每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蔣佩芳 張斯    

◎每經(jīng)記者 蔣佩芳 張斯

金融作為服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方面，近年來(lái)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們爭(zhēng)相布局的戰(zhàn)略級(jí)板塊。如今，小米也一腳踏入了這場(chǎng)戰(zhàn)局。

繼BAT，京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)后，米籌金服互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺(tái)于9月26日上線。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者現(xiàn)場(chǎng)了解，此次米籌金服互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)米籌金服）上線，是小米戰(zhàn)略布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融融合發(fā)展、雙輪驅(qū)動(dòng)的具體舉措，將對(duì)完善小米金融領(lǐng)域布局，具有十分重要的意義。

●最大挑戰(zhàn)是規(guī)模、經(jīng)驗(yàn)和生態(tài)

某種程度上，上海幾乎成為離股權(quán)眾籌試點(diǎn)最近的地方。值得注意的是，米籌金服依托于來(lái)自上海金融辦、上交所、阿里和網(wǎng)信專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的金融背景和資源，與小米系之前的業(yè)務(wù)布局形成了包括支付、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、理財(cái)、銀行、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資、產(chǎn)品眾籌等在內(nèi)的完整的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體系，米籌金服上線，意味著小米系在金融領(lǐng)域已經(jīng)再下一城。

小米聯(lián)合創(chuàng)始人劉德指出，米籌金服定位是打造中國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，初期將協(xié)同共享小米科技等方面的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資源，重點(diǎn)打造以小額股份私募發(fā)行融資對(duì)接服務(wù)為核心的中小微科技創(chuàng)新型企業(yè)投融資綜合服務(wù)平臺(tái)，未來(lái)將向其他互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拓展，逐步發(fā)展成為具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)功能的專(zhuān)業(yè)化、開(kāi)放性、綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。除為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供融資對(duì)接服務(wù)外，米籌金服還將依托小米科技在智能硬件、智能家居等領(lǐng)域供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈當(dāng)中的優(yōu)勢(shì)資源，為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供支持，完善其供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈系統(tǒng)，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)達(dá)成指數(shù)級(jí)成長(zhǎng)，創(chuàng)造更多的獨(dú)角獸企業(yè)。

米籌金服CEO趙明輝認(rèn)為，當(dāng)前社會(huì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)蓬勃發(fā)展，急需要社會(huì)資本的支持。而從股權(quán)投資市場(chǎng)來(lái)看，雖然在天使投資、VC投資領(lǐng)域感到絲絲涼意，但股權(quán)投資市場(chǎng)并不缺錢(qián)，市場(chǎng)可投資資本量還在持續(xù)增加，高凈值客群及其可投資金融資產(chǎn)也在快速擴(kuò)大，對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置需求在迅速增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然在部分領(lǐng)域出現(xiàn)了一定風(fēng)險(xiǎn)，但總體上仍是好的，包括互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺(tái)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中仍繼續(xù)發(fā)揮著積極作用，總體來(lái)看，當(dāng)前正處在一個(gè)發(fā)展將待破局的時(shí)期，市場(chǎng)呼喚規(guī)范、高效、專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺(tái)為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)順暢對(duì)接社會(huì)資本提供服務(wù)。

至于米籌金服的對(duì)標(biāo)企業(yè)，趙明輝則向記者提到，“系行業(yè)內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”。

然而，在業(yè)界看來(lái)，盡管米籌金服是后來(lái)者，但似有對(duì)標(biāo)螞蟻金服之意。

達(dá)睿咨詢(xún)創(chuàng)始人、首席分析師馬繼華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，京東和小米都對(duì)標(biāo)螞蟻金服，但最大挑戰(zhàn)就是規(guī)模、經(jīng)驗(yàn)和生態(tài)。“整個(gè)金融用戶(hù)不是一天可以做到，需要長(zhǎng)期積累，也需要用戶(hù)熟悉接受的過(guò)程，小米這方面還是規(guī)模不夠，小米用戶(hù)消費(fèi)能力、支付能力也堪憂(yōu)，缺乏高凈值客戶(hù)群”。

“金融業(yè)務(wù)離不開(kāi)商務(wù)環(huán)境和交易生態(tài)，這方面即使擁有電商業(yè)務(wù)的京東都很難推進(jìn)，何況缺乏交易基礎(chǔ)的小米，只能是就金融做金融，也算是無(wú)源之水。”馬繼華指出，完全對(duì)標(biāo)螞蟻金服還是不現(xiàn)實(shí)，不如找自己擅長(zhǎng)的先做起來(lái)，就如京東從眾籌和消費(fèi)金融做起一樣。

在互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式分析師郝智偉看來(lái)，支付寶之所以能夠做起來(lái)，原因在于消費(fèi)者在使用淘寶的時(shí)候很難繞開(kāi)支付寶去支付，其金融屬性很強(qiáng)，這也才有了之后的螞蟻金服。不同的是，小米最重要的就在于它的手機(jī)，其手機(jī)有一個(gè)比較好的賬戶(hù)系統(tǒng)，但這個(gè)賬戶(hù)系統(tǒng)的金融屬性卻很弱。“如果想要做起來(lái)，小米必須要提升自己在支付這個(gè)領(lǐng)域里的占有率，但這個(gè)并不那么容易形成。”

郝智偉指出，在市場(chǎng)格局基本已經(jīng)定下的情況下，后者想要往前趕超成為市場(chǎng)的第三、四位，往往要付出很大代價(jià)，除非其有特別的優(yōu)勢(shì)。他同時(shí)坦言，支付是整個(gè)商業(yè)價(jià)值鏈，尤其是商品完成一個(gè)閉環(huán)的重要節(jié)點(diǎn)。盡管挑戰(zhàn)難度很大，但于小米而言，卻是不得不做，只是真的太難了。

●小米的金融野心一直在路上

小米科技切入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的方法，幾乎與京東、阿里等互聯(lián)網(wǎng)公司如出一轍：“投資互金企業(yè)——自建理財(cái)平臺(tái)——獎(jiǎng)勵(lì)眾籌和借貸產(chǎn)品——互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺(tái)”。如果再加上小米在第三方支付牌照和消費(fèi)金融方面的運(yùn)作，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的野心已經(jīng)很明顯了。

從時(shí)間歷程來(lái)看，雷軍在互聯(lián)網(wǎng)金融上布局已久。公開(kāi)資料顯示，2014年9月，小米及順為資本領(lǐng)投P2P平臺(tái)積木盒子B輪融資，在手機(jī)端售賣(mài)P2P產(chǎn)品。2015年4月積木盒子C輪融資，小米再次跟投。2015年7月，小米成立了小米金融，推出“活期寶”、“基金寶”、小米貸款三款小米金融產(chǎn)品，涉足互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域。

而在小米金融之前，小米已經(jīng)擁有了類(lèi)金融的支付和虛擬貨幣業(yè)務(wù)。2015年1月，小米官方網(wǎng)站低調(diào)上線了小米錢(qián)包頁(yè)面，支持綁定信用卡、儲(chǔ)蓄卡，支持充值。為組建小米錢(qián)包團(tuán)隊(duì)，小米從支付寶挖來(lái)在支付和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上相當(dāng)有經(jīng)驗(yàn)的一隊(duì)人馬。

2015年11月，小米低調(diào)上線了“小米信用”。2016 年 1 月，小米完成對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)捷付睿通的收購(gòu)，并于8月與銀聯(lián)合作推出了小米支付MI Pay，完成了在支付這一重要基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的布局。2016 年 6 月，小米宣布聯(lián)合新希望集團(tuán)設(shè)立的重量級(jí)機(jī)構(gòu)新希望銀行獲批，將會(huì)直接對(duì)標(biāo)阿里的網(wǎng)商銀行和騰訊的微眾銀行。此外，小米系還投資了草根投資網(wǎng)、老虎證券、多彩投、合道融通等多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

此次米籌金服上線，顯然對(duì)小米的金融生態(tài)鏈體系建設(shè)具有十分重要的意義。

值得注意的是，雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融這條道路上前有阿里系與騰訊系兩大巨頭擋道，后有劉強(qiáng)東的京東金融野蠻生長(zhǎng)，但雷軍做小米金融的野心一直在路上，且有自己的一套邏輯。阿里的螞蟻金服、騰訊的金融體系、京東的京東金融、平安的陸金所，都是基于服務(wù)起家的公司，而本質(zhì)上，小米的金融是基于硬件。

●小米系的金融邏輯

眾所周知，雷軍每進(jìn)入一個(gè)行業(yè)，都將對(duì)這個(gè)行業(yè)帶來(lái)顛覆性的影響。小米除了自己生產(chǎn)智能手機(jī)等硬件外，目前無(wú)人能及的布局莫過(guò)于小米智能硬件的生態(tài)鏈建設(shè)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，小米生態(tài)鏈已投資公司55家，7家公司年收入過(guò)億，2家年收入破10億，4家公司估值已達(dá)10億美元成為“獨(dú)角獸”。2015年，小米網(wǎng)生態(tài)鏈產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)了220%，截至2016年8月底，米家APP（原小米智能家庭APP）設(shè)備接入量已近4000萬(wàn)臺(tái)。

本月初，小米公司聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁、小米生態(tài)鏈負(fù)責(zé)人劉德在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，小米生態(tài)鏈的成功可歸納為兩點(diǎn)：平臺(tái)和機(jī)制優(yōu)勢(shì)。在他看來(lái)，小米的平臺(tái)就像一個(gè)放大器，借助于小米的品牌、1.5億的用戶(hù)群、自有渠道（小米網(wǎng)）、供應(yīng)鏈支持、投融資的支持（基金和銀行）會(huì)陡然放大他們的成功。而小米生態(tài)鏈的每家公司都是獨(dú)立公司，小米雖然深度參與，但都是讓其自由成長(zhǎng)。

毫無(wú)疑問(wèn)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮下，在智能硬件、智能家居等風(fēng)口，不經(jīng)意間小米已悄然完成布局。“有了這個(gè)框架，小米成為了中國(guó)繼阿里、京東之后的第三大電商公司。電商消費(fèi)場(chǎng)景是最佳的選擇，有了電商，互聯(lián)網(wǎng)金融就有玩的資本了。”行業(yè)研究員對(duì)此評(píng)論稱(chēng)，小米在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無(wú)形資產(chǎn)、客戶(hù)轉(zhuǎn)換成本、供應(yīng)鏈控制力、成本優(yōu)勢(shì)等五個(gè)維度建立了護(hù)城河。

小米金融首席信貸官陳曦曾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，小米網(wǎng)是全國(guó)第三大電商平臺(tái)，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)線下是大有機(jī)會(huì)的。小米金融也將隨之考慮如何開(kāi)發(fā)線下渠道消費(fèi)分期產(chǎn)品，給已有及潛在客戶(hù)提供服務(wù)保證。

陳曦的加入，也帶來(lái)了小米征信體系的建立。陳曦認(rèn)為，零售類(lèi)金融服務(wù)在國(guó)內(nèi)尚不發(fā)達(dá)主要受限于征信門(mén)檻，過(guò)去傳統(tǒng)金融征信是“從金融到金融”，現(xiàn)在主流的機(jī)制是“從交易到金融”，小米希望打造“從行為到金融”的新型征信機(jī)制。小米正在探索別人沒(méi)走過(guò)的路，而這一切都將圍繞小米生態(tài)圈數(shù)據(jù)的挖掘。

不管是貸款還是信用評(píng)分，小米金融服務(wù)的陸續(xù)推出，其底氣來(lái)自于1.5億的“米粉”用戶(hù)數(shù)量。小米將通過(guò)很低的成本在小米手機(jī)以及小米生態(tài)鏈產(chǎn)品上快速收集到多種維度數(shù)據(jù)，進(jìn)而完善行為征信體系的建立。

也就是說(shuō)，小米在硬件領(lǐng)域的布局，涉及的大量場(chǎng)景帶來(lái)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的很大空間。如果智能設(shè)備獲取的數(shù)據(jù)維度和精確性進(jìn)一步提升，一旦獲得可挖掘的場(chǎng)景數(shù)據(jù)，就可能在金融產(chǎn)品的場(chǎng)景之爭(zhēng)上占優(yōu)。

互聯(lián)網(wǎng)評(píng)論人士柳華芳認(rèn)為，小米模式的核心是一致化體驗(yàn)和服務(wù)，小米喜歡給用戶(hù)打造一站式的服務(wù)，靠硬件起家，靠服務(wù)賺錢(qián)的小米需要互聯(lián)網(wǎng)金融這一個(gè)支點(diǎn)。至于在卡位戰(zhàn)中能否成功，小米金融顯然還面臨著極大的挑戰(zhàn)。