每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨

從6月末，市場上關于“吃飯行情”的討論總是不絕于耳，可事實是，7月走出“虎頭蛇尾”，雖然滬指小幅小漲，但投資者滿懷期待的“吃飯行情”卻落了空，隨之機構調(diào)研上市公司的熱情也大打了折扣。

火山財富（微信公眾號：huoshan5188）記者注意到，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月中，約3800家（含重復）機構合計調(diào)研了396家上市公司660次，這與之前的5、6月份相比，不管是在機構數(shù)量、上市公司數(shù)量亦或是調(diào)研頻次上，都呈現(xiàn)下滑趨勢。僅就受調(diào)研的上市公司數(shù)量來看，就比5月少三成多，比6月少近兩成。不過，一些明星私募卻較為少見的進行了調(diào)研。

7月機構調(diào)研熱情下降

雖然機構對上市公司進行調(diào)研并不意味著就一定會買入，但還是能反映出機構對市場的關注方向，因此，機構調(diào)研軌跡也可以為投資者提供選股范圍以及從中發(fā)現(xiàn)牛股的蛛絲馬跡。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月約有3800家（含重復）機構調(diào)研了396家上市公司合計660次，但是，不管是在機構數(shù)量、上市公司數(shù)量亦或是調(diào)研頻次上，都呈現(xiàn)下滑趨勢。具體表現(xiàn)為，7月受調(diào)研的上市公司比5月少三成多，比6月也少近兩成，而在機構數(shù)量和調(diào)研頻次上，7月相比5月少近五成，比6月少近兩成。

7月機構調(diào)研的上市公司中，雖然中小創(chuàng)公司仍占據(jù)著主體位置，但是相比前兩月都有一個小幅下降，尤其是創(chuàng)業(yè)板公司，相反主板公司則有小幅提升，這也凸顯了機構對于市場風格偏好的一個轉向。方正證券首席經(jīng)濟學家任澤平近日表示，未來股市可能繼續(xù)維持存量博弈、區(qū)間震蕩和結構性行情主導，但會出現(xiàn)大的風格切換，從題材炒作向業(yè)績?yōu)橥鹾蛢r值投資轉換，從市夢率到市盈率。

五大路線圖：中藥挪至首位

按行業(yè)分類來看，7月最受機構關注前五大行業(yè)的分別是醫(yī)藥生物、機械設備、計算機、化工和電子。通過對比6月發(fā)現(xiàn)，雖然與6、7月最受關注的前五大行業(yè)一模一樣，但顯然出現(xiàn)了位次騰挪。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，6月機構最熱衷的依次是計算機、電子、醫(yī)藥生物、機械設備和化工。通過對比最大的發(fā)現(xiàn)就是防御性醫(yī)藥生物取代了具有進攻性的計算機拔得頭籌。

7月醫(yī)藥生物行業(yè)與計算機行業(yè)形成鮮明對比，醫(yī)藥生物是上述五大行業(yè)中表現(xiàn)最為出色的，同花順I(yè)FinD數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物7月累計上漲4.63%，而計算機行業(yè)則不盡如人意，下跌4.96%。

醫(yī)藥生物作為機構最熱衷行業(yè)，而其中，中藥題材受到了重點關照。統(tǒng)計顯示，在受調(diào)研的醫(yī)藥股中，有超三成含有中藥題材，包括恒康醫(yī)療、葵花藥業(yè)、云南白藥、華潤三九、福瑞股份等。

7月南方多地持續(xù)強降雨，這便造成了不少中藥材產(chǎn)地嚴重受到影響。長江證券表示，今年以來出現(xiàn)的極端天氣將加劇中藥材的供需矛盾。大多數(shù)中藥材生長在南方，南澇北旱造成部分品種錯過了最佳種植期，價格大幅上漲，并且預計極端天氣的影響將繼續(xù)深入，藥材價格有望加速步入上行周期。

實際上，中藥不僅具有醫(yī)藥概念，也具有消費概念。7月下旬以來，滬指出現(xiàn)了明顯的調(diào)整，食品飲料、醫(yī)藥等績優(yōu)消費股受到青睞，長江證券近日發(fā)表的8月行業(yè)配置月報中表示，以白酒、白色家電、汽車整修、中藥四個行業(yè)作為消費股的代表，目前，前三個行業(yè)經(jīng)過業(yè)績調(diào)整之后的估值已經(jīng)處于較為樂觀的區(qū)間，未來修復空間有限，而中藥相對低估，未來仍有估值修復空間。

除了中藥題材外，近期風云再起的國企改革也受到了機構的多加關注，另外，鋰電池、軍工、物聯(lián)網(wǎng)等也是機構熱捧對象。

王亞偉仍舊戀著重組股

私募作為市場上的一直“特立獨行”一份子，一直頗有話題，尤其是明星私募，這其中最具話題的當屬千合資本。千合資本在5月調(diào)研了三家公司，分別是酒鬼酒、北方國際和北京君正。

其在6月卻銷聲匿跡，又在7月出現(xiàn)，分別調(diào)研了山東路橋和世聯(lián)行。具體來看，7月7日，千合資本調(diào)研了山東路橋，調(diào)研中，對其定增、重組事宜進行了詳細詢問。緊接著7月12日又調(diào)研了世聯(lián)行，也是對其定增事項進行了了解。而之前5月調(diào)研的三家中，除酒鬼酒重大資產(chǎn)重組告吹外，其余二者都在布局重大資產(chǎn)重組事項，看來酷愛重組股風格的一哥并未因押寶重組一汽轎車失敗而放棄，仍然在重組的道路上且行。

盡管7月機構調(diào)研的數(shù)量雖然減少了，不過，一些明星私募卻出現(xiàn)在調(diào)研的行列中，如沉寂一個月之久的千合資本，同樣還有匯利資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉、重陽投資等，其中重陽投資裘國根親自調(diào)研。重陽投資的調(diào)研也非常搶眼。7月18日，重陽投資董事長裘國根單獨調(diào)研了云南白藥。查看云南白藥十大股東記錄發(fā)現(xiàn)，重陽投資旗下的三只基金就一直持有云南白藥，截至今年一季度末，三只基金合計持有云南白藥總股本的2.21%。本次調(diào)研中，裘國根主要了解了公司健康產(chǎn)品近年業(yè)務發(fā)展、健康產(chǎn)品事業(yè)部新產(chǎn)品推出情況及公司相關大健康產(chǎn)業(yè)布局目前情況等。值得一提的是，7月19日，云南白藥公告因控股股東籌劃國企改革而停牌。

另外，作為長線資金入市的險資和QFII在調(diào)研中也占據(jù)一席地位。7月共調(diào)研了50余家上市公司。其中，?？低曌钍躋FII矚目，統(tǒng)計顯示，7月?？低暿艿搅?53機構調(diào)研，QFII占比近四成，而且包括摩根士丹利、摩根大通等國際知名投行在內(nèi)。另外，美的集團、伊利股份、雙鷺藥業(yè)、三諾生物等也都受到了QFII的大面積“圍觀”。

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