每經(jīng)編輯 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨

9月開門未紅已給“金九”的成色打了折扣，再加上本周一讓人猝不及防的下跌，更是讓許多投資者面面相覷。不過，市場上也有另一種聲音：“一些不錯(cuò)的標(biāo)的也被錯(cuò)殺，回調(diào)是低吸良機(jī)”。

火山財(cái)富（微信號：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，近期機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點(diǎn)在電子行業(yè)，題材上節(jié)能環(huán)保、PPP模式和美麗中國等大放異彩，國企改革和軍工股同樣也在升溫。另外，險(xiǎn)資調(diào)研步伐也在加速，這其中會有機(jī)構(gòu)追捧的對象嗎？

電子行業(yè)延續(xù)吸睛走勢

9月以來至上周五（9月9日），短短7個(gè)交易日，機(jī)構(gòu)調(diào)研猶如大步流星。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，9月1日~9日，機(jī)構(gòu)共計(jì)調(diào)研了250家上市公司，與8月同期的95家相比，增長約163%。其中被10家及以上機(jī)構(gòu)抱團(tuán)調(diào)研的達(dá)64家，占比25.6%。

行業(yè)上，機(jī)構(gòu)延續(xù)了8月的配置偏好，電子不僅是人氣聚集的行業(yè)，也是上市公司獲調(diào)研最多的行業(yè)?；鹕截?cái)富發(fā)現(xiàn)，31家電子行業(yè)類的上市公司在短短7天就被270余家機(jī)構(gòu)調(diào)研，遠(yuǎn)超排在其后的計(jì)算機(jī)行業(yè)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司（這兩大行業(yè)均有23家公司被機(jī)構(gòu)調(diào)研）。

題材上，節(jié)能環(huán)保股受益政策紅利自8月來就備受青睞。9月1日~9日，多達(dá)19只節(jié)能環(huán)保股仍為機(jī)構(gòu)配置的重點(diǎn)。此外，美麗中國、PPP模式也大紅大紫。不過，除了前述3個(gè)題材，國企改革和軍工概念股受關(guān)注熱度也悄悄升溫，均有10余只個(gè)股被機(jī)構(gòu)調(diào)研。

國企改革、軍工關(guān)注度升溫

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，9月以來截至上周五，嶺南控股、中通客車和濰柴動力等10只國企改革題材股，被機(jī)構(gòu)調(diào)研。在此之前，多家券商紛紛表示，國企改革或成下半年熱點(diǎn)主題。中信證券指出，考慮到國企板塊整體估值偏低，去年下半年以來表現(xiàn)明顯落后市場，該板塊投資價(jià)值已顯現(xiàn)。廣證恒生的觀點(diǎn)也類似，認(rèn)為當(dāng)前市場對國企改革進(jìn)度存在低估，隨著下半年政策密集期到來，國企改革將會和供給側(cè)改革形成共振，在下半年掀起新高潮。

嶺南控股作為廣州市國資委旗下唯一旅游類上市公司，近日，因資產(chǎn)注入引起了機(jī)構(gòu)關(guān)注，更是受到了資金關(guān)愛。9月2日晚間，嶺南控股發(fā)布公告，擬收購逾34億元旅游及酒店資產(chǎn)，并于9月5日復(fù)牌。隨后，在9月5日和6日，嶺南園林便獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。調(diào)研機(jī)構(gòu)有融通基金、財(cái)通基金、東方港灣、廣東新價(jià)值和恒發(fā)人壽等近30家，調(diào)研內(nèi)容主要是該公司本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。伴隨著機(jī)構(gòu)的調(diào)研，嶺南控股的股價(jià)也水漲船高，成為9月來受調(diào)研中漲幅最高的個(gè)股。

另外，在國企改革股中，東信和平因擬定增募資5.46億元強(qiáng)化主業(yè)，成為調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的公司。在調(diào)研頻次上，最多的則是通產(chǎn)麗星。

在軍工板塊上，軍工股依靠題材炒作，消息動態(tài)的公布就成了其催化劑。天風(fēng)證券最新的策略配置周報(bào)表示，從中報(bào)來看，國防軍工的業(yè)績改善明顯，軍工主題有強(qiáng)軍、軍改及軍民融合等長期邏輯支撐，也有短期催化劑，可加以關(guān)注。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，9月來的幾個(gè)交易日內(nèi)，多達(dá)13只軍工股被機(jī)構(gòu)調(diào)研，如北京科銳、久聯(lián)發(fā)展、同有科技和奧普光電等。其中，調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的是旋極信息，達(dá)22家，受調(diào)研頻次最多的是中航光電。

值得注意的是，9月以來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的調(diào)研速度也在加快?；鹕截?cái)富（微信號：huoshan5188）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅保險(xiǎn)公司且不包括保險(xiǎn)資管的情況下，就有40余家上市公司被調(diào)研。其中，藍(lán)思科技同時(shí)被南山人壽、臺灣人壽和信誠人壽三家險(xiǎn)資調(diào)研。

另外，索菲亞、雙杰電氣、溫氏股份和首鋼股份等7家公司均被2家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。從險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)角度來看，信誠人壽、平安保險(xiǎn)和中國人壽三家機(jī)構(gòu)并駕齊驅(qū)，均調(diào)研了4家上市公司。在行業(yè)上，與前述有機(jī)構(gòu)配置稍有差別，電子和計(jì)算機(jī)也是險(xiǎn)資關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)，而輕工制造取代了機(jī)械設(shè)備躋身險(xiǎn)資配置前三甲。