每經(jīng)記者夏冰 就在美團(tuán)酒旅業(yè)務(wù)將要拆分的消息流傳之際，其酒旅業(yè)務(wù)將與攜程合并的消息也不時(shí)出現(xiàn)，針對(duì)這一消息，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)酒旅事業(yè)群總裁陳亮則給出了明確答案：絕對(duì)不會(huì)。 但市場(chǎng)上隨著9月6日晚間一則“攜程謀發(fā)行7.5億美元可轉(zhuǎn)債”的消息出爐，關(guān)于OTA大家長(zhǎng)又要有錢(qián)任性買(mǎi)誰(shuí)的傳聞?dòng)址序v起來(lái)。 北京時(shí)間9月6日晚間消息，攜程旅行網(wǎng)(下稱“攜程”)公布了一項(xiàng)約10億美元規(guī)模的股票公開(kāi)發(fā)售，以及一項(xiàng)總規(guī)模約7.5億美元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。該計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行2250萬(wàn)股美國(guó)存托股（ADS），每存托憑證相當(dāng)于0.125股普通股，同時(shí)授予承銷商337.5萬(wàn)股超額配售權(quán)。即攜程此次股票公開(kāi)發(fā)行規(guī)模最高可達(dá)2587.5股美國(guó)存托股。該消息公布后，攜程美股收盤(pán)下跌超4%。 擬對(duì)互補(bǔ)性業(yè)務(wù)投資 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，以每股46美元計(jì)算，攜程此次公開(kāi)發(fā)行股票擬融資約10億美元，最高可達(dá)約12億美元。 在公開(kāi)發(fā)行股票之外，攜程還宣布，計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模7.5億美元、2020年到期的高級(jí)可轉(zhuǎn)換債券，同時(shí)授予承銷商1.125億美元的超額配售權(quán)。即可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模最高可達(dá)8.625億美元。 除了上述股票公開(kāi)發(fā)行和可轉(zhuǎn)債公開(kāi)發(fā)行，攜程還計(jì)劃以私募形式向百度等兩個(gè)股東募資。百度目前是攜程第一大股東。 其中，百度和一主要戰(zhàn)略股東擬以私募形式分別購(gòu)買(mǎi)攜程1億美元、2500萬(wàn)美元美國(guó)存托股；此外，前述主要戰(zhàn)略股東還擬以私募形式購(gòu)買(mǎi)2500萬(wàn)美元的2020年到期可轉(zhuǎn)債。這意味著，攜程此次通過(guò)公開(kāi)、私下銷售股票和可轉(zhuǎn)債的方式，計(jì)劃募集約20億美元資金。 對(duì)于募集資金的用途，攜程表示，將用于支持“攜程業(yè)務(wù)有機(jī)增長(zhǎng)，在互補(bǔ)業(yè)務(wù)方面的投資和并購(gòu)，以及其他企業(yè)一般用途”。 據(jù)悉，摩根大通銀行和摩根士丹利將擔(dān)任此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行及美國(guó)存托憑證發(fā)行的聯(lián)合賬簿管理人。 有分析稱，此次行動(dòng)不僅將增加攜程股本在資本市場(chǎng)的流動(dòng)性，有利于投資者進(jìn)行交易，還將進(jìn)一步增強(qiáng)攜程在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的影響力及未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。 該消息發(fā)布后，攜程美股股價(jià)下跌，截至北京時(shí)間7日早收盤(pán)，攜程股價(jià)下跌4.05％，報(bào)45.96美元。 三方合作才是多贏 針對(duì)攜程的上述融資舉措，不免讓業(yè)界人士猜測(cè)，其是否誠(chéng)如公告中表述的“資金用于在互補(bǔ)業(yè)務(wù)方面的投資和并購(gòu)”，即攜程有沒(méi)有可能又要出手“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”?那么，攜程會(huì)收購(gòu)誰(shuí)？是此前市場(chǎng)傳言猜測(cè)的美團(tuán)酒旅抑或是傳了一段時(shí)間的“緋聞對(duì)象”途牛？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，攜程、途牛、美團(tuán)酒旅三方目前并未對(duì)上述傳言作出回應(yīng)。此前，僅是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)酒旅事業(yè)群總裁陳亮在公開(kāi)對(duì)媒體回應(yīng)時(shí)給出過(guò)明確的否定答案。 旅游圈業(yè)內(nèi)資深人士王凱（化名）則對(duì)記者分析稱，攜程方面過(guò)去的收購(gòu)路徑很明顯就是“去對(duì)手化”，此前在并購(gòu)去哪兒網(wǎng)時(shí)也是多次否認(rèn)這一傳聞，但后來(lái)還是成功地將其并下。從美團(tuán)酒旅和途牛發(fā)展來(lái)看，這兩家或面臨同樣的局面，只不過(guò)是先后和時(shí)間問(wèn)題。 當(dāng)然，市場(chǎng)上更多的一種聯(lián)系是，攜程的發(fā)債是否與百度近兩日與美團(tuán)談判的上述資本動(dòng)作有關(guān)？ 此次發(fā)債，攜程現(xiàn)有股東百度和另一個(gè)戰(zhàn)略投資人已承諾將于此次美國(guó)存托憑證發(fā)行結(jié)束時(shí)，通過(guò)他們的附屬公司分別認(rèn)購(gòu)價(jià)值1億美元和2500萬(wàn)美元的攜程普通股。記者注意到，9月6日，業(yè)界再度傳出“百度糯米、百度外賣(mài)與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合并，且交易已經(jīng)接近尾聲”的消息。不過(guò)，百度糯米相關(guān)人士在接受媒體采訪時(shí)稱這是“謠言”，而美團(tuán)點(diǎn)評(píng)相關(guān)負(fù)責(zé)人則對(duì)此曖昧地表示“不予置評(píng)”。 對(duì)此，勁旅咨詢CEO魏長(zhǎng)仁則對(duì)記者表示，近日傳言百度把旗下糯米和外賣(mài)業(yè)務(wù)與美團(tuán)進(jìn)行資本和戰(zhàn)略上的整合，對(duì)于百度而言，如果把旗下之前投入巨大的O2O業(yè)務(wù)完全剝離，換取財(cái)務(wù)上的投資美團(tuán)并不符合百度的整體利益，因?yàn)橹鞍俣纫呀?jīng)用去哪兒換取了攜程的較大比例股票，加之美團(tuán)酒旅業(yè)務(wù)與攜程已經(jīng)形成正面競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，對(duì)于百度和攜程來(lái)講，如能在本次合作中與美團(tuán)達(dá)成三方合作，才是多贏局面。