◎每經(jīng)記者黃小聰 新基金，不管是發(fā)行，還是建倉，一直被視為市場的風(fēng)向標之一。一般來說，在行情相對比較低迷的時候，偏股型基金的發(fā)行都不會太好，且整體的建倉節(jié)奏也都比較緩慢。 火山財富（微信號：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，在剛剛過去的三季度，雖然從成立數(shù)量來看，新基金單季度再次突破了300只，但債券型基金就占據(jù)了110席。這也是債券型基金首次單季成立突破百只，然而真正純粹的股票型基金僅有23只。 可以看出，新基金整體發(fā)行仍以低風(fēng)險產(chǎn)品為主，但如果把股票型和混合型加一起的話，規(guī)模仍然將近1100億元。那么，這1100億元的資金，究竟有多少入市了呢？或許我們從剛剛披露的三季報中可以一見端倪！ 單季成立基金再超300只 火山財富（微信號：huoshan5188）據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，股票型基金單季度發(fā)行數(shù)量跟去年二季度已不可同日而語。今年一、二、三季度的股票型基金的成立數(shù)量分別為20只、9只和23只，去年同期一、二、三季度的成立數(shù)量則分別達到48只、113只和75只，顯然股票型基金的熱情逐步消退。 但是，如果從單季度總成立數(shù)量來看，今年以來的表現(xiàn)其實仍保持在較高水平。其中剛剛過去的三季度，新基金的成立數(shù)量更是多達302只，要知道上次單季度發(fā)行成立數(shù)量突破300只，還是去年二季度牛市行情時。 值得關(guān)注的是，相比于股票型基金的不受寵，債券型基金的成立數(shù)量卻在三季度迎來了歷史高峰。今年第三季度，債券型基金成立數(shù)量多達110只，這也是債券型基金單季數(shù)量首次突破百只，而在去年前三季度，這個數(shù)量均未超過15只。 不過，對于股票市場來說，投資者最為關(guān)注的仍然是股票型和混合型基金，這是最有可能“殺”入股市的一筆新增資金。綜觀這302只新成立的基金，總的發(fā)行規(guī)模約為2898.47億元，其中股票型基金有23只，混合型基金有129只，這兩部分加起來的發(fā)行規(guī)模就將近1100億元。 對于目前A股市場的成交量來說，這將近1100億元的新增力量顯然也是不能小覷。那么，截至三季度末，這些“子彈”究竟打出去了多少呢？ 股票型新基金已建倉九成 先來看股票型基金，在23只新成立基金中，主動型和被動型產(chǎn)品大約各占一半。這其中的重頭戲莫過于成立規(guī)模超150億的匯添富中證上海國企ETF，該基金季末的股票倉位已達到96.47%，遵循指數(shù)基金的被動投資。股票倉位同樣在九成以上的ETF還包括：國泰中證軍工ETF、國泰中證全指證券公司ETF等基金。 在主動管理型方面，成立于7月的景順長城量化新動力股票，在三季度末的股票倉位高達93.31%，是為數(shù)不多在高倉位運行的主動管理型基金。從其重倉股來看，主要包括了中國平安、南京銀行、安信信托、寧波銀行等金融類個股，整體還是以穩(wěn)健為主。 再從偏股或平衡混合型基金來看，成立于7月底的長信電子信息行業(yè)量化靈活配置混合，在三季度末的股票倉位占比為52.65%。不過，其持股方面則是顯得比較分散，持有最多的重倉股也僅占基金資產(chǎn)凈值的1.32%。 同樣成立于7月底的廣發(fā)安瑞回報混合A，雖然業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率×50%＋中證全債指數(shù)收益率×50%，但從三季度的持倉情況來看，其股票倉位占比為10.11%，而債券倉位占比為85.18%，整體持倉還是比較謹慎。基金管理人在展望第4季度時表示，債券市場可能有一定機會，長久來看可能帶來一定收益，但同時杠桿套息面臨的風(fēng)險大過之前，操作中應(yīng)注意把握波段和節(jié)奏。最大的風(fēng)險在于信用利差持續(xù)收窄和信用基本面持續(xù)惡化所產(chǎn)生的矛盾，同時，理財收益下降緩慢，依舊成為橫亙在債券收益率下行的最大暗礁。 擁有相似業(yè)績比較基準的長盛盛鑫混合，在三季度末的整體持倉中，股票倉位占比也僅有10.29%，債券投資部分則占比75.65%。其在三季度同樣是采取穩(wěn)健思路，重點配置中短期信用債，再通過參與新股申購，提升組合收益。 滬港深基金倉位較低 另外，滬港深基金在三季度也是備受關(guān)注。特別是隨著深港通相關(guān)實施細則的不斷落地，相關(guān)主題基金的建倉動作也是非常有看頭。 火山財富（微信號：huoshan5188）注意到，匯添富滬港深新價值股票在7月份成立后，即迅速建倉，并重倉金融、汽車、環(huán)保、信息技術(shù)板塊等優(yōu)秀標的。但從季末的倉位來看，仍然只是位于中位，三季度末的股票倉位占比為47.71%。 具體從行業(yè)的配置占比來看，有三個行業(yè)的占比最高，其中非日常生活消費品行業(yè)占基金資產(chǎn)凈值比例為14.38%；金融行業(yè)占比9.59%；信息技術(shù)行業(yè)占比為9.37%。 成立于7月的長盛滬港深混合，在三季度末的股票倉位也不高，僅為36.46%，其最大的重倉股為北控水務(wù)集團，占基金資產(chǎn)凈值比例也僅為2.4%。值得一提的是，北控水務(wù)集團在匯添富滬港深新價值股票基金中，位列前十大重倉股第二位，可以看出，基金對于該股的集中看好。 對于建倉，長盛滬港深混合基金管理人則坦言，在三季度時執(zhí)行了較為審慎和緩慢的建倉策略。國內(nèi)A股和港股兩個市場、行業(yè)偏離上都比較均衡，主要分布在成長和估值比較匹配的泛金融、電子器件、醫(yī)藥、公用環(huán)保等板塊。