每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 莫淑婷 每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)實習記者 莫淑婷 每經(jīng)記者 楊建

近期A股市場不改震蕩走勢，但三季度總體表現(xiàn)有所回暖。格上理財數(shù)據(jù)顯示，今年三季度私募產(chǎn)品發(fā)行激增，共發(fā)行5164只基金，相比第二季度4090只有較大幅度上漲，其中7月發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量居全年之首，高達3304只。對此，業(yè)內(nèi)人士指出，今年私募發(fā)行激增主要有幾個原因，首先是前期私募保殼出現(xiàn)的突擊發(fā)行；其次是股權(quán)投資基金的發(fā)行異軍突起，使得私募呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

三季度私募發(fā)行創(chuàng)三年新高

據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人17710家，認繳規(guī)模8.57萬億元。而截至6月底，私募基金認繳規(guī)模還僅為6.83萬億元。這意味著，私募基金的規(guī)模在短短三個月里就增長了1.74萬億元，這與公募基金僅有小幅差距，令私募基金在資本市場的實力和影響力顯著提升。此外據(jù)格上理財數(shù)據(jù)顯示，2016年第三季度私募產(chǎn)品的總備案量達到了5844只。其中僅7月新備案產(chǎn)品就達2879只，占總量的49.26%。

在證券類私募中，大中型私募一直呈平穩(wěn)增長態(tài)勢，據(jù)格上理財統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，20億元以上規(guī)模的私募機構(gòu)數(shù)量從2015年1月底的271家增長到2016年9月底的758家，呈現(xiàn)勻速增長態(tài)勢；百億元以上的私募機構(gòu)數(shù)量占比則從2015年1月底的15.87%上升至2016年9月底的19.79%，行業(yè)集中度不斷提升。隨著產(chǎn)品發(fā)行的爆發(fā)，三季度私募產(chǎn)品備案也創(chuàng)下自2014年以來的最高峰。

據(jù)記者了解，7月基金業(yè)協(xié)會出臺的募集管理辦法、合同指引等規(guī)范性文件正式實施，為避免新規(guī)帶來的新要求和約束，不少私募選擇搶在新規(guī)實行前完成發(fā)行備案新產(chǎn)品，這在一定程度上使得私募發(fā)行激增。此外，8月1日的“空殼”私募大限也迫使不少沒有發(fā)行過產(chǎn)品的私募機構(gòu)打響“保殼大戰(zhàn)”。

對此，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄表示，今年初基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》，明確了私募管理人旗下基金產(chǎn)品不及時備案，或者尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的管理人登記會被注銷，這對私募產(chǎn)品發(fā)行量大增有著客觀推動作用。此外，隨著“資產(chǎn)荒”持續(xù)發(fā)酵，資金流入股市的潛力也值得期待，因此也促進了私募產(chǎn)品發(fā)行量大增。

股權(quán)私募異軍突起？

據(jù)基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人17710家。已備案私募基金41230只，認繳規(guī)模8.57萬億元，實繳規(guī)模6.66萬億元。不過記者細看數(shù)據(jù)注意到，股權(quán)私募其管理的資產(chǎn)大幅超越證券私募，在這8.57萬億元的規(guī)模中，以實繳規(guī)模6.6萬億計算，其中證券類私募規(guī)模為2.4234萬億元，股權(quán)類私募規(guī)模為3.56萬億元。從公司數(shù)量上看，已登記私募基金管理人17710家中，證券類私募7981家、股權(quán)類私募8019家、創(chuàng)投類私募1235家。在規(guī)模和數(shù)量兩項指標上，股權(quán)類私募已占優(yōu)勢。

對此，南京胡楊投資張凱華對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，三季度股權(quán)投資基金規(guī)模爆發(fā)式增長，股權(quán)類私募產(chǎn)品發(fā)行激增背后有其深層次原因。首先，今年以來，市場一直處于震蕩調(diào)整之中，二級市場難現(xiàn)賺錢效應，趨勢性投資機會難見，所以，一些私募紛紛將重心轉(zhuǎn)向股權(quán)投資領域布局，這也是現(xiàn)實考慮。此外，IPO開閘后，成功IPO之后短期賺錢效應也吸引了資金往一級市場跑，這是在此期間，股權(quán)類私募產(chǎn)品發(fā)行激增的原因所在。

此外，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，一些新技術(shù)、新模式帶動新興產(chǎn)業(yè)逐漸崛起，以互聯(lián)網(wǎng)、TMT、智能制造為代表的新經(jīng)濟將成為下一輪經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要增長點，其在二級市場中享受了高估值，所以會導致人們的消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，從而使得股權(quán)類私募成為推動新經(jīng)濟崛起的重要資本力量。

張凱華還表示,股權(quán)類私募在布局時也會考慮后期退出問題。目前從IPO上市的案例看，新興行業(yè)受到追捧，同樣也較容易成功上市。陳伙鑄也表示，在大周期投資拐點背景下,實體經(jīng)濟遇到一些困難，許多實業(yè)資本有轉(zhuǎn)型需求，進入金融行業(yè)。雖然近一年來監(jiān)管上對私募趨嚴，但從中長期看，行業(yè)仍處于黃金發(fā)展時期。