每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

◎每經(jīng)記者 朱丹丹

近一個月以來，央行開了多張罰單，對第三方支付監(jiān)管力度空前。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，一直以來，大部分第三方支付公司對于自身的盈利狀況也幾乎是閉口不言，甚至在業(yè)績報告中也鮮有體現(xiàn)。一位支付機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)人士也坦言，“一般盈利情況，我們沒有說?！?/p>

“支付公司盈利堪憂?！必S瑞祥&祥付寶副總裁李紫建表示，支付本身其實掙不了錢，只是底層的一個基礎(chǔ)支付。

值得注意的是，在支付牌照緊張和監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，第三方支付公司亟待尋求新的盈利點。而近兩年來，不少支付公司在傳統(tǒng)收單盈利愈發(fā)困難和收單分成模式難以改變之下，則在支付基礎(chǔ)上又疊加了營銷、類金融服務(wù)等高附加值服務(wù)。

李紫建亦表示，未來基于支付數(shù)據(jù)的增值服務(wù)將完整地融入到各類交易分成中去，創(chuàng)造出新的盈利模式。

第三方支付公司很少盈利

來自易觀的數(shù)據(jù)顯示，2016年第一季度，中國非金融支付機(jī)構(gòu)綜合支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)185240億元，環(huán)比增長5.9%。

一邊是總體行業(yè)交易規(guī)模的增長，一邊則是支付行業(yè)的盈利情況似乎較為神秘。8月22日，上述支付機(jī)構(gòu)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言，有收入情況說明，但對于盈利情況，沒有說。

同時，記者還注意到，雖然延宕近十個月的永大集團(tuán)對第三方支付企業(yè)?？迫谕ㄊ召彴附K以失敗落幕，不過海科融通的利潤狀況卻浮出水面。

公告顯示，?？迫谕v史業(yè)績未有大額的盈利。其中，2013年和2014年海科融通分別實現(xiàn)凈利-1080萬元和2033萬元，2015前十個月也僅實現(xiàn)凈利231萬元。

實際上，早在2014夏季達(dá)沃斯騰訊TEF俱樂部主題酒會上，中國銀聯(lián)總裁時文朝就表示：“央行目前批了269家第三方支付公司，其中如果能有三四家真的做到盈利，那就是相當(dāng)不錯的成績，剩下的基本都在虧錢?！?/p>

雖然已經(jīng)過去兩年，但目前第三方支付能夠盈利的仍是少之又少?！爸Ц豆居皯n，支付本身利潤空間非常小，其對交易的規(guī)模、盈虧平衡點的規(guī)模的要求門檻非常高，支付本身其實掙不了錢，只是底層的一個基礎(chǔ)支付?！崩钭辖ū硎尽?/p>

他進(jìn)一步分析稱，支付行業(yè)傳統(tǒng)的收益來源是手續(xù)費，其增長主要依靠規(guī)模效應(yīng)。支付服務(wù)本質(zhì)上是一種通道服務(wù)。移動支付市場的規(guī)模在不斷擴(kuò)張，但是對于整體支付體系來說，其實質(zhì)是交易資金的轉(zhuǎn)移，即從現(xiàn)金和卡轉(zhuǎn)向智能手機(jī)，在手續(xù)費率穩(wěn)定的情況下，支付體系并沒有創(chuàng)造更多的利潤。僅是依靠支付手續(xù)費盈利的模式將成為過去，支付行業(yè)需要尋求新的增長動力。

易觀金融研究總監(jiān)馬韜認(rèn)為，支付企業(yè)的盈利主要靠支付傭金，規(guī)模效應(yīng)非常明顯，前期由于跑馬圈地的市場背景下，價格戰(zhàn)屢見不鮮，在銀行卡收單執(zhí)行新的費率后，支付企業(yè)單靠支付傭金的利潤空間將會進(jìn)一步下降。

一位業(yè)內(nèi)人士亦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言，第三方支付行業(yè)競爭趨于紅海，加之現(xiàn)在市場的縮緊、機(jī)構(gòu)沒法再違規(guī)套利等因素，均導(dǎo)致盈利更加艱難。

業(yè)內(nèi)稱盈利點在數(shù)據(jù)變現(xiàn)

值得注意的是，正是在傳統(tǒng)收單盈利愈發(fā)困難和收單分成模式難以改變之下，不少第三方支付機(jī)構(gòu)在支付基礎(chǔ)上又疊加了營銷、類金融服務(wù)等高附加值服務(wù)。

其中，拉卡拉從最早做支付到2012年涉足收單，2014年又布局信貸、理財、社區(qū)金融、基金、征信等業(yè)務(wù)。匯付天下在成立十周年之際，提出的定位是成為涵蓋支付、財富管理、消費信貸、資產(chǎn)交易中心等領(lǐng)域的綜合金融服務(wù)商等。

對此，拉卡拉相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于這種全面布局，讓這個綜合性的平臺，在眾多虧損的第三方支付企業(yè)中成功突圍，實現(xiàn)盈利。

李紫建也坦言，第三方支付公司主要的盈利點：通道業(yè)務(wù)是入口，行業(yè)競爭的核心是在由通道屬性衍生出來的增值服務(wù)。比如，第三方機(jī)構(gòu)依托平臺累積客戶資源，利用支付場景創(chuàng)造平臺衍生收入，分別對企業(yè)端客戶及個人客戶端客戶提供金融服務(wù)或產(chǎn)品銷售等。

馬韜分析稱，在單靠支付傭金的利潤空間將會進(jìn)一步下降的背景下，眾多支付業(yè)務(wù)已經(jīng)紛紛開始布局增值服務(wù)，包括商戶的營銷及管理、供應(yīng)鏈服務(wù)以及在取得在相應(yīng)資質(zhì)下開展貸款、理財?shù)冉鹑诜?wù)。

那么，在牌照收緊和監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格的背景下，第三方支付未來新的盈利點究竟在哪？

李紫建認(rèn)為，在于數(shù)據(jù)變現(xiàn)，即依托支付機(jī)構(gòu)積累的龐大支付數(shù)據(jù)將衍生出創(chuàng)新生態(tài)體系，未來基于支付數(shù)據(jù)的增值服務(wù)將完整地融入到各類交易分成中去，創(chuàng)造出新的盈利模式。具體增值服務(wù)包括：精準(zhǔn)廣告營銷、P2P、流水貸、消費金融、CRM、征信等。