每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王心田    

◎每經(jīng)記者 王心田

上周，恒生指數(shù)漲勢(shì)較好，港股表現(xiàn)突出已持續(xù)好幾周了。前不久何某某憑借華夏恒生ETF聯(lián)接重獲冠軍時(shí)，恒生指數(shù)仍然突飛猛進(jìn)，這支“何氏品種”9月5日的單日漲幅更是達(dá)到了1.85%。當(dāng)然，何某某不出所料地成為了“華夏基金·理財(cái)不二牛·超級(jí)定投實(shí)盤(pán)大賽”上周的冠軍。令人驚喜的是，他目前的收益率為6.94%，跟第二名的收益率差達(dá)到了3.20個(gè)百分點(diǎn)，成為至今為止領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)最為明顯的冠軍選手。

“逆襲王”有投資寶典

牛妹對(duì)何某某的關(guān)注，最早是從定投大賽開(kāi)賽第二周他完美逆襲開(kāi)始的，其從排名最末到位列第二，只用了一周。此后，何某某就長(zhǎng)期穩(wěn)居前三甲，成為本屆定投大賽的明星選手。此前，牛妹采訪過(guò)好幾個(gè)周冠軍，發(fā)現(xiàn)他們都是定投老手，在投資方面都頗有心得。這次與何某某溝通后，牛妹對(duì)其有了更深入的了解。

何某某是一名大夫，其研究投資理財(cái)長(zhǎng)達(dá)十余年，還長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)著一個(gè)家庭理財(cái)交流群，群里活躍著209名熱衷投資理財(cái)?shù)呐笥?，他們?jīng)常進(jìn)行交流探討。他自己更是認(rèn)為，“投資市場(chǎng)是財(cái)富再分配的地方，你有本事可以生存下去，可以合法地從中賺取收益，沒(méi)有技術(shù)本事就只能眼睜睜地看著口袋里的錢(qián)流失。”

他對(duì)牛妹坦言，“我目前主要做期貨投資，股票基金和定投也參與。你不知道我背后付出的努力和學(xué)費(fèi)。其實(shí)交易一點(diǎn)也不高深，難在人心的折磨。”確實(shí)，做投資就是做心態(tài)，何時(shí)買(mǎi)賣(mài)是最考眼光和修為的。

說(shuō)到做定投，何某某告訴牛妹，“我用不同的方法做不同的品種，看看最后收益哪個(gè)高，哪個(gè)最好，以后就用哪個(gè)交易思路。不過(guò)定投入場(chǎng)太慢，需要一兩天的時(shí)間確認(rèn)，這點(diǎn)就不太好。”至于為什么獨(dú)到地選擇目前表現(xiàn)喜人的華夏恒生ETF聯(lián)接，而沒(méi)有選擇大家普遍認(rèn)同的大健康行業(yè)品種華夏醫(yī)療健康混合C，他表示，“當(dāng)時(shí)看到華夏恒生ETF聯(lián)接的價(jià)格趨勢(shì)在上升初期，做過(guò)期貨的我對(duì)趨勢(shì)非常敏感，且它的上升趨勢(shì)沒(méi)有結(jié)束，每次回調(diào)都是很好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。”

當(dāng)牛妹問(wèn)及他具體如何看價(jià)格來(lái)把控時(shí)，他只是說(shuō)，“每個(gè)人投資都是從開(kāi)始的簡(jiǎn)單到復(fù)雜，入門(mén)懂了一點(diǎn)，然后開(kāi)始沒(méi)日沒(méi)夜地研究均線(xiàn)指標(biāo)和成交量。我認(rèn)為，成功=交易策略+資金管理+執(zhí)行力+紀(jì)律，這就首先要鍛煉一個(gè)人的毅力。我曾用五年期的定存來(lái)鍛煉毅力，我有一套自己的方法，一直定存到現(xiàn)在。其次，你首先要解決對(duì)趨勢(shì)的判別，然后再說(shuō)進(jìn)不進(jìn)場(chǎng)、如何進(jìn)場(chǎng)、對(duì)了怎么辦、錯(cuò)了怎么辦？我每次進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)都很有規(guī)則，不是每次都要對(duì)，哪怕只有30%的成功率，我也能賺到錢(qián)，這就是資金管理的好處。”

牛妹還注意到，何某某的朋友圈有時(shí)會(huì)曬出自己滿(mǎn)篇的復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)，自我激勵(lì)道，“復(fù)盤(pán)枯燥乏味，成功是要付出代價(jià)的。”他就是這樣堅(jiān)持研究和學(xué)習(xí)，在定投選基時(shí)秉著獨(dú)到的投資理念，成為了定投大賽目前收益最高的選手。

定投收益率差不斷擴(kuò)大

據(jù)目前的收益率狀況來(lái)看，除了何某某以6.94%的收益率位居第一，跟第二名形成3.2個(gè)百分點(diǎn)的大幅差距外。前十名中其他選手的收益率差也在不斷擴(kuò)大，截至9月9日，收益率在3.0%~4.0%的僅有3人，4.0%以上的僅一人，2%~3%的有7人，其余選手的收益率都在2%以下。同時(shí)，由于近期華夏健康醫(yī)療混合C遭遇調(diào)整，上證指數(shù)表現(xiàn)欠佳，持續(xù)震蕩，大多數(shù)選擇華夏醫(yī)療健康混合C的選手，收益都有所縮水，選擇指數(shù)型基金的選手也收益平平。并且，這周出現(xiàn)了5名負(fù)收益的選手，最大負(fù)收益率達(dá)到了-3.31%。

“華夏基金·理財(cái)不二牛·超級(jí)定投實(shí)盤(pán)大賽”的賽程已過(guò)去兩個(gè)多月，牛妹也看到很多選手在操作上也做出了調(diào)整，比如有的選手贖回了組合投資中的其中一只，加大頻率和金額投資了另一支品種。不管怎么樣，牛妹期待大家在后期能有更好的表現(xiàn)，與更多的選手分享投資理財(cái)心得。

專(zhuān)家點(diǎn)評(píng)

智能定投的腳步接近了嗎？

近段時(shí)間以來(lái)，滬深A(yù)股表現(xiàn)疲軟，選擇定投的投資者也歷經(jīng)了賬面浮盈大幅縮水的尷尬。

在不少投資者眼中，3000點(diǎn)是個(gè)重要的分水嶺，如果A股進(jìn)一步向下，我們還有定投的必要嗎？對(duì)現(xiàn)在手中的定投該割肉、放任不管還是加碼呢？

我們還是先來(lái)看個(gè)定投故事。一位投資者在2011年6月開(kāi)始定投某基金公司的中證500指數(shù)基金，每月定投500元，當(dāng)時(shí)，中證500指數(shù)都在4500點(diǎn)之上，處在歷史高位區(qū)域。在制定定投計(jì)劃后，這位投資者并沒(méi)有持續(xù)跟蹤定投記錄，幾個(gè)月后，他發(fā)現(xiàn)自己的定投賬面浮虧超過(guò)了15%。

到底是放棄還是繼續(xù)定投？一番糾結(jié)后，這位投資者選擇了加重定投，每月定投額度增加到1000元，且在中證500指數(shù)兩次跌破3500點(diǎn)后，更將定投額度增加至1500元。這種敢于在下跌時(shí)大幅加倉(cāng)的思路，讓其很快在不到3年的時(shí)間獲得超過(guò)100%的回報(bào)，而此時(shí)他選擇了落袋為安。雖然其錯(cuò)過(guò)了往后中證500指數(shù)的大牛市，多少有些遺憾，但低位加大力度的做法成了他基金定投第一課最大的收獲。他給自己總結(jié)定投十二字秘訣：耐心等待、擇機(jī)而動(dòng)、落袋為安。

事實(shí)上，這位投資者做的定投，不再是傳統(tǒng)意義上的定投，而是大家常見(jiàn)的智能定投，且屬于定期不定額的一種。智能定投是對(duì)傳統(tǒng)每月固定日期申購(gòu)?fù)冉痤~基金的升級(jí)版，它有多種形式，比如定期不定額和不定期不定額等模式，投資者可以根據(jù)自己定投的周期，比如每月、每日（交易工作日）、單周和雙周，定投金額是自己設(shè)定的。當(dāng)然，這種自己設(shè)置的模式，給了投資者很大的自主權(quán)，但也對(duì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)提出了更高要求。為此，不少基金公司和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)等都推出了自身研發(fā)的智能定投系統(tǒng)。由于各家智能定投方法并不一致，投資者需要根據(jù)自己指定的基金，找到相應(yīng)的基金公司進(jìn)行仔細(xì)了解。比如投資者定投華夏基金的產(chǎn)品，可以在其APP上自主修改定投的品種、金額、時(shí)間等。縱觀目前智能定投的法則，主流的有移動(dòng)平均成本法、市盈率法、初始凈值法和趨勢(shì)法等。目前，由于基金公司對(duì)定投格外重視，部分基金公司在修改和升級(jí)現(xiàn)有的智能定投系統(tǒng)，投資者可以保持密切跟蹤。