每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤    

◎每經(jīng)記者 查道坤

目前，*ST舜船（002608，SZ）的破產(chǎn)重整獲得重大進展。

在10月19日江蘇省政府召開的國有企業(yè)供給側(cè)改革專題發(fā)布會上，江蘇省國資委副主任、新聞發(fā)言人李琨表示，舜天船舶（即，*ST舜船）破產(chǎn)因素很多，也很復雜，“主要有以下兩個方面：一是國際船舶行業(yè)持續(xù)低迷；二是原公司決策層、經(jīng)營管理層在企業(yè)運營中存在重大失誤”；同時，李琨還表示，經(jīng)反復研究，最終形成了對舜天船舶市值破產(chǎn)重整和資產(chǎn)重組相結(jié)合的方案，目前相關(guān)工作正按司法、證券、金融、國資監(jiān)管的程序和要求依法推進。

不過，值得注意的是，江蘇省國資委對*ST舜船上述方案確定，并不意味著公司就順利上岸，該方案除了要江蘇省國資委批準之外，還要得到證監(jiān)會和南京市中級人民法院的批準，公司才能實現(xiàn)保殼。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，*ST舜船是江蘇國有企業(yè)，所以獲得江蘇省國資委的批準是情理之中，但從公司的業(yè)績虧損，以及此前涉及的財務造假等情況，想要闖過證監(jiān)會和南京市中級人民法院的兩道關(guān)卡，還面臨不小的挑戰(zhàn)。

拋出債轉(zhuǎn)股方案

已經(jīng)陷入破產(chǎn)重整的*ST舜船，可謂到了生死存亡的關(guān)鍵階段。9月29日，*ST舜船對外公布債轉(zhuǎn)股的重整方案。方案顯示，公司除1.4億元有財產(chǎn)擔保的債權(quán)和1.9億元稅款債權(quán)等獲得優(yōu)先現(xiàn)金清償外，其余大部分債權(quán)均按照普通債權(quán)的受償方案實施。

其中，每家普通債權(quán)人所持債權(quán)中，30萬元以下部分將全部得到現(xiàn)金清償，超過30萬元以上的債權(quán)部分，則按10.56%的比例以現(xiàn)金方式清償。

此外，公告還顯示，公司將以資本公積金轉(zhuǎn)增股票的方式，發(fā)行約5.2億股新股，用于債轉(zhuǎn)股事項。債權(quán)人持有的每100元債權(quán)可分得約7.288股股票，每股抵債價格為13.72元。債轉(zhuǎn)股完成后，*ST舜船總股本將由3.7億股增加至8.9億股。根據(jù)*ST舜船目前共涉及的約90.2億元債務，公司計劃發(fā)行5.2億新股，以抵償其中71億元債務。在完成債轉(zhuǎn)股后，原債權(quán)不再對企業(yè)享有債權(quán)，而是成為企業(yè)的股東。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，在實施債轉(zhuǎn)股方案的同時，*ST舜船還將繼續(xù)啟動資產(chǎn)重組工作，來增加公司的盈利能力。不過，作為江蘇省屬國信集團的三級公司，舜天船舶同時也是江蘇最大國資船廠，重組方案需要得到江蘇省國資委的認可，方可進一步實施。

對此，南京一家船舶企業(yè)的副總經(jīng)理徐海波對《每日經(jīng)濟新聞》記者說，“舜天船舶是江蘇國信的旗下企業(yè)，也間接是江蘇省國資委旗下公司，所以破產(chǎn)重組方案獲得江蘇省國資委的同意是情理之中，同時這在一定程度上也推動了國資改革，符合江蘇省國資委的要求。”

江蘇信托擬借殼上市

今年4月29日，*ST舜船發(fā)布重組方案，擬收購間接控股股東江蘇國信集團旗下210億元信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。公告稱，公司擬以8.91元/股的價格發(fā)行23.58億股，對價210.13億元，購買江蘇國信集團持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國信揚電90%的股權(quán)等公司股權(quán)。而作為此次重組方案的亮點，無疑是江蘇信托的資產(chǎn)注入到*ST舜船，江蘇信托將借殼上市。

不過，值得注意的是，證監(jiān)會在今年對上市公司并購重組方案進行嚴格審核，并且江蘇信托還面臨30億元的訟訴未解決，也遭到交易所的問詢，這些都將成為阻礙*ST舜船重組方案獲得證監(jiān)會批準的問題。

同時，在今年2月5日，南京市中級人民法院裁定受理*ST舜船重整一案。按照規(guī)定，*ST舜船應在8月4日向法院提交重整計劃草案。不過，在8月4日公司并未提交，并且在當晚發(fā)布公告稱，*ST舜船管理人收到南京市中級人民法院（2015）寧商破字第 26 號之一《民事裁定書》，內(nèi)容包括該院許可故舜天船舶重整計劃草案提交時間延長至2016年11月4日，該裁定為終審裁定。

值得注意的是，在進入重整程序后，如果法院宣告直接破產(chǎn)，那么*ST舜船股票將終止上市。

*ST舜船公布的2016年半年報顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損10.18億元，預計今年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損額度為9.5億元至11.38億元，今年全年虧損局面或?qū)o法扭轉(zhuǎn)。

如果在2016年年報披露之前，*ST舜船重整計劃沒有獲得法院批準，股票未能復牌，并且2016年度經(jīng)審計的凈利潤繼續(xù)為負值，那么*ST舜船股票將被暫停上市。

對此，船舶行業(yè)分析師周蓉對《每日經(jīng)濟新聞》記者說，“江蘇國資委已經(jīng)確定了重組方案，并且債轉(zhuǎn)股方案也得到了債權(quán)人的認可，所以得到南京市中院的批準不是問題。問題的關(guān)鍵是證監(jiān)會能否最終通過該方案，畢竟*ST舜船此前涉及財務造假、關(guān)聯(lián)交易等問題，如果最終證監(jiān)會并未批準，那么*ST舜船也將面臨退市。”