自江蘇銀行于上周順利實現A股IPO后，滬深市場在多年之后終于迎來了第17家上市銀行的誕生。就在江蘇銀行上市之際，另一家城商行貴陽銀行也同樣在上周開始了緊鑼密鼓的新股發(fā)行認購。 由于發(fā)行盤子較小且受到江蘇銀行上市后強勢表現的雙重影響，貴陽銀行網上發(fā)行中簽率為0.224%，雖然要高于平均萬分之幾的新股發(fā)行平均中簽率，但較江蘇銀行的0.467%要降低不少。配售結果顯示，某大型基金公司旗下13家配售對象賬戶合部放棄網下申購，而另有3家網下投資者由于進入證券業(yè)協會的新股發(fā)行配售對象黑名單，而無緣參與申購。 網上中簽率0.224% 遠小于江蘇銀行 8月4日，貴陽銀行正式開始網上和網下申購，該行A股發(fā)行數量為5億股，每股發(fā)行價為8.49元，預計募集資金總額將達到42.45億元，扣除發(fā)行費用1.37億元后，預計募集資金凈額為41.08億元，成為今年以來A股市場融資規(guī)模僅次于江蘇銀行的一次IPO。 貴陽銀行發(fā)行市盈率6.08倍，截至2016年8月1日，中證指數有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月靜態(tài)平均市盈率為6.11倍。該行次發(fā)行市盈率6.08倍低于行業(yè)平均市盈率和可比公司平均市盈率。而就在不久前，江蘇銀行曾因發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均水平，從而不得不將發(fā)行時間進行了推遲。 回撥機制啟動前，貴陽銀行網下初始發(fā)行數量為3.5億股，占本次發(fā)行總量的70%；網上初始發(fā)行數量為1.5億股，占本次發(fā)行總量的30%。由于網上初步有效申購倍數為1339.71倍，高于150倍，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）決定啟動回撥機制，將貴陽銀行發(fā)行股份的60%由網下回撥至網上。 根據貴陽銀行回撥機制，回撥后網下最終發(fā)行數量為5000萬股，占本次發(fā)行總量的10%；網上最終發(fā)行數量為45,000萬股，占本次發(fā)行總量的90%。回撥機制啟動后，網上發(fā)行最終中簽率為0.22392884%。 貴陽銀行的中簽率雖然遠高于目前新股的平均中簽率，但較江蘇銀行0.467%的中簽率要明顯降低很多。業(yè)內人士指出，貴陽銀行0.224%的中簽率，一方面是因為其發(fā)行數量僅5億股，相較于江蘇銀行11.54億股的規(guī)模要縮水過半。而江蘇銀行在上市后的強勢表現?？赡芤彩窃斐删o接著進行發(fā)行的貴陽銀行中簽率較低的一個原因。 公募社保攬四成網下配售 24個賬戶放棄參與申購 上周江蘇銀行上市首日直沖44%的上限，并在隨后幾日連拉漲停板，強勁的市場表現無疑大大增加給了市場各方對于貴陽銀行新股申購的熱情。在貴陽銀行新股申購中，其無論是網下有效報配售對象數量還是在網上有效申購倍數方面均遠遠高于江蘇銀行。該行共有3492個有效報價配售對象，江蘇銀行則只有2178個。貴陽銀行網上新股申購倍數高達1339.71倍，而江蘇銀行這一數據僅為641.97倍。 根據貴陽銀行公布的申購結果，該行網下發(fā)行有效申購數量為9122.17億股，其中公募基金及社?；鹩行曩彅盗繛?360.79億股，占網下有效申購總量的比例為14.92%；年金保險資金有效申購數量為903.58億股，占比為9.91%；其他類型的投資者有效申購數量為6857.8億股占比為75.18%。 與江蘇銀行申購情況相同，雖然申購數量占比僅為14.6%，但公募基金及社?；鸬呐涫郾壤亲罡叩?，該類投資者獲配比例高達40%。 此外，在貴陽銀行總計1878家網下投資者管理的3492個有效報價配售對象中，有12家網下投資者管理的24個有效報價配售對象未參與網下申購。而在江蘇銀行的新股申購中，在835個網下投資者管理的2178個有效報價配售對象中，只有4家網下投資者管理的4個配售對象未進行網下申購。 在披露的24個未參與網下申購的配售對象中，包括8名個人和16個機構，其中某大型基金管理有限公司成為了“棄配”大戶。該基金公司旗下13個配售對象賬戶全部放棄網下申購，而這些賬戶當初擬申購數量合計高達16.225億股?！蹲C券日報》記者隨后查詢貴陽銀行披露的網下發(fā)行最終獲配名單發(fā)現，在這近3500家獲配對象中并無該基金的身影，也就是說，該基金旗下配售賬戶已全部放棄了參與貴陽銀行的此次網下申購。 此外，在網上申購當中，雖然券商通過短信、電話等多種方式提醒投資者，但也仍會有投資者錯過繳款期限，從而導致棄購的情況出現。與江蘇銀行一樣，貴陽銀行對于網上網下的無效申購，依舊采了由主承銷商包銷的辦法。 因被列入黑名單 三家機構無緣申購 與上述基金旗下配售對象賬戶合部放棄網下申購不同，部分配售對象則因成為“黑名單上的人”而無緣申購。 值得注意的是，在貴陽銀行的新股申購中，有三家機構由于被列入黑名單而無法參與申購。根據中國證券業(yè)協會于2016年8月4日公布的《首次公開發(fā)行股票配售對象黑名單公告》，有3家網下投資者管理的3個有效報價配售對象由于被列入黑名單無法參與貴陽銀行的初步配售。這三家網下投資者均為公募基金旗下的產品，合計擬申購數量為2.725億股。在剔除上述3家網下投資者管理的3個有效報價配售對象的網下申購報價后，此次發(fā)行共向1863家網下投資者管理的3465個有效報價配售對象進行初步配售。 據《證券日報》記者了解，在新股申購中被證券業(yè)協會“拉黑”需存在兩種違規(guī)情況，分別為提供有效報價但未參與申購以及網上網下同時申購。而對于前者，規(guī)定為有效報價網下投資者未參與申購或者獲得初步配售的網下投資者未及時足額繳納認購款的，將被視為違約并應承擔違約責任，并報證券業(yè)協會備案。網上投資者連續(xù)12個月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內不得參與新股申購。