來(lái)去匆匆！又一家恒大概念股棟梁新材（002082）披露，公司股票被恒大人壽幾乎清倉(cāng)。就在兩天前，憑借迅速的清倉(cāng)梅雁吉祥（600868），恒大人壽瞬間被推向了輿論的風(fēng)口浪尖。消息傳出，11月2日梅雁吉祥跌停，3日梅雁吉祥繼續(xù)低開(kāi)收盤(pán)跌3.02%。

細(xì)細(xì)研究來(lái)看，恒大系正在玩弄一套全新的操盤(pán)方式，即買而不舉、趁季報(bào)露臉、吸引跟風(fēng)出貨。

恒大人壽入市以來(lái)現(xiàn)身的個(gè)股較多，除了“閃退”梅雁吉祥和大幅減持棟梁新材以外，其余的個(gè)股持股時(shí)間有多長(zhǎng)呢？又有哪些投資手法？針對(duì)這些問(wèn)題，證券時(shí)報(bào)•e公司記者對(duì)恒大人壽入市以來(lái)的投資賬單進(jìn)行了復(fù)盤(pán)。

恒大系幾近清倉(cāng)棟梁新材

自今年7月以來(lái)，棟梁新材在沒(méi)有太多利好的情況之下，其股價(jià)接連走高。7月1日~10月26日期間，棟梁新材股價(jià)從16元/股附近悄悄地攀升至27元/股以上，區(qū)間漲幅約72%。

10月26日晚間，棟梁新材如期披露三季報(bào)，而這次定期報(bào)告則給投資者帶來(lái)了一份“驚喜”。據(jù)三季報(bào)顯示，恒大人壽-傳統(tǒng)組合A和萬(wàn)能組合-B這兩款產(chǎn)品進(jìn)入前十大股東榜單，分別以693.9萬(wàn)股和484.19萬(wàn)股位列第5和第8大股東，合計(jì)持股占棟梁新材總股本的4.95%。

隨著三季報(bào)股東信息的曝光，棟梁新材在貼上恒大系的“光環(huán)”后，其投資者自然有理由期待著美好“錢途”。10月27日早盤(pán)，棟梁新材高開(kāi)逾5個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)兩萬(wàn)手買單迅速涌入，并創(chuàng)下28.89元/股的歷史新高。但令人錯(cuò)愕的是，棟梁新材隨即自由落體下墜，股價(jià)一度下跌3%，10點(diǎn)50分，該股又被直線拉升近7個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)日午后開(kāi)盤(pán)，棟梁新材一路弱勢(shì)走低，最終全天下跌1.54%。這僅僅是個(gè)開(kāi)始，而在隨后的兩個(gè)交易日中，棟梁新材則被好不講理的瘋狂砸盤(pán)，10月28日下跌9.86%，10月29日下跌8.84%。

面對(duì)此情此景，當(dāng)時(shí)有市場(chǎng)分析人士表示，這或許是由于棟梁新材前期漲幅過(guò)多，如今恒大系現(xiàn)真人，僅為游資乘機(jī)高拋，股價(jià)“見(jiàn)光死”而已。面對(duì)這種說(shuō)法，棟梁新材投資者似乎并不滿意，10月30日~11月2日期間，其投資者不斷通過(guò)投資者的平臺(tái)向上市公司詢問(wèn)：公司出了什么情況股價(jià)如此大跌，恒大系是否減倉(cāng)或清倉(cāng)，并提出查看10月底股東表等問(wèn)題。

對(duì)此，棟梁新材回復(fù)稱，“公司一切正常，為保證所有投資者平等獲悉公司信息，根據(jù)信息披露公平原則，公司在定期報(bào)告中披露對(duì)應(yīng)時(shí)點(diǎn)的股東信息。對(duì)于其他股東提出的臨時(shí)股東人數(shù)信息查詢，根據(jù)《公司法》、《公司章程》的規(guī)定，股東提出查閱股東名冊(cè)等有關(guān)信息，應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書(shū)面文件，公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。”

值得注意的是，10月31日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)專用席位出現(xiàn)在賣1位置，累計(jì)凈賣出棟梁新材2.32億元；根據(jù)當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)22.8元/股計(jì)算，該機(jī)構(gòu)拋售股份達(dá)到1078萬(wàn)股。

11月3日晚間，棟梁新材發(fā)布公告，終于將股價(jià)暴跌的“真兇”公之于眾，即恒大系的大規(guī)模減持。

根據(jù)公告披露，棟梁新材三季度報(bào)告前十名股東中恒大人壽通過(guò)旗下賬戶傳統(tǒng)組合A和萬(wàn)能組合B合計(jì)持有浙江棟梁新材股份有限公司股票1178萬(wàn)股，占該公司總股本的4.95%。截至2016年10月31日，恒大人壽通過(guò)旗下賬戶傳統(tǒng)組合A和萬(wàn)能組合B合計(jì)僅持有棟梁新材股票154.79萬(wàn)，占其總股本的0.65%。也就是說(shuō)，恒大人壽已經(jīng)減持棟梁新材1023萬(wàn)股，即總股本的4.299%，現(xiàn)已退出十大股東之列。

面對(duì)恒大人壽“買而不舉露臉出貨”的手法，投資者需要擁有足夠的警惕性，相關(guān)個(gè)股急需小心、再小心！

拋開(kāi)梅雁吉祥和棟梁新材外，根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至到9月30日，恒大人壽旗下的傳統(tǒng)組合A和萬(wàn)能組合-B尚持有10只個(gè)股股份。

三季末恒大人壽持股市值超36億

恒大人壽網(wǎng)站資料顯示，2015年11月，保監(jiān)會(huì)文件正式批準(zhǔn)了中新大東方人壽保險(xiǎn)有限公司更名為恒大人壽保險(xiǎn)有限公司，同時(shí)批準(zhǔn)公司股權(quán)變更和章程修改。而恒大人壽正式亮相A股，則在2016年第一季度。根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，恒大人壽當(dāng)季現(xiàn)身中航動(dòng)控、粵宏遠(yuǎn)A、寶鷹股份等9只個(gè)股的前十大流通股東，持股主體均為“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-萬(wàn)能組合B”。

2016年第二季度，恒大人壽現(xiàn)身前十大流通股東的個(gè)股數(shù)量大增，有仁和藥業(yè)、凱迪生態(tài)等22只個(gè)股，持股主體除了前述“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-萬(wàn)能組合B”，還增加了“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-傳統(tǒng)組合A”。

2016年第三季度，恒大人壽現(xiàn)身個(gè)股數(shù)量出現(xiàn)下降，僅有12只，較第二季度大幅減少；持股主體仍然是“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-傳統(tǒng)組合A”和“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-萬(wàn)能組合B”。截至9月30日，恒大人壽持有這12只個(gè)股的市值超過(guò)36億元；其中，金螳螂的持股市值最大，為8億元；梅雁吉祥、國(guó)民技術(shù)的持股市值均接近5億元。

操盤(pán)手法短線化

那么，在這三個(gè)季度中，恒大人壽的持股周期有多長(zhǎng)呢？其實(shí)，恒大人壽第一季度入駐的9只個(gè)股中，有6只個(gè)股其在第二季度仍然持有，占比超過(guò)六成，包括粵宏遠(yuǎn)A、騰達(dá)建設(shè)、京運(yùn)通、金螳螂、金科股份、寶鷹股份等。這一季度，對(duì)這6只個(gè)股，恒大人壽的持股時(shí)間并不算太短。

對(duì)于第二季度現(xiàn)身的22只個(gè)股，恒大人壽則體現(xiàn)出短線化的操作手法。這22只個(gè)股，除了金螳螂、寶鷹股份兩只個(gè)股，恒大人壽在第三季度退出了其余20只個(gè)股的前十大流通股東。同時(shí)，恒大人壽在第三季度新進(jìn)10只個(gè)股的前十大流通股東，調(diào)倉(cāng)力度非常大。

而對(duì)于恒大人壽在第三季度入駐的個(gè)股，除了梅雁吉祥和棟梁新材，目前并無(wú)相關(guān)信息去判斷其是否退出或進(jìn)行了減持。在對(duì)梅雁吉祥的操作，根據(jù)公告披露的內(nèi)容，恒大人壽在9月28日至9月30日買入梅雁吉祥9395.83萬(wàn)股，占公司總股本的4.95%；10月31日，恒大人壽將所持有的9395.83萬(wàn)股梅雁吉祥全部賣出，持股時(shí)間僅約一個(gè)月。從9月28日至10月31日，梅雁吉祥累計(jì)漲逾四成，恒大人壽獲利豐厚。

長(zhǎng)期持有兩只個(gè)股

綜合恒大人壽今年一季度入市以來(lái)的持股情況，可以發(fā)現(xiàn)，盡管對(duì)大部分個(gè)股，其僅僅現(xiàn)身一個(gè)季度就匆匆退出前十大流通股東，但仍有兩只個(gè)股受到恒大人壽青睞，入市以來(lái)就一直持有，這兩只個(gè)股分別是金螳螂、寶鷹股份。兩只個(gè)股均屬于建筑行業(yè)，與恒大的地產(chǎn)主業(yè)相接近；同時(shí)，這也與恒大在A股的布局思路接近。目前恒大在A股的布局基本圍繞地產(chǎn)主業(yè)進(jìn)行，如嘉凱城、萬(wàn)科Ａ等均是地產(chǎn)公司。

具體來(lái)看，恒大人壽在第一季度新進(jìn)金螳螂第三大流通股東，持有3099.97萬(wàn)股，占公司總股本的1.76%，以“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司-萬(wàn)能組合B”持有；第二季度，恒大人壽大幅加倉(cāng)金螳螂，持股數(shù)量增至7121.66萬(wàn)股，持股比例也增至2.69%；不過(guò)，在第三季度，恒大人壽又小幅減持金螳螂，持股比例降至2.52%。前三個(gè)季度，金螳螂股價(jià)先跌后漲，累計(jì)跌逾2%。金螳螂業(yè)績(jī)平穩(wěn)，前三季營(yíng)收、凈利同比均增逾2%。公司業(yè)務(wù)以室內(nèi)裝飾為主體。

寶鷹股份也受到恒大人壽的青睞，與金螳螂略有不同的是，恒大人壽自一季度入駐寶鷹股份后，一直持股不變，截至三季度末仍然是持有2305.77萬(wàn)股，持股比例為1.83%；持股主體也是“恒大人壽保險(xiǎn)有限公司－萬(wàn)能組合B”。寶鷹股份主營(yíng)業(yè)務(wù)也是裝修裝飾。寶鷹股份前三季營(yíng)收同比微降1.88%，凈利同比微增0.26%。寶鷹股份前三季股價(jià)大幅震蕩，累計(jì)微漲近1%。

另外，恒大人壽還持有一些個(gè)股的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，連續(xù)兩個(gè)季度現(xiàn)身前十大流通股東，包括京運(yùn)通、騰達(dá)建設(shè)、金科股份、粵宏遠(yuǎn)A等，不過(guò)，恒大人壽均在第三季度退出這些公司的前十大流通股東。

投資偏好拆解

剔除重復(fù)的個(gè)股外，恒大人壽一季度以來(lái)總共現(xiàn)身35只個(gè)股的前十大流通股東。總體來(lái)看，恒大人壽最青睞中小板的個(gè)股，這35只個(gè)股中，13只為中小板個(gè)股，占比近四成，例如其長(zhǎng)期堅(jiān)守的寶鷹股份、金螳螂均是中小板個(gè)股；而創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，則僅有中元股份、國(guó)民技術(shù)、先河環(huán)保等三只個(gè)股。

與之相應(yīng)，上述35只個(gè)股多為中小市值個(gè)股，截至9月30日，除世紀(jì)游輪、東興證券、三七互娛等少數(shù)個(gè)股外，其余個(gè)股市值均低于200億元，近半數(shù)個(gè)股市值低于100億元。這與安邦等其他險(xiǎn)資青睞藍(lán)籌股的投資特點(diǎn)有所不同。

行業(yè)方面，與其他險(xiǎn)資偏好金融、地產(chǎn)、商業(yè)等行業(yè)相比，恒大人壽的布局似乎也有點(diǎn)劍走偏峰。上述35只個(gè)股中，按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，電氣設(shè)備行業(yè)個(gè)股最多，有平高電氣、京運(yùn)通、積成電子、智光電氣、中元股份等5只個(gè)股；建筑裝飾行業(yè)也較受青睞，除了前述金螳螂、寶鷹股份外，還有騰達(dá)建設(shè)、中設(shè)集團(tuán)等個(gè)股。此外，公用事業(yè)、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物等行業(yè)的個(gè)股也相對(duì)較多。

地域方面，廣東省個(gè)股最受恒大人壽青睞。上述35只個(gè)股中，有9只位于廣東?。黄渌貐^(qū)中，江蘇省、北京市有四只個(gè)股，重慶市、浙江省、河北省等各有3只個(gè)股。業(yè)績(jī)方面，上述35只個(gè)股中，超七成個(gè)股前三季歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)；梅雁吉祥前三季凈利同比增幅達(dá)到17倍。

另外，近期公布的上市公司三季報(bào)中，恒大人壽對(duì)積成電子、中元股份、棟梁新材、梅雁吉祥、金洲管道、國(guó)民技術(shù)等個(gè)股的持股比例均接近5%的舉牌線。“買而不舉”，這是恒大人壽在三季度的新玩法。恒大人壽準(zhǔn)舉牌的這些個(gè)股有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即第一大股東持股比例低。統(tǒng)計(jì)顯示，這幾只個(gè)股截至9月30日的第一大股東持股比例均低于10%。