銀行理財一向愛打“節(jié)日牌”，節(jié)日期間發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益往往高于同期發(fā)行的同類理財產(chǎn)品，因此節(jié)日理財產(chǎn)品一直備受投資者關(guān)注。

在銀行理財產(chǎn)品收益不斷下行，收益率普遍低于4%的背景下，日前，部分銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺紛紛推出了“中秋特供”理財產(chǎn)品?！蹲C券日報》記者走訪發(fā)現(xiàn)，預(yù)期年化收益率相對高的理財產(chǎn)品多來自中小型銀行，部分理財產(chǎn)品年化收益率突破4%，受到市場熱捧。與往年相比，今年節(jié)日專屬產(chǎn)品數(shù)量相對較少，收益率也比較低。

多家銀行的工作人員告訴《證券日報》記者：“高收益率的理財產(chǎn)品目前不多，一些相對收益率高的理財產(chǎn)品一旦發(fā)行就受到追捧，剛上線就便被投資者‘秒殺’”。

高收益率產(chǎn)品搶手

去年中秋節(jié)，股份制銀行和城商行大部分理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率在4.5%-5%之間，而國有大行的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率多在4%-4.5%之間。

今年中秋節(jié)前后，《證券日報》記者走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，今年金融機(jī)構(gòu)的促銷熱情遠(yuǎn)不及往年。“中秋特供”銀行理財數(shù)量銳減，而且隨著銀行理財產(chǎn)品收益率的步步下跌，銀行理財規(guī)模增速也出現(xiàn)全年放緩的跡象。國有大行很少有推出中秋專屬產(chǎn)品的，大部分理財產(chǎn)品預(yù)期收益率維持在3%左右。部分中小銀行近期推出了中秋專屬理財產(chǎn)品，收益率在3%-4%之間，有的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益突破4%。另外，各家銀行推出的中秋專屬理財產(chǎn)品的募集期大多比較長，包含了整個中秋小長假，從某種程度來看，實際上攤薄了收益率。

據(jù)悉，南京銀行推出兩款中秋特供理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率最高4.3%，期限均為91天，這兩款產(chǎn)品發(fā)售當(dāng)天就已經(jīng)售完。

浙商銀行也推出了“中秋特供款”理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率最高達(dá)4.5%，期限為180天，其余的普通的理財產(chǎn)品收益率基本在3%-4%之間。

另有一家城市商業(yè)銀行，9月14日起銷售的節(jié)日款短期理財產(chǎn)品也已經(jīng)提前售罄。這款產(chǎn)品預(yù)期年化收益達(dá)到4.6%，吸引了很多市民在銀行排隊購買，該產(chǎn)品上市不到一小時就被爭購一空。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周（9月10日—9月16日）193家銀行共發(fā)行了1260款銀行理財產(chǎn)品（包含封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行數(shù)比上期減少49家，產(chǎn)品發(fā)行量較前一周減少187款。國有控股銀行共發(fā)行84款封閉式預(yù)期收益型人民幣理財產(chǎn)品。其中，非保本型理財產(chǎn)品共發(fā)行65款，3個月以下的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.32%；3個月至6個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.56%；6個月至12個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.63%。

城市商業(yè)銀行共發(fā)行564款封閉式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品。其中，非保本型理財產(chǎn)品共發(fā)行413款，3個月以下的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.10%；3個月至6個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.13%；6個月至12個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.18%，12個月以上的理財產(chǎn)品平均收益率為4.20%。

某城商行的理財經(jīng)理告訴本報記者，“中小銀行攬儲的壓力相對國有大行更大，客戶資源相對較少，銀行比較愿意通過發(fā)行高收益率理財產(chǎn)品吸引客戶，以擴(kuò)大客戶源。”

理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型節(jié)奏加快

2016年上半年的理財市場，對大多數(shù)的投資者而言，確實難以稱得上紅火。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，隨著上市銀行半年報披露完畢，銀行理財規(guī)模也露出真實面目。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場報告（2016上半年）》顯示，銀行理財規(guī)模增速呈下降趨勢。截至2016年上半年，全國共有454家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品68961只，理財規(guī)?？傆?6.28萬億元，較年初增加2.78萬億元，增幅為11.83%。而去年理財規(guī)模全年增幅為56.5%，上半年和下半年分別增長3.5萬億元和4.98萬億元。不難看出，銀行理財規(guī)模增速在上半年明顯放緩。

普益標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步分析，大型銀行對封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品表現(xiàn)出了明顯的“控規(guī)模、控收益”的態(tài)度，該類產(chǎn)品的規(guī)模增速有明顯的放緩，取而代之的是開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。也因為這一因素，2016年上半年，全國性銀行封閉式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品發(fā)行量占比才會大幅下滑。

隨著銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型節(jié)奏加快，商業(yè)銀行發(fā)行的開放式產(chǎn)品數(shù)量日益增多，上周（9月10日—9月16日）在售的開放式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品數(shù)量為313款，其中，全開放式產(chǎn)品數(shù)量為201款，半開放式產(chǎn)品為112款，收益率披露較為完整的產(chǎn)品共217款。面向個人投資者的存續(xù)的開放式預(yù)期收益型理財產(chǎn)品共937款，其中，全開放式產(chǎn)品數(shù)量為185款，半開放式產(chǎn)品為752款，收益率披露較為完整的產(chǎn)品有534款。從整體收益表現(xiàn)來看，開放式產(chǎn)品整體收益率表現(xiàn)平穩(wěn)，其中半開放式理財產(chǎn)品的收益率明顯高于全開放式理財產(chǎn)品，除國有銀行外，其收益率均在3.5%以上；而全開放式產(chǎn)品收益率表現(xiàn)則位于3.5%以下，僅股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行高于3%。

銀行封閉式理財產(chǎn)品的收益率一降再降，今年的年中效應(yīng)也不甚明顯。事實上，近年來，隨著銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型節(jié)奏加快，開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品在保證了產(chǎn)品收益的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)了產(chǎn)品的流動性，而流動性的增強(qiáng)也使投資者愿意讓渡出更多收益予以交換。

在《證券日報》記者走訪的過程中，很多銀行的工作人員向記者推薦開放式理財產(chǎn)品，稱其不僅收益率高而且流動性高，也不用擔(dān)心募集期間攤薄自己的投資收益。“在銀行理財產(chǎn)品收益不斷下行，收益率普遍低于4%的背景下，開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢。由于收益率較高，資金的流動性強(qiáng)，吸引了不少客戶來購買，早上剛發(fā)售半小時就被搶光了”，某行的理財經(jīng)理表示。