每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越 實習(xí)記者 莫淑婷    

◎每經(jīng)記者 左越 實習(xí)記者 莫淑婷

停牌已歷半年之久的富春通信（300299，前收盤價27.51元）8月29日午間終于披露預(yù)案，公司擬以10.5億元的價格收購摩奇卡卡100%股權(quán)，標的評估增值率約為52倍。

標的估值溢價52倍

公告顯示，公司擬以10.5億元收購成都摩奇卡卡100%股權(quán)，其中，65%的對價以發(fā)行股份方式支付，股份發(fā)行價格為28.64元/股。同時，富春通信擬非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過4億元，以支付標的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價。

值得注意的是，摩奇卡卡主營業(yè)務(wù)為移動游戲的研發(fā)和制作。標的公司已推出多款游戲，包括《?；ǖ馁N身高手》、《新大主宰》、《犬夜叉之尋玉之旅》、《大鬧天宮HD》等。公告顯示，《新大主宰》自2015年12月推出以來，截至2016年6月注冊用戶超過300萬人，付費用戶逾20萬人，累計流水已超1億元。此外，摩奇卡卡8月推出的游戲《校花的貼身高手》的同名網(wǎng)劇已在愛奇藝影視同步播出。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，交易方承諾的業(yè)績與摩奇卡卡目前的盈利水平相比，差距不算小。2014年、2015年摩奇卡卡的扣非凈利潤分別為-284.69萬元、-442.6萬元，今年上半年扣非凈利潤為1646.71萬元，而根據(jù)交易雙方約定的業(yè)績承諾，2016~2019年摩奇卡卡扣非凈利潤分別不低于7000萬元、9100萬元、1.2億元和1.2億元。

公告顯示，截至2016年6月30日，摩奇卡卡歸屬于母公司凈資產(chǎn)賬面價值為1971.06萬元，此次交易的增值率達到了52倍。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，摩奇卡卡成立于5年前，而就在2015年上半年，摩奇卡卡還處在“經(jīng)營較為艱難的時期，未來發(fā)展不太明朗，資金比較緊張，公司也沒有優(yōu)秀的IP存儲”，多位股東還因“不愿意承擔(dān)因引入風(fēng)險投資而承擔(dān)的業(yè)績壓力和相關(guān)承諾”而退出股東名單。

摩奇卡卡作為替補“逆襲”

今年2月，富春通信宣布停牌擬籌劃收購手游公司事項，直到5月31日才披露，公司擬收購的手游公司實際為上海頑迦網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡稱上海頑迦）。值得注意的是，在5月31日的公告中，富春通信表示，“目前拆除VIE方案已經(jīng)初步形成，正與互娛中國（原名中國手游文化）溝通?！?/p>

不過，沒隔多久，公司卻遭互娛中國“打臉”——互娛中國發(fā)布澄清公告表示，否認“拆除VIE之方案已獲初步形成”，同時表態(tài)“拆除VIE可能并不可行”，而且現(xiàn)在無意進行批準拆除VIE的任何方案。

面對這盆兜頭涼水，富春通信第二天迅速發(fā)布了一則補充公告，增加摩奇卡卡為重組標的，摩奇卡卡由此進入投資者視線。顯然，摩奇卡卡才是上市公司最終的選擇。同時，富春通信決定擬終止與上海頑迦在此次重大資產(chǎn)重組中的合作。