)月份均小幅下跌，到6月份凈值才有所回升。上述兩只基金二季度漲幅分別為-4.71%和-4.03%，基金表現(xiàn)都位列同類(lèi)基金后四分之一。

中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合的前十大重倉(cāng)股里，二季度新進(jìn)了中文在線、榮之聯(lián)。截至二季度末，該基金持有中文在線607.85萬(wàn)股，占基金凈值比3.09%；持有榮之聯(lián)1088.35萬(wàn)股，占基金凈值比1.01%。而中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力混合二季度新進(jìn)華訊方舟、廣博股份，分別位列該基金第九及第十大重倉(cāng)股。

易方達(dá)宋昆：增持順網(wǎng)科技、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、機(jī)器人

易方達(dá)基金經(jīng)理宋昆執(zhí)掌的易方達(dá)新興成長(zhǎng)靈活配置混合，在2015年以171.78%的收益奪得年度混合型基金冠軍而一舉成名。截至二季度末，他管理的易方達(dá)科訊、易方達(dá)新興成長(zhǎng)分別上漲0.56%、2.74%，小幅跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

盡管是混合型基金，易方達(dá)科訊及易方達(dá)新興成長(zhǎng)，今年二季度均維持高倉(cāng)位運(yùn)作。易方達(dá)科訊的倉(cāng)位由90.31%上升至93.77%，易方達(dá)新興成長(zhǎng)倉(cāng)位也由92.15%上升至94.32%。在行業(yè)配置方面，易方達(dá)科訊降低了信息傳輸、軟件和制造業(yè)的配置比例，而在衛(wèi)生和社會(huì)工作，還有農(nóng)、林、牧、漁業(yè)以及采礦業(yè)的配置比重有所上升。

對(duì)比二季度末基金前十大重倉(cāng)股，易方達(dá)科訊在二季度小幅調(diào)倉(cāng)換股，該基金新進(jìn)了愛(ài)爾眼科、山東黃金、雛鷹農(nóng)牧三只個(gè)股。盡管一季度的第一大重倉(cāng)股——石基信息持股數(shù)并無(wú)太大變化，不過(guò)占該基金凈值比大幅下降，已在基金持倉(cāng)中也降至第九大重倉(cāng)股。而易方達(dá)新興成長(zhǎng)延續(xù)一季度的操作思路，繼續(xù)增持農(nóng)業(yè)類(lèi)股，其前十大重倉(cāng)股中出現(xiàn)了中穎電子、新五豐和南大光電的身影。

宋昆在二季報(bào)中稱(chēng)，其管理的基金延續(xù)了一貫的投資思路，重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。他認(rèn)為，新興產(chǎn)業(yè)將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)成功轉(zhuǎn)型的重要?jiǎng)恿?。與此同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)基金根據(jù)市場(chǎng)變化，適度關(guān)注抗通脹相關(guān)行業(yè)和個(gè)股，在股票倉(cāng)位和行業(yè)配置上做出了調(diào)整應(yīng)對(duì)。