上海銀行業(yè)最近的業(yè)績引人注目：截至10月末，上海銀行業(yè)各項貸款余額5.8萬億元，同比增長10.95%，而不良貸款實現(xiàn)“雙降”，不良余額433億元，比年初減少47億元；不良率0.75%，比年初下降0.16個百分點，這一數(shù)值大幅低于9月末全國商業(yè)銀行平均1.76%的不良率。特別值得關(guān)注的是，預(yù)示未來貸款可能不良的關(guān)注貸款，上海也實現(xiàn)了“雙降”，關(guān)注貸款余額878億元，比年初減少37億元；關(guān)注貸款率1.51%，較年初下降0.23個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國關(guān)注類貸款比率。

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的周期中，一般的邏輯是貸款不良率容易上升，為何上海銀行業(yè)的不良率卻連連走低呢？

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成效明顯，制度紅利持續(xù)發(fā)力

上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型較早是不良率走低的重要原因。

上海是全國最早進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的地區(qū)。在2008年國際金融危機之后，上海持續(xù)多年的兩位數(shù)增長，轉(zhuǎn)為個位數(shù)增長。幾年前，上海經(jīng)濟(jì)增長率曾經(jīng)位列全國末位，并持續(xù)了幾年。經(jīng)過近幾年的結(jié)構(gòu)調(diào)整，上海已成為轉(zhuǎn)型發(fā)展的先行者和領(lǐng)頭羊，經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升。

目前，第三產(chǎn)業(yè)對上海GDP貢獻(xiàn)達(dá)到七成以上。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、新型服務(wù)業(yè)和各類新業(yè)態(tài)快速成長。上海正逐步走出轉(zhuǎn)型的困難時期，這是不良率不斷下行的重要基礎(chǔ)。

與此同時，得益于上海國際金融中心建設(shè)、自貿(mào)區(qū)建設(shè)、科創(chuàng)中心建設(shè)等制度性安排，上海又創(chuàng)造了眾多新的先發(fā)優(yōu)勢。

上海自貿(mào)試驗區(qū)示范引領(lǐng)作用正在持續(xù)顯現(xiàn)，如自貿(mào)區(qū)在利用外資和對外投資上在全市占有相當(dāng)大的比重，新設(shè)外資企業(yè)比例持續(xù)提升，保稅片區(qū)進(jìn)出口總額也領(lǐng)先增長。

相關(guān)政策紅利持續(xù)釋放，為上海銀行業(yè)先行先試和創(chuàng)新發(fā)展提供了廣闊的空間，也為各銀行提供了新的增長點。

圍繞上海自貿(mào)區(qū)金改51條和40條政策，上海銀監(jiān)局以防范風(fēng)險為約束條件，以可復(fù)制可推廣為努力方向，建立了“8+11”自貿(mào)區(qū)監(jiān)管制度體系，有效促進(jìn)了區(qū)內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)的集聚與業(yè)務(wù)發(fā)展。

上海科創(chuàng)中心建設(shè)啟動后，上海銀監(jiān)局于2015年率先發(fā)布上海銀行業(yè)支持科技創(chuàng)新指導(dǎo)意見，明確提出搭建多元化的科技金融服務(wù)平臺，建設(shè)“創(chuàng)投型”信貸模式和“區(qū)域版”投貸聯(lián)動模式。今年，國家發(fā)布科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點政策后，上海銀監(jiān)局又結(jié)合實際，認(rèn)真研究出臺了本地試點方案，在金融支持科創(chuàng)中心方面逐步探索出了新的道路。

貸款的新領(lǐng)域帶來新增長，為化解不良率也起到了重要作用。

前瞻預(yù)判，搶在發(fā)生危機前管制風(fēng)險

監(jiān)管主動作為，逆周期操作，是上海銀行業(yè)不良率下行的另一重要原因。

在上海銀監(jiān)局局長廖岷看來，金融領(lǐng)域的許多風(fēng)險源自風(fēng)險管理和監(jiān)管的缺失，僅僅靠外部環(huán)境改善不夠，監(jiān)管部門和銀行等機構(gòu)強化了逆周期管理措施，才能改善貸款不良率。

2011年，曾經(jīng)紅紅火火的上海鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)融資出現(xiàn)危機。上海銀監(jiān)局委托第三方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，以當(dāng)時上海整個鋼貿(mào)體量，貸款只需1300億—1400億元，但實際的鋼貿(mào)貸款卻達(dá)到了2400億元，足足多了千億元。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，造成超額鋼貿(mào)融資的原因在于重復(fù)抵押、假倉單、挪用等。

如何化解這一危機？上海銀監(jiān)局及時出臺了監(jiān)管條例，嚴(yán)控假倉單、騙貸、挪用。與此同時，銀監(jiān)局組織到鋼庫檢查、督促落實。因為監(jiān)管提前，措施得力，鋼貿(mào)融資回收成效明顯，鋼貿(mào)表內(nèi)外授信余額已經(jīng)縮減到目前的正常貸款214億元，成功重組、回收信貸資產(chǎn)1500億元，為上海銀行業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級和抵抗未來風(fēng)險壓力贏得了寶貴的時間和空間。

搶在發(fā)生危機前管制風(fēng)險，這是上海銀監(jiān)局化解不良率的有效路徑。

今年3月，在全國房地產(chǎn)大規(guī)模去庫存時，上海房價也噌噌上漲。此時，上海銀監(jiān)局及時建議上海市率先將第二套房首付提至七成，且認(rèn)房不認(rèn)貸。同時，上海局最先展開了針對理財產(chǎn)品進(jìn)入房產(chǎn)市場的現(xiàn)場檢查。11月，上海再次嚴(yán)查首付資金來源，確保真實性，同時出臺停止“接力貸”等系列舉措。“這一系列的調(diào)控很有必要，現(xiàn)在一套房的總價巨大，70%的貸款動輒數(shù)百萬元，數(shù)額越大，銀行的風(fēng)險越大。風(fēng)險露頭就打，此時控制風(fēng)險的成本才最低。”廖岷說。

提高風(fēng)險預(yù)知能力，培養(yǎng)一批風(fēng)險識別監(jiān)管隊伍

前瞻監(jiān)管，并不輕松，首先得提前預(yù)知風(fēng)險點，而要提前預(yù)知必須提高能力。

隨著市場變化，各類創(chuàng)新層出不窮，如何在創(chuàng)新中識別風(fēng)險，這是一道重要課題。自2011年起，上海銀監(jiān)局在傳統(tǒng)以機構(gòu)維度為基礎(chǔ)配置監(jiān)管資源的方式上，開展風(fēng)險、業(yè)務(wù)維度的監(jiān)管能力建設(shè)，構(gòu)建“機構(gòu)、風(fēng)險、業(yè)務(wù)”三維一體監(jiān)管治理架構(gòu)，有效推動轄內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險管理能力、風(fēng)險監(jiān)管能力與風(fēng)險變化同步進(jìn)步。同時，通過優(yōu)化三個維度的監(jiān)管資源配置，輔以機構(gòu)掛職、境外學(xué)習(xí)等多層次培訓(xùn)，培養(yǎng)了一支擁有眾多風(fēng)險專家和業(yè)務(wù)產(chǎn)品專家的監(jiān)管隊伍，先后派出50多人到境外外資銀行機構(gòu)學(xué)習(xí)。

這種架構(gòu)使上海的監(jiān)管隊伍已初步具備不斷自我改良的適應(yīng)性，能夠根據(jù)轄內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化和風(fēng)險變遷動態(tài)演進(jìn)，有效捕捉風(fēng)險，并與時俱進(jìn)地配置監(jiān)管資源，持續(xù)跟蹤市場各類風(fēng)險演變。

上海銀監(jiān)局設(shè)立的市場風(fēng)險小組密切跟蹤股市行情，及時分析股市波動對轄內(nèi)銀行業(yè)的影響。2015年一季度，在股市火爆的時候，向轄內(nèi)銀行等機構(gòu)警示股市波動風(fēng)險，重申信貸資金不得流入股市、普通理財產(chǎn)品不能對接股市、向高凈值客戶銷售對接股市的產(chǎn)品必須做好“雙錄”、不得與各類場外配資中介開展業(yè)務(wù)往來，這些要求取得的良好效果，顯示出提前預(yù)警的價值。