每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

◎每經(jīng)記者 朱丹丹

互聯(lián)網(wǎng)金融客戶“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”儼然從個(gè)人延伸到了企業(yè)，企業(yè)理財(cái)漸成互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)新的發(fā)力點(diǎn)。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，漢金所、開(kāi)鑫貸宣布推出企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)之后，宜信也正式發(fā)布“翼啟云服”平 臺(tái)，向中小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資、定制理財(cái)及現(xiàn)金管理等服務(wù)。

“企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生大量的沉淀資金，可以說(shuō)企業(yè)理財(cái)信息服務(wù)市場(chǎng)具有巨大的潛力。”宜信翼啟云服供應(yīng)鏈金融首席創(chuàng)新官劉灝表示。

值得注意的是，企業(yè)理財(cái)開(kāi)發(fā)并非易事，同時(shí)，企業(yè)理財(cái)一般單戶金額較大，如果不能匹配好，是否會(huì)形成資金池？對(duì)此，盈燦咨詢研究員陳曉俊指出，大單資金如何匹配并且要避免形成“資金池”，對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)端提出了更高的要求，需要擁有資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)才有能力做好企業(yè)理財(cái)。

企業(yè)理財(cái)關(guān)鍵：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，僅7月就有3家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)（漢金所、開(kāi)鑫貸、宜信）相繼宣布推出企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，開(kāi)鑫貸采用企業(yè)客戶投融資一體化模式，即通過(guò)其平臺(tái)上融資的企業(yè)，以及股東體系內(nèi)企業(yè)的投資需求，實(shí)現(xiàn)投融資聯(lián)動(dòng)；宜信的翼啟財(cái)富則是提供類活期和類固定期限理財(cái)信息服務(wù)；“漢金所”則是企業(yè)直接借貸模式。

“在服務(wù)企業(yè)融資時(shí)發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)的理財(cái)需求沒(méi)有得到很好的滿足，資金趴在銀行賬上，使用效率比較低。”開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，同時(shí)，很多企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶有實(shí)實(shí)在在的資金保值增值的需要，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的嘗試，其對(duì)接機(jī)構(gòu)資金的路徑已經(jīng)水到渠成。

漢金所相關(guān)人士也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析指出，企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)將是一片藍(lán)海，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)萬(wàn)億元；就期限而言，基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特性，以及對(duì)資金流動(dòng)性的要求，應(yīng)該以短期理財(cái)為主，當(dāng)然也不排除有超過(guò)1年的情況。

周治翰亦進(jìn)一步表示，未來(lái)企業(yè)理財(cái)首先是去中介化的，在企業(yè)理財(cái)領(lǐng)域，P2P的理念同樣適用，要實(shí)現(xiàn)資金和資產(chǎn)的直接對(duì)接，減少中間環(huán)節(jié)，提高資金使用效率，不斷降低成本；其次，企業(yè)理財(cái)將實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，利用互聯(lián)網(wǎng)透明、高效的優(yōu)勢(shì)，打造基于金融資產(chǎn)交易的企業(yè)理財(cái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)項(xiàng)目的線上掛牌、交易、登記結(jié)算；第三，企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，而目前企業(yè)理財(cái)首選的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，有銀行理財(cái)、同業(yè)/協(xié)議存款、債券、股權(quán)投資、信托等；最后，企業(yè)理財(cái)一定是定制化。

據(jù)悉，目前開(kāi)鑫貸撮合的企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)，資金和資產(chǎn)兩端主要都來(lái)源于原有生態(tài)體系內(nèi)的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的資金使用狀況、理財(cái)?shù)亩ㄖ苹枨螅瑏?lái)匹配合適的資產(chǎn)項(xiàng)目。

防范“資金池”形成

值得注意的是，雖然一些企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)中會(huì)產(chǎn)生大量的資金沉淀，但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，做企業(yè)理財(cái)開(kāi)發(fā)也并非易事。

“相比個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，企業(yè)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻更高，對(duì)平臺(tái)背景、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控等綜合素質(zhì)要求更高。”周治翰表示。

陳曉俊指出，對(duì)于企業(yè)理財(cái)來(lái)說(shuō)，因?yàn)槠髽I(yè)資金額較大，對(duì)于完全適配資產(chǎn)端提出了較高的要求。同時(shí)，企業(yè)理財(cái)同樣需要較好的流動(dòng)性。此外，企業(yè)理財(cái)?shù)男枨笠欢ㄊ嵌鄻踊模嘣耐顿Y可以降低風(fēng)險(xiǎn)，因此這就給平臺(tái)提出了資產(chǎn)多元化的要求，對(duì)于平臺(tái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、資產(chǎn)組合的能力都有較高的要求。

除了開(kāi)發(fā)難題之外，企業(yè)理財(cái)大單資金匹配顯得尤為重要，否則可能易形成“資金池”。

對(duì)此，陳曉俊分析指出，大單資金如何匹配，對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)端提出了更高的要求，需要擁有資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)才有能力做好企業(yè)理財(cái)，一旦出現(xiàn)資產(chǎn)荒，大單資金若無(wú)法完全投完，就會(huì)出現(xiàn)資金池，因此并不是任何平臺(tái)都有能力做企業(yè)理財(cái)。同時(shí)，避免資金池就需要實(shí)現(xiàn)P2P模式，資金與資產(chǎn)直接對(duì)接，這樣可以降低成本、提高效率。由于資金池是嚴(yán)令禁止的行為，對(duì)于能夠做企業(yè)理財(cái)?shù)钠脚_(tái)，應(yīng)該具備能力做到資金和資產(chǎn)的完全對(duì)接，“資金池”應(yīng)該是可以避免的。

周治翰也表示，我國(guó)針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者均分別規(guī)定了明確的合格投資者門(mén)檻，企業(yè)理財(cái)對(duì)于資產(chǎn)端和資金端兩方面的合規(guī)性要求更高，監(jiān)管也更加嚴(yán)格。

他指出，“資金池”與投資金額的大小沒(méi)有關(guān)系，而是要看資金是否會(huì)在平臺(tái)形成沉淀。如果每一筆投資資金都有真實(shí)的對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，并且在資金結(jié)算環(huán)節(jié)落實(shí)資金存管規(guī)定，就不會(huì)出現(xiàn)“資金池”問(wèn)題。