每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃修眉    

每經(jīng)記者 黃修眉

今年以來，全球?qū)_基金都在刀尖上謀收益，有一類對沖基金卻獨樹一幟——這就是最近幾年被稱為資本市場新浪潮的人工智能對沖基金（Artificial Intelligence Hedge Fund，以下簡稱AI對沖基金）。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，不同于量化投資和高頻交易，AI對沖基金利用計算機(jī)高速進(jìn)行大量數(shù)據(jù)分析后，會在過程中深度學(xué)習(xí)自我改進(jìn)，并根據(jù)市場情況實時作出投資反應(yīng)，就像人類大腦的工作原理一樣。年內(nèi)至今，全球共12只AI對沖基金平均收益率都在7%以上，超過全球其他對沖基金。

日本AI對沖基金押注退歐 穩(wěn)賺3.4%

6月24日英國舉行“退歐”公投那天，日本基金經(jīng)理野村義則輾轉(zhuǎn)反側(cè)。上一秒，他的AI對沖基金“單形股票期貨策略基金”（Simplex Equity Futures Strategy Fund ）做出了賣空日本股指期貨的決策，分析認(rèn)為英國將退歐，給日本市場造成巨大動蕩，而略顯擔(dān)憂的野村義則看到實時計票結(jié)果顯示英國將留歐；但就在下一秒，投票結(jié)果出現(xiàn)巨大反轉(zhuǎn)，顯示英國公民選擇退出歐盟。日經(jīng)225指數(shù)旋即暴跌，最終收出五年內(nèi)最大單日跌幅7.92%。由此，野村義則的AI對沖基金凈值當(dāng)天穩(wěn)賺3.4%，創(chuàng)下其成立3個月以來最大單日收益。

目前，野村義則的AI對沖基金管理著3500萬美元的資產(chǎn)，是日本第一批使用人工智能技術(shù)的對沖基金。野村義則的單形資產(chǎn)管理公司也是日本增長最為迅速的資管之一，目前管理著5600億日元。他希望借助地區(qū)銀行和險資的青睞，年內(nèi)資管規(guī)模能翻倍。

“雖然驚險，但畢竟AI做了正確的決策，”野村近日在回憶退歐公投當(dāng)天的場景時如此表示。每經(jīng)投資寶（微信號:mjtzb2）記者注意到，日本有著全球最為震蕩的資本市場，是全球15大股市中波動幅度最大的市場之一，是美國市場波動幅度的四倍。截至8月23日，日經(jīng)225指數(shù)年內(nèi)下滑13.33%，但此前的2015年全年卻是上漲9.07%。

這樣的波動讓基金經(jīng)理們頭疼。對沖基金研究機(jī)構(gòu)Eurekahedge數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)專注于日本的對沖基金損失了3.5%，與全球?qū)_基金2.6%的收益率形成鮮明對比。

12只AI對沖基金年內(nèi)收益遠(yuǎn)超同行

但日本投資者顯然對只依賴虛擬算法的人工智能感到陌生，甚至希望野村義則去掉宣傳冊中人工智能四個字。“全球范圍內(nèi)的人工智能對沖基金都很少，”Eurekahedge新加坡高級分析師默罕穆德·哈桑表示，這些機(jī)器學(xué)習(xí)的先驅(qū)者還必須向投資者展示良好的業(yè)績贏得信賴。不同于量化投資和高頻交易，AI對沖基金利用計算機(jī)高速進(jìn)行大量數(shù)據(jù)分析后，會在過程中深度學(xué)習(xí)自我改進(jìn)，并根據(jù)市場情況實時做出投資反應(yīng)，就像人類大腦工作原理一樣。

每經(jīng)投資寶（微信號:mjtzb2）記者研究發(fā)現(xiàn)，去年以來，全球AI對沖基金交出了一份還算滿意的答卷。彭博社數(shù)據(jù)顯示，從2015年初至今，Eurekahedge跟蹤的12只AI對沖基金業(yè)績大幅度跑贏其他對沖基金。

今年以來，全球?qū)_基金整體收益率為2.6%，這12只AI對沖基金平均收益率為7%。特別在從今年初以來，兩者的收益差明顯拉大。顯示出市場波動幅度加大時，AI對沖基金根據(jù)大數(shù)據(jù)分析市場并作出決策的優(yōu)勢。

全球?qū)_基金掀投資AI新浪潮

分析人士認(rèn)為，年內(nèi)AI對沖基金的高收益，合理地解釋了為何全球基金巨頭都紛紛投入其中的原因。

就在2015年3月，管理資產(chǎn)高達(dá)1650億美元的對沖基金橋水基金宣布建立人工智能團(tuán)隊，以期在競爭激烈的投資界獲得優(yōu)勢。今年初，美國通用人工智能會議主席本·格策爾（Ben Goertzel）及他創(chuàng)立的AI公司Aidyia就開始完全使用人工智能進(jìn)行交易，期間沒有任何人工干預(yù)行為。作為 AI界領(lǐng)軍人物和首席科學(xué)家，格策爾這樣說道：“如果我們都死了，人工智能還是會照常交易。”

世界頂級數(shù)學(xué)家詹姆斯·西蒙斯（James Simons）創(chuàng)立的對沖基金——文藝復(fù)興科技公司（Renaissance Technologies） 和對沖基金Two Sigma最近也宣稱開始依賴人工智能做出投資決定。為知名對沖基金SAC創(chuàng)始人史蒂文·科恩（Steven A. Cohen）打理財富的Point72資產(chǎn)管理公司近期也投資了AI創(chuàng)業(yè)公司。

不過，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，正如日本投資者對AI對沖基金還不夠信賴一樣，美國加州大學(xué)伯克利分校計算機(jī)科學(xué)家、人工智能專家斯圖爾特·羅素最近也表示，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來越火爆，但也相應(yīng)地帶來一系列挑戰(zhàn)，因為人工智能并非萬能，它不能完全代替人類思維。當(dāng)發(fā)生突發(fā)事件時，機(jī)器就沒有人腦靠譜了。他以“烏龍指”事件舉例道，假如0.1秒時間內(nèi)200多只股票下跌20%，就將導(dǎo)致市場出現(xiàn)混亂局面，“當(dāng)你把權(quán)利給到機(jī)器，它不理解發(fā)生了什么，這對你造成的損失是無法估量的。”