每經(jīng)編輯 于垚峰    

每經(jīng)記者 于垚峰

一個(gè)4.68億元的收購(gòu)，談了將近8個(gè)月，最終還是流產(chǎn)了。

繼10月10日晚間發(fā)布《關(guān)于終止資產(chǎn)重組的公告》之后，10月11日晚間，聯(lián)創(chuàng)光電（600363，SH）再發(fā)公告《關(guān)于終止資產(chǎn)重組的說(shuō)明》，稱(chēng)因交易各方對(duì)估值及交易方案的調(diào)整未能達(dá)成一致，繼續(xù)推進(jìn)本次重組的條件不夠成熟，經(jīng)協(xié)商，決定終止本次資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

10月11日下午，聯(lián)創(chuàng)光電在上海證券交易所e互動(dòng)平臺(tái)舉行投資者說(shuō)明會(huì)。針對(duì)投資者關(guān)注的終止后是否還有相關(guān)動(dòng)作，聯(lián)創(chuàng)光電表示，公司根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定作出承諾：公司在披露投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告后的1個(gè)月內(nèi)，不再籌劃資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

重組談了8個(gè)月被終止

10月10日晚，聯(lián)創(chuàng)光電發(fā)布終止資產(chǎn)重組公告，宣告經(jīng)過(guò)近8個(gè)月的恰談，重組漢恩互聯(lián)以失敗告終。對(duì)于終止重組的原因，聯(lián)創(chuàng)光電表示是由于“近期部分行業(yè)跨界重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管政策趨嚴(yán)、受宏觀經(jīng)濟(jì)影響南京漢恩數(shù)字互聯(lián)文化股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)漢恩互聯(lián)）擬調(diào)整其未來(lái)產(chǎn)品的發(fā)展方向、交易各方對(duì)估值及交易方案的調(diào)整未能達(dá)成一致。”

對(duì)于交易雙方為何未能達(dá)成一致，聯(lián)創(chuàng)光電董秘辦工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)評(píng)估的結(jié)果有調(diào)整，正負(fù)都是很正常的，最終的結(jié)果就是這樣，至于是調(diào)高還是調(diào)低，就不需要再次去說(shuō)明了。

此外，聯(lián)創(chuàng)光電董秘辦上述人員還表示，涉及到交易方案的調(diào)整也有一些，比如說(shuō)配募資金的調(diào)整。

聯(lián)創(chuàng)光電于2月22日起停牌策劃收購(gòu)以事項(xiàng)，擬以發(fā)行股份結(jié)合現(xiàn)金支付的方式收購(gòu)漢恩互聯(lián)

漢恩互聯(lián)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為兩個(gè)板塊：全息多媒體數(shù)字互動(dòng)展示內(nèi)容制作和移動(dòng)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)。全息多媒體數(shù)字互動(dòng)展示內(nèi)容產(chǎn)品主要應(yīng)用于大型演出、發(fā)布會(huì)、商務(wù)會(huì)議、博物館及展覽館。移動(dòng)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)為iOS、Android等跨平臺(tái)應(yīng)用開(kāi)發(fā)并進(jìn)行配套的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)。

5月20日，公司發(fā)布董事會(huì)決議確定了本次交易方案為：擬發(fā)行股份及現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)漢恩互聯(lián)65%股權(quán)，價(jià)格為4.68億，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向袁帆、高媛、彭兆遠(yuǎn)、戎浩軍、趙俊儒、楊榮富、向慧川、丁煜、凱亞投資、海通開(kāi)元、前海厚安及凱富基金購(gòu)買(mǎi)漢恩互聯(lián)65%股權(quán)，其中，以股份支付65%的交易對(duì)價(jià)，發(fā)行2385.88萬(wàn)股股份，發(fā)行價(jià)格為12.75元/股；剩余35%的交易對(duì)價(jià)以現(xiàn)金支付1.64億元。

漢恩互聯(lián)為全息多媒體數(shù)字互動(dòng)展示內(nèi)容和移動(dòng)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)服務(wù)的綜合性服務(wù)提供商，在數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)體驗(yàn)領(lǐng)域深耕多年，是國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域從業(yè)較早、品牌知名度較高的企業(yè)。在此次交易中，漢恩互聯(lián)100%股權(quán)的預(yù)估值為7.2億元，預(yù)估增值率為318.73%。

對(duì)于沒(méi)有收購(gòu)漢恩互聯(lián)全部股權(quán)的原因，聯(lián)創(chuàng)光電表示本次收購(gòu)保留漢恩互聯(lián)剩余35%股權(quán)作為后續(xù)收購(gòu)的安排，是基于收益判斷及商業(yè)考量等因素綜合考慮。同時(shí)，通過(guò)分享未來(lái)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的估值上升，將激勵(lì)漢恩互聯(lián)創(chuàng)始人股東繼續(xù)投入業(yè)務(wù)，保證核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

此外，聯(lián)創(chuàng)光電擬以12.75元/股的價(jià)格向公司實(shí)際控制人鄧凱元發(fā)行股份3670.59萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募資4.68億元，用于全息演唱會(huì)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目(1.57億元)、景區(qū)全息體驗(yàn)館建設(shè)與運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目(1.94億元)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金(1.17億元)。

實(shí)際控制人持續(xù)增持

聯(lián)創(chuàng)光電終止資產(chǎn)重組，海通證券認(rèn)為對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)造成重大不利影響。海通證券表示，聯(lián)創(chuàng)光電未來(lái)將在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)多元化發(fā)展，通過(guò)并購(gòu)等方式形成新業(yè)務(wù)及利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為公司長(zhǎng)期發(fā)展注入新活力，從而優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司持續(xù)發(fā)展能力，提升公司綜合盈利水平。

在11日下午召開(kāi)的投資者說(shuō)明會(huì)上，有投資者問(wèn)，董事長(zhǎng)在重組失敗前的增持行為是何用意？另外公司是否存在別的并購(gòu)標(biāo)的？公司是否敢承諾6個(gè)月內(nèi)不再籌劃重組？

對(duì)此，聯(lián)創(chuàng)光電表示，公司實(shí)際控制人鄧凱元先生增持公司股份是基于對(duì)公司發(fā)展前景的信心，并看好國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資的價(jià)值。目前公司尚無(wú)其他新的并購(gòu)計(jì)劃。公司根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定作出承諾：公司在披露投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)情況公告后的1個(gè)月內(nèi)，不再籌劃資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

記者注意到，聯(lián)創(chuàng)光電公司實(shí)際控制人鄧凱元于8月1日至8月19日期間，通過(guò)上交所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司A股股份443.61萬(wàn)股，占公司總股本的1.00%，累計(jì)增持金額為8575萬(wàn)元。本次增持后，鄧凱元直接與間接合計(jì)持有公司10079.82萬(wàn)股，占公司總股本的22.73%。根據(jù)其此前披露的增持計(jì)劃，鄧凱元計(jì)劃自2016年8月1日起6個(gè)月內(nèi)，通過(guò)交易系統(tǒng)擇機(jī)增持公司股份，累計(jì)增持金額不低于7000萬(wàn)元且不超過(guò)2億元。

杜茲投資總經(jīng)理鄒兆龍?jiān)诮邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，從上市公司本身來(lái)看，15年凈利潤(rùn)增速大幅下滑，16年上半年同比增長(zhǎng)17.26%，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)也是迫在眉睫，從投資者說(shuō)明會(huì)的情況來(lái)看，公司發(fā)展信心十足，且公司控制人計(jì)劃自2016年8月1日起6個(gè)月內(nèi)，通過(guò)交易系統(tǒng)擇機(jī)增持公司股份，累計(jì)增持金額不低于7000萬(wàn)元且不超過(guò)2億元，也體現(xiàn)出對(duì)公司的信心，預(yù)計(jì)后期還有動(dòng)作的可能性比較大。