2016年是中國(guó)公募基金行業(yè)從無(wú)到有的第18年。然而業(yè)內(nèi)真正滿(mǎn)18歲的基金公司只有6家，南方基金是其中之一。應(yīng)該說(shuō)，這批基金公司成立之后面對(duì)市場(chǎng)劇烈變化、新公司競(jìng)爭(zhēng)沖擊，不少也是浮浮沉沉，波折不斷。南方基金是其中發(fā)展最為穩(wěn)定的之一，其將業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，從成立以來(lái)一直保持至今；雖然其間也受到不少挑戰(zhàn)，但南方基金依然沉著應(yīng)對(duì)，化解難關(guān)。

這背后有什么不為人知的秘訣嗎？其實(shí)只不過(guò)兩個(gè)字而已：穩(wěn)健。

如果說(shuō)當(dāng)時(shí)的背景是天時(shí)地利，那么穩(wěn)健就是人和，這是一股歷來(lái)所熟知的合力。與公募行業(yè)追求相對(duì)排名的做法不同，南方基金看重的是獲取基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，為持有人實(shí)實(shí)在在賺錢(qián)。而在牛短熊長(zhǎng)的A股市場(chǎng)當(dāng)中，追求絕對(duì)收益對(duì)于投資來(lái)說(shuō)顯然充滿(mǎn)挑戰(zhàn)。

但事實(shí)證明南方基金做得很不錯(cuò)。截至去年末，旗下多只主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，7年期、5年期和3年期業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)，成功穿越牛熊震蕩；2015全年旗下22只偏股型基金漲幅超過(guò)30%，在前十大基金公司中排名前三。規(guī)模是業(yè)績(jī)最直觀的反映，南方基金以出色的業(yè)績(jī)，帶動(dòng)了公募與非公募規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，歷經(jīng)18年，從零一直增長(zhǎng)到7000億元。

業(yè)績(jī)出色的背后，是愉快融洽的投研團(tuán)隊(duì)氛圍。一位年輕基金經(jīng)理說(shuō)，“在南方，大家既是同事也是朋友。這里憑業(yè)績(jī)說(shuō)話(huà)，有能力的人都可以展示自己。南方基金尊重人才、尊重知識(shí)，也非常適合職場(chǎng)新人。”

不是只有小公司才船小好掉頭，就是大象也能起舞。南方基金穩(wěn)而不慢。

被“忽視”的業(yè)績(jī)

1998年3月27日，南方基金成立了國(guó)內(nèi)有史以來(lái)第一只公募基金——基金開(kāi)元。那一年市場(chǎng)上一共成立了兩只基金，倒還沒(méi)有人糾結(jié)業(yè)績(jī)，要給它們做排名。

面對(duì)這一片剛剛鋪陳于眼前的藍(lán)海，迷茫是可想而知的，借鑒、模仿成熟市場(chǎng)做法也是必然的。但公募行業(yè)的發(fā)展快速到不可思議，因?yàn)橛|及了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的“需求痛點(diǎn)”，絕非一般傳統(tǒng)行業(yè)所能比擬。于南方基金來(lái)說(shuō)，是0到7000億元（公募、非公募資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)），對(duì)于整個(gè)公募業(yè)來(lái)說(shuō)，則是0到8萬(wàn)億元（僅公募資產(chǎn)規(guī)模）。而當(dāng)基金數(shù)量越來(lái)越多，行業(yè)關(guān)注度越來(lái)越高，市場(chǎng)上排名之風(fēng)盛行。喧囂總需要沸點(diǎn)，人們的目光常常聚焦在一些手法激進(jìn)的小公司或者操作特殊的基金之上，卻并不在意它們也許只是特定市場(chǎng)風(fēng)格所成就的曇花一現(xiàn)。像南方基金這樣股債投資能力均衡、業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定且優(yōu)秀的大公司，作為第一集團(tuán)的中長(zhǎng)跑健將，有時(shí)反倒有些被模糊焦點(diǎn)。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，僅就2015年來(lái)看，南方基金業(yè)績(jī)可謂全面豐收。2015年南方基金旗下22只偏股型基金漲幅超過(guò)30%，大幅跑贏同期大盤(pán)9.41%的漲幅，在前十大基金公司中排名前三；其中南方消費(fèi)進(jìn)取、南方盛元紅利、南方新優(yōu)享等基金的年度漲幅均在70%以上。低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品方面，南方基金旗下運(yùn)作滿(mǎn)一年的債券基金，平均年化收益率達(dá)8.74%。其中有9只債券基金（A、B、C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算）成立以來(lái)的年化收益率超過(guò)10%，年化收益率超過(guò)5%的多達(dá)22只。

從更長(zhǎng)周期來(lái)看，南方系權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jī)同樣表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年~2015年末的7年間，上證指數(shù)上漲94.37%，南方基金旗下6只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)150%；2011年~2015年末的5年里，上證指數(shù)上漲26.04%，7只基金凈值增長(zhǎng)率超50%；2013年~2015年末，上證指數(shù)上漲55.97%，6只基金凈值增長(zhǎng)率超100%。

截至2015年底，南方基金旗下自成立以來(lái)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)的基金多達(dá)12只，其中南方高增長(zhǎng)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)649.1%，南方積極配置、南方寶元債券分別達(dá)到465.19%和413.55%。

不僅僅是公募投資表現(xiàn)出色，企業(yè)年金和社保組合同樣表現(xiàn)突出。2015年南方基金管理的企業(yè)年金規(guī)模為333.09億元，整體收益率12.96%，遠(yuǎn)高于全國(guó)企業(yè)年金加權(quán)平均收益率9.88%，在管理300億元以上的企業(yè)年金投資管理人中排名第一位。

在全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)公布的2015年度境內(nèi)委托投資年度考評(píng)結(jié)果中，南方基金也獲得雙A考評(píng)，不僅社保股票組合綜合考評(píng)結(jié)果為A檔優(yōu)良，投資經(jīng)理單項(xiàng)考核結(jié)果也為A檔優(yōu)良。在近100個(gè)社保組合中，獲得A檔優(yōu)良的組合僅有6個(gè)，股票組合只有3個(gè)。

從公募到非公募，從權(quán)益類(lèi)到非權(quán)益類(lèi)，想要在越來(lái)越激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，南方基金有一個(gè)專(zhuān)業(yè)、強(qiáng)大又“體貼”的投研平臺(tái)。投研平臺(tái)尊重每個(gè)研究員，尊重每個(gè)基金經(jīng)理及其投資理念?；鸾?jīng)理可以自由地潛心做投資，對(duì)于一些開(kāi)始鮮為人知的黑馬股挖掘，南方基金勇于出擊、積極把握機(jī)會(huì)，因此常常走在前列。強(qiáng)有力的風(fēng)控措施和投資紀(jì)律，又使得安全性和有效性得到保障。得益于此，即便是在2015年波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，南方基金的業(yè)績(jī)依然保持穩(wěn)健。

瞄準(zhǔn)世界級(jí)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)歷去年A股市場(chǎng)的波動(dòng)以后，許多投資者再次深刻認(rèn)識(shí)到穩(wěn)定的可貴。于是保本基金熱銷(xiāo)，基金公司開(kāi)始大量上報(bào)絕對(duì)收益型產(chǎn)品，甚至專(zhuān)門(mén)成立相關(guān)部門(mén)。而這一切，南方基金早就做在了前頭。

絕對(duì)收益貫穿了南方基金團(tuán)隊(duì)的投資理念，保本基金正是其金字招牌之一。國(guó)內(nèi)第一只保本基金——南方避險(xiǎn)增值于2003年誕生。口碑來(lái)自于業(yè)績(jī)表現(xiàn)。該基金累計(jì)收益率已經(jīng)超過(guò)400%，年化回報(bào)率約14%，歷屆保本周期中收益最高達(dá)到182%，也是目前行業(yè)內(nèi)唯一一只業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過(guò)4倍的保本基金。

除了第一只公募基金以及第一只保本基金之外，18年來(lái)，南方基金還創(chuàng)造了業(yè)內(nèi)的多個(gè)第一。從當(dāng)初的摸著石頭過(guò)河，再到如今對(duì)于產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)的不斷追求，南方基金沒(méi)有停下腳步。

南方基金2002年成立第一只債券型基金——南方寶元；2004年發(fā)行第一只上市型開(kāi)放式基金（LOF）——南方積配；2006年成立了第一只復(fù)制基金——南穩(wěn)貳號(hào)；2007年成立了第一只股票類(lèi)QDII基金——南方全球；2011年成立第一只債券指數(shù)基金——南方50債；2013年成立第一只滬市模式跨市場(chǎng)中證500ETF——500ETF；2014年成立第一批大數(shù)據(jù)指數(shù)i100、i300，第一只A+H貨幣基金——南方理財(cái)金，以及第一只獲批的滬港通基金——恒指ETF。

目前，南方基金已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)產(chǎn)品種類(lèi)最豐富、業(yè)務(wù)領(lǐng)域最全面、資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金管理公司之一。

不過(guò)，雖然一直走在創(chuàng)新前沿，旗下產(chǎn)品線(xiàn)完備，但南方基金卻始終保持著自己的發(fā)展節(jié)奏。在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，其寧愿犧牲規(guī)模，保護(hù)持有人，獲得更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。例如2006年、2007年，南方基金曾大力發(fā)展固定收益類(lèi)產(chǎn)品而一度錯(cuò)失股票基金沖規(guī)模的大牛市，但隨后的漫漫熊市卻回報(bào)了這種安排。2015上半年，市場(chǎng)爭(zhēng)相搶著發(fā)分級(jí)基金，吸金效應(yīng)也很明顯，南方基金卻保持清醒和謹(jǐn)慎，而去年下半年分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)的下折潮，也是公募行業(yè)血與淚的教訓(xùn)史。

今年南方基金奪得2016年TOP公司獎(jiǎng)時(shí)，總經(jīng)理?xiàng)钚∷砂l(fā)表了非常精彩的獲獎(jiǎng)感言。他說(shuō)，“我們?cè)谒伎?，如何保持旺盛的生命活力，再用一個(gè)18年，造就世界級(jí)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，讓南方基金成為備受投資者尊敬的偉大公司。”

他表示，“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)最終要回歸到資產(chǎn)管理能力的競(jìng)爭(zhēng)上來(lái)。大型機(jī)構(gòu)駕馭市場(chǎng)引領(lǐng)市場(chǎng)的能力、穩(wěn)健的投資風(fēng)格和卓越的財(cái)富管理能力是我們安身立命之本。”

愿望很宏偉，但路徑很清晰。正所謂大道至簡(jiǎn)，穩(wěn)定其實(shí)是一種最高級(jí)的先進(jìn)。