編者按：2016年僅剩大約40個(gè)交易日，美聯(lián)儲(chǔ)加息、美國(guó)大選、意大利公投等一系列重大事件都可能進(jìn)一步擾動(dòng)金融市場(chǎng)，嗅覺(jué)敏銳的投資者已經(jīng)開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)，比如受美國(guó)大選、美聯(lián)儲(chǔ)加息等不確定因素影響，昨日A股在29個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，僅有有色金屬一個(gè)行業(yè)收紅，其主要是由于黃金類(lèi)個(gè)股逆市大漲所致。本文特對(duì)即將到來(lái)的雙十一網(wǎng)購(gòu)狂歡節(jié)、臨近開(kāi)通的“深港通”、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)，以及我國(guó)剛剛公布10月份PMI數(shù)據(jù)等四大熱點(diǎn)事件進(jìn)行仔細(xì)梳理，并深度挖掘事件背后蘊(yùn)藏的確定性投資機(jī)會(huì)，供廣大投資者參考。

雙十一物流等四大受益板塊迎機(jī)遇

進(jìn)入十一月，年度購(gòu)物狂歡盛宴雙十一也即將到來(lái)。目前，京東、淘寶等大型電商均已提前進(jìn)入應(yīng)戰(zhàn)狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雙十一已成為一年中最具影響力的全民購(gòu)物狂歡節(jié)，交易額今年有望突破千億元。這一方面將為參與雙十一的合作電商帶來(lái)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)，另一方面將大幅提升快遞包裹量，預(yù)計(jì)今年將突破40億件，快遞物流行業(yè)受益明顯。

在此背景下，包括民生證券、申萬(wàn)宏源、國(guó)聯(lián)證券、中泰證券等在內(nèi)的多家券商也紛紛表示，看好雙十一受益股近期的機(jī)會(huì)，尤其是物流、電商、商業(yè)貿(mào)易、家用電器等板塊將直接受益。其中，民生證券表示，關(guān)注雙十一投資機(jī)會(huì)，重視績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)性標(biāo)的。線(xiàn)上消費(fèi)紅利減弱，跨境電商、社交電商及布局新消費(fèi)新模式標(biāo)的迎機(jī)遇，短期受益雙十一主題催化，推薦南極電商、跨境通、蘇寧云商、小商品城等。

國(guó)聯(lián)證券則認(rèn)為，雙十一促銷(xiāo)戰(zhàn)看似是考驗(yàn)商家價(jià)格與利潤(rùn)，考驗(yàn)快遞送貨的速度，但實(shí)際上對(duì)整體的供應(yīng)鏈也是一種考驗(yàn)。基于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍存在提升供應(yīng)鏈管理能力的巨大需求，在雙十一即將到來(lái)之際，供應(yīng)鏈管理相關(guān)上市公司有望受到市場(chǎng)高度關(guān)注，優(yōu)先推薦在供應(yīng)鏈整合業(yè)務(wù)方面已深耕多年的中國(guó)首家全程供應(yīng)鏈服務(wù)提供商怡亞通，同時(shí)建議關(guān)注智能化的第三方綜合物流供應(yīng)商新寧物流以及擴(kuò)張潛力巨大的供應(yīng)鏈專(zhuān)業(yè)服務(wù)商普路通。

深港通低估值藍(lán)籌股將受追捧

上周深港通全網(wǎng)測(cè)試順利，11月5日至6日進(jìn)行穩(wěn)定性測(cè)試，深港通開(kāi)通在即。在此背景下，包括民生證券、興業(yè)證券、平安證券等在內(nèi)的多家券商紛紛表示，看好深港通受益板塊的投資機(jī)會(huì)。其中，民生證券表示，歷年數(shù)據(jù)顯示，四季度券商行情較為確定，基本都能獲得絕對(duì)和相對(duì)收益；深港通有望于近一個(gè)月正式推出，券商股將直接受益；此外，目前券商股估值仍處于歷史低位，整體行業(yè)市凈率在2.1倍左右，向上彈性空間較大，向下安全性較強(qiáng)。仍看好市場(chǎng)企穩(wěn)下券商股的配置機(jī)會(huì)以及個(gè)股的交易機(jī)會(huì)。推薦綜合實(shí)力強(qiáng)大、各項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)先，轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的華泰證券、廣發(fā)證券；在金融改革加速推進(jìn)背景下，具有創(chuàng)新實(shí)力、特色經(jīng)營(yíng)的國(guó)元證券。

平安證券表示，深港通已經(jīng)箭在弦上，開(kāi)通后將對(duì)券商板塊起到提振作用，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)，短期建議關(guān)注以下幾類(lèi)券商：1．業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好、股息率較高的廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券；2．估值接近歷史底部的券商如東方證券、興業(yè)證券、國(guó)金證券；3．流通市值較小的券商如第一創(chuàng)業(yè)、國(guó)投安信、東興證券；4．以券商為核心打造的金控平臺(tái)，如越秀金融、華聲股份。

廣證恒生表示，深港通啟動(dòng)在即，將打通海內(nèi)外成長(zhǎng)股的投資通道，市場(chǎng)將迎新機(jī)會(huì)。低估值藍(lán)籌股、白馬股、QFII重倉(cāng)股、A+H股、券商股可能會(huì)受到價(jià)值投資者追捧。

美加息預(yù)期黃金仍是較好防御品種

由于近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息的預(yù)期達(dá)到空前高度，美元指數(shù)高位運(yùn)行，對(duì)白銀價(jià)格有一定壓力。不過(guò)，由于美國(guó)大選在即，大選結(jié)果不確定性增加，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，黃金白銀等貴金屬獲得一定資金流入。

對(duì)此，機(jī)構(gòu)紛紛看好黃金股后市機(jī)會(huì)，華泰證券表示，美國(guó)大選結(jié)果不確定性的增強(qiáng)，或使黃金出現(xiàn)短線(xiàn)機(jī)會(huì)。從長(zhǎng)期來(lái)看，美元升值周期在2018年年底附近見(jiàn)頂，長(zhǎng)期壓制黃金的壓力將被解除，黃金或迎來(lái)牛市行情。

聯(lián)訊證券建議投資者可適當(dāng)加倉(cāng)黃金股，可關(guān)注資源龍頭公司山東黃金、冶煉龍頭公司且12萬(wàn)噸/年電解銅已經(jīng)投產(chǎn)的恒邦股份。

第一創(chuàng)業(yè)則表示，貴金屬價(jià)格穩(wěn)中回升，美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息預(yù)期仍然高漲，預(yù)計(jì)短期內(nèi)黃金價(jià)格仍將受到一定壓制。但黃金仍然是較好的投資品種，在12月份美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地之后，黃金價(jià)格有望重回上漲。資產(chǎn)配置上，投資者可擇低買(mǎi)入A股品種，市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。看好供給側(cè)改革、國(guó)企改革概念股近期表現(xiàn)。

山西證券也認(rèn)為，目前，“郵件門(mén)”對(duì)市場(chǎng)的影響仍在持續(xù)發(fā)酵，美股下跌，黃金價(jià)格上揚(yáng)，避險(xiǎn)情緒顯著升溫。短期操作上投資者需防范美國(guó)大選不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注防御型的醫(yī)藥類(lèi)、酒類(lèi)二線(xiàn)藍(lán)籌板塊以及避險(xiǎn)的黃金板塊。

宏觀(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)回暖跡象

根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年10月份，中國(guó)制造業(yè)PMI為51.2%，比上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)逾兩年新高。專(zhuān)家認(rèn)為，這預(yù)示著四季度經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的趨勢(shì)。

在此背景下，鋼鐵、有色、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象，機(jī)構(gòu)紛紛看好這些行業(yè)后市機(jī)會(huì)。其中，海通證券表示，10月份全國(guó)制造業(yè)PMI繼續(xù)回升，市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)。首先，新訂單方面，10月份該指標(biāo)由9月份的50.9%回升至52.8%。下游需求回暖帶動(dòng)中游生產(chǎn)企穩(wěn)，市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)，企業(yè)預(yù)期也繼續(xù)向好，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)繼續(xù)上升至58.5%。其次，庫(kù)存方面，10月份，原材料庫(kù)存回升至48.1%，產(chǎn)成品庫(kù)存回升至46.9%，原材料庫(kù)存回補(bǔ)速度超過(guò)產(chǎn)成品庫(kù)存。中觀(guān)行業(yè)中，鋼鐵、水泥、煤炭、有色等行業(yè)均出現(xiàn)庫(kù)存回補(bǔ)的跡象。最后，生產(chǎn)方面，10月份生產(chǎn)指標(biāo)由9月份的52.8%繼續(xù)上升至53.3%，印證10月份發(fā)電耗煤同比增速繼續(xù)上升至13.2%。需求改善帶動(dòng)生產(chǎn)擴(kuò)張，而價(jià)格持續(xù)回升也刺激生產(chǎn)。

國(guó)金證券表示，10月份PMI指數(shù)超預(yù)期反映了穩(wěn)增長(zhǎng)帶來(lái)的效果，預(yù)計(jì)四季度宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)弱企穩(wěn)局面仍將延續(xù)。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，而傳統(tǒng)部門(mén)供給側(cè)改革成效有所顯現(xiàn)。新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的醫(yī)藥制造、汽車(chē)制造、計(jì)算機(jī)等行業(yè)PMI均在52%以上，與此同時(shí)，黑色金屬冶煉加工業(yè)和有色金屬冶煉加工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)高于上月且處于擴(kuò)張區(qū)間。

光大證券表示，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定、資產(chǎn)注入、轉(zhuǎn)型類(lèi)受益鋼鐵標(biāo)的。推薦標(biāo)的：魯銀投資、大冶特鋼、物產(chǎn)中拓、鄂爾多斯、方大特鋼等。

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