每經(jīng)編輯 柴剛

　　當(dāng)一個(gè)行業(yè)公募基金資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)至8萬(wàn)億元，社保年金等各類資產(chǎn)并駕齊驅(qū)時(shí)，也許是到“行”成人禮的時(shí)候了。

資本及人才依舊以各種方式涌入資產(chǎn)管理行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)境內(nèi)已有公募基金公司101家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)16家，過(guò)去一年新成立的6家基金公司中，股東資本不乏保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本以及原公募基金“老人”。從資產(chǎn)類別上看，基金業(yè)協(xié)會(huì)此前公布的截至2016年一季度末數(shù)據(jù)，除了社保及企業(yè)年金規(guī)模未對(duì)外披露外，基金管理公司專戶管理規(guī)模前20名合計(jì)2.3萬(wàn)億元，子公司專戶管理規(guī)模前20名合計(jì)6.7萬(wàn)億元，非公募資產(chǎn)已成基金行業(yè)重要組成部分。

而作為行業(yè)內(nèi)首批中外合資基金管理公司，歷經(jīng)13年的市場(chǎng)磨礪，海富通基金不僅拿到了公募基金、企業(yè)年金、專戶、社保、投資咨詢及海外業(yè)務(wù)等全牌照業(yè)務(wù)，截至2016年6月30日，其管理的企業(yè)年金、全國(guó)社?；鹨约梆B(yǎng)老金產(chǎn)品總規(guī)模近600億元，超過(guò)其全部資管規(guī)模的1/3，在資產(chǎn)管理行業(yè)中，走出了“海富通”特色，塑造了“養(yǎng)老專家”的形象。

總資產(chǎn)規(guī)模突破1727億

成立13年的時(shí)間里，公募業(yè)務(wù)與非公募業(yè)務(wù)穩(wěn)步齊趨，截至2016年6月30日，海富通交給公募基金18周年獻(xiàn)禮的成績(jī)單上，除了407億元的公募規(guī)模外，還有414億元的企業(yè)年金及養(yǎng)老金規(guī)模，181億元的社保規(guī)模，以及超700億元的專戶、子公司規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模總規(guī)模突破1727億元。

查力楠現(xiàn)任海富通基金投資服務(wù)部總經(jīng)理，她介紹，海富通基金的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)涵蓋公募、企業(yè)年金、社保、專戶理財(cái)、投顧，管理規(guī)模已超過(guò)900億元，已超過(guò)公司管理資產(chǎn)總規(guī)模的半壁江山，這是海富通基金在全行業(yè)內(nèi)比較有特色的地方，在市場(chǎng)里已形成了一定的口碑。

據(jù)了解，海富通基金管理的年金產(chǎn)品無(wú)論牛市、熊市，每年的平均收益從未虧損，自2012年人社部開始公布數(shù)據(jù)以來(lái)，海富通基金的含權(quán)益類組合收益率排名整體居前，2014年投資業(yè)績(jī)?cè)谝?guī)模二百億以上投管人中排名第1。

“截至目前，我們簽約的企業(yè)有100家左右”。海富通基金副總裁何樹方介紹了海富通在投資管理方面運(yùn)營(yíng)的特色，首先，公司根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)，將客戶分為了兩類，一類是獲取絕對(duì)收益，一類是獲取相對(duì)收益。

針對(duì)想要獲得絕對(duì)收益的企業(yè)，基金公司不管市場(chǎng)表現(xiàn)怎么樣，都要為投資者賺錢。公募多是面對(duì)個(gè)人投資者，養(yǎng)老金是面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的，從產(chǎn)品契約、管理類型再到監(jiān)管與公募相比都有不同。絕對(duì)收益指的是無(wú)論市場(chǎng)漲跌，都希望獲得所謂的正回報(bào)，這一塊的規(guī)模占到企業(yè)年金的6~7成左右。另外，一些企業(yè)是要獲得相對(duì)收益，目標(biāo)是戰(zhàn)勝基準(zhǔn)，這一塊占到2~3成。

為此，海富通成立了絕對(duì)收益的投資團(tuán)隊(duì)——機(jī)構(gòu)權(quán)益投資部和年金專戶固定收益部。在業(yè)務(wù)拓展方面，也成立了專門的養(yǎng)老金及資產(chǎn)管理部。

海富通基金不斷嘗試將年金的管理方式沿用至公募。如果說(shuō)社保養(yǎng)老是現(xiàn)代養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第一支柱，那么企業(yè)年金則堪稱養(yǎng)老體系的第二支柱，但普通百姓若想直接參與年金業(yè)務(wù)存在障礙。海富通基金逐步嘗試推出絕對(duì)收益型基金，滿足投資者的穩(wěn)健理財(cái)和養(yǎng)老需求。

比如2010年11月23日成立的海富通穩(wěn)固收益?zhèn)?，采取的是類保本基金常用的CPPI策略。根據(jù)晨星，截至2016年6月17日，其近5年的年化收益率為8.19%，近3年的年化收益率為10.29%，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀。2016年6月29日至2016年7月20日募集的海富通富祥混合，投資策略與海富通穩(wěn)固收益相似，并且把股票投資上限從穩(wěn)固收益的20%提升至30%，類年金策略的應(yīng)用將更加靈活。

其他方面，海富通的公募產(chǎn)品也以穩(wěn)為主。固定收益投資是海富通基金的長(zhǎng)項(xiàng)。2016年3月，海富通被《中國(guó)證券報(bào)》評(píng)選為“固定收益投資金?；鸸尽?。據(jù)介紹，固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)具備豐富的投研經(jīng)驗(yàn)，有15名投資專業(yè)人員，平均6.56年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，2名CFA。并且海富通擁有獨(dú)立的信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)于債券池個(gè)券能夠出具比國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)更細(xì)致的評(píng)級(jí)，并且其評(píng)級(jí)與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相接軌。

又比如海富通量化團(tuán)隊(duì)的海富通阿爾法對(duì)沖混合基金，根據(jù)Wind，海富通阿爾法對(duì)沖從2014年11月20日成立以來(lái)，已取得20.70%的收益，高于同類平均水平。在最近1年里，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為0.6536，小于同類平均；收益標(biāo)準(zhǔn)差為1.8974，小于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)率在同類基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為低。

此外，海富通穩(wěn)健添利債券、海富通一年定開債券等基金產(chǎn)品，都非常能代表海富通穩(wěn)健的風(fēng)格。

搶跑職業(yè)年金“第一梯隊(duì)”

即將開閘的職業(yè)年金將給公募基金帶來(lái)巨大的增量“蛋糕”，憑借著多年來(lái)在企業(yè)年金上積累的知名度，這一歷史機(jī)遇或?qū)⒆尯８煌ㄔ?3歲的青春階段迅速“長(zhǎng)個(gè)”。

近日，人社部、財(cái)政部發(fā)布《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》征求意見稿，打開了基金公司進(jìn)軍職業(yè)年金業(yè)務(wù)的大門。由于目前擁有企業(yè)年金管理資格的公司可以直接參與這一業(yè)務(wù)，具有年金管理資格和豐富管理經(jīng)驗(yàn)的海富通基金也占據(jù)了先機(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模達(dá)到2萬(wàn)億元，企業(yè)年金規(guī)模也達(dá)到1萬(wàn)億元。依據(jù)2015年6月29日向社會(huì)公開征求意見的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，養(yǎng)老基金投資于股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%，因此，市場(chǎng)預(yù)測(cè)約有6000億元的入市增量。

“職業(yè)年金就是我們即將開拓的新業(yè)務(wù)”。海富通基金副總裁何樹方稱，“職業(yè)年金如果開始運(yùn)作，預(yù)計(jì)在設(shè)立、集資流程上會(huì)有些差別，但投資環(huán)節(jié)應(yīng)差不多。一旦出現(xiàn)合適項(xiàng)目，公司會(huì)積極參與。公司無(wú)論在前臺(tái)團(tuán)隊(duì)還是投資團(tuán)隊(duì)都做好了充分的準(zhǔn)備?！?/p>

“今年的工作重點(diǎn)是職業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，受政策性影響，在等相關(guān)細(xì)則落地，這一部分將是是未來(lái)很大的增長(zhǎng)點(diǎn)?！焙８煌ɑ鹜顿Y服務(wù)部總經(jīng)理查力楠表示，機(jī)構(gòu)部目前在全國(guó)范圍進(jìn)行布局，待政策面開閘后，將大力開展。

搶眼的業(yè)績(jī)與貼心的服務(wù)，是海富通未來(lái)參與職業(yè)年金、基本養(yǎng)老金競(jìng)爭(zhēng)的兩大“利器”。

由于人社部數(shù)據(jù)披露的原因，2012年暫無(wú)公開組合收益率數(shù)據(jù)；2013、2014、2015年分別選取的是單一計(jì)劃、集合計(jì)劃、其他計(jì)劃三類計(jì)劃固定收益類以及含權(quán)益類組合平均收益率。

于是，11家公募基金2013年三大計(jì)劃含權(quán)益類組合平均收益率為3.76%，3家券商為3.84%，6家保險(xiǎn)公司為3.68%；11家公募2014、2015年單一計(jì)劃含權(quán)益類組合平均收益率為10.7%和11.02%，3家券商為10.46%、9.71%，6家保險(xiǎn)公司為10.16%、10.15%。

海富通基金表現(xiàn)相當(dāng)搶眼，海富通基金2015年單一計(jì)劃固定收益類組合平均收益6.45%，含權(quán)益類組合收益率9.47%；集合計(jì)劃含權(quán)益類組合收益14.52%，是包括保險(xiǎn)在內(nèi)全行業(yè)僅有的兩家收益率突破14%的資產(chǎn)管理公司之一。而在2014年的單一計(jì)劃含權(quán)益類組合中，海富通也取得12.01%的成績(jī)，排名行業(yè)前五。

海富通副總裁何樹方把社保、年金業(yè)務(wù)的較好發(fā)展總結(jié)為：一、絕對(duì)收益產(chǎn)品本身對(duì)客戶的吸引；二、絕對(duì)收益的投資能力算是海富通的一個(gè)特色，波動(dòng)率小，比較穩(wěn)健；三、專業(yè)、貼心的機(jī)構(gòu)服務(wù)。

“海富通作為第一批獲得企業(yè)年金管理人資格的基金公司，在企業(yè)年金的服務(wù)也頗具特色。公司建立了前期、中期、后期服務(wù)架構(gòu)，并提供個(gè)性化的增值服務(wù)，客戶經(jīng)理及理財(cái)顧問(wèn)與委托人溝通緊密。除日常溝通外，每個(gè)季度會(huì)舉辦企業(yè)年金客戶電話會(huì)議，投資經(jīng)理與企業(yè)客戶就市場(chǎng)情況充分交流。每年公司組織企業(yè)年金投資策略會(huì)，公司高管、投資經(jīng)理與企業(yè)客戶緊密互動(dòng)，交流并探討對(duì)明年資本市場(chǎng)的觀點(diǎn)以及投資策略，每一次都反響熱烈。”海富通基金投資服務(wù)部總經(jīng)理查力楠談及自己多年服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶的體會(huì)。