每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 莫淑婷 每經(jīng)記者 曾劍    

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智慧松德（300173，SZ）在停牌4個月后終推出重組預案。8月10日晚間，公司公告稱，擬向奇發(fā)實業(yè)及何芹發(fā)行股份購買其持有的富江機械100%的股權(quán)，切入軍工行業(yè)。公告顯示，富江機械凈資產(chǎn)賬面價值6556.36萬元，預估值6.5億元，增值率高達891.40%。

增值率高達891.40%

8月10日晚間，智慧松德發(fā)布重組預案，擬向奇發(fā)實業(yè)及何芹發(fā)行股份購買其持有的富江機械100%的股權(quán)，同時公司擬向不超過5名投資者以詢價方式非公開發(fā)行股份募集本次重組的配套資金。

公告顯示，富江機械全部股權(quán)為奇發(fā)實業(yè)及何芹合計持有，其中奇發(fā)實業(yè)持有57.42%，何芹持有42.58%。本次發(fā)行價格暫定為12.77元/股，發(fā)行數(shù)量為5090.05萬股。募集的配套資金擬用于海裝機械新建特種鋁合金成形基地、富江機械新建高端裝備智能制造項目等在建項目投資及支付中介機構(gòu)費用等并購整合費用。 

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，富江機械擬定交易價格為 6.5億元，而其凈資產(chǎn)賬面價值僅為6556.36萬元，增值率高達891.40%。重組預案顯示，富江機械預估增值率較高的主要原因系富江機械未來經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長，收益不斷提高，因此收益法預估值較高。預計本次交易完成后上市公司將會確認較大金額商譽。 

試圖切入軍工行業(yè)

富江機械的主營業(yè)務為鋁合金特種鑄造、精密機械加工及機電一體化，主要應用于航空航天、兵器、艦船以及電子等軍事領域， 其產(chǎn)品主要為軍事用途。由于軍工產(chǎn)品對產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，有較高的行業(yè)進入壁壘，下游客戶選定供應商后一般不會輕易更換。

記者了解到，2014年、2015年及2016年1～5月，富江機械分別實現(xiàn)營業(yè)務收入5344.85萬元、6126.39萬元和2855.78萬元，分別實現(xiàn)凈利潤1136.87萬元、1793.50萬元和935.40萬元。

實際上，智慧松德與富江機械的收購交易也在一定程度上響應了國家關于鼓勵軍民融合的號召，促進軍民品業(yè)務發(fā)展。

智慧松德主要從事凹版印刷機及其成套設備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2014年，智慧松德收購了大宇精雕，有效整合了其擁有的自動化、智裝備制造業(yè)務。在今年7月14日晚間公布的半年度業(yè)績預告顯示，預計歸屬上市公司股東的凈利潤比上年同期增長85%～115%，盈利金額在4229.90萬元～4915.82萬元。

此次收購富江機械完成后，智慧松德業(yè)務領域?qū)⒊晒ρ由鞌U展至國家鼓勵發(fā)展的軍民融合產(chǎn)業(yè)和熱點行業(yè)，進而形成軍民深度結(jié)合的發(fā)展格局。

值得注意的是，預案中提到智慧松德股東松德實業(yè)監(jiān)事賀平的弟弟賀勇在智慧松德停牌日前6個月至本預案簽署日期間，累計買入智慧松德18.02萬股，累計賣出28.03萬股，結(jié)余股數(shù)4.52萬股。

針對上述買賣行為，賀勇作出不可撤銷之聲明：“在本人進行前述股票買賣交易時，本人不知悉與本次交易相關的任何內(nèi)幕信息，本人哥哥賀平也未向本人透露與本次交易相關的任何內(nèi)幕信息，本人也未從本人哥哥賀平或其他內(nèi)幕信息知情人處獲得關于本次交易的相關信息，本人不存在利用內(nèi)幕信息買賣智慧松德股票的情形。”

2015年10月8日～2016年4月8日，智慧松德股價從13.43漲至16.25元，區(qū)間漲幅為21.00%。