每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰    

每經(jīng)記者 謝宏辰

“慈文傳媒去年是借殼上市的，這么優(yōu)秀的企業(yè)為什么不選擇IPO，而是選擇花那么多錢(qián)借殼？”

“用錢(qián)來(lái)?yè)Q時(shí)間！”

今日（11月25日），在每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2016 第五屆中國(guó)上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)”并購(gòu)重組分論壇的對(duì)話環(huán)節(jié)上，面對(duì)長(zhǎng)城證券收購(gòu)兼并部總經(jīng)理尹中余的提問(wèn)，慈文傳媒董事長(zhǎng)馬中駿簡(jiǎn)潔而堅(jiān)決地這樣回答。

尹中余向馬中駿提問(wèn)，現(xiàn)在持股比例只有15%，有沒(méi)有擔(dān)心重蹈王石的覆轍？馬中駿說(shuō)：“這個(gè)不用擔(dān)心，一致行動(dòng)人占了絕對(duì)的控股地位，這是第一。第二，我們這個(gè)產(chǎn)業(yè)有它的知識(shí)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)門(mén)檻，所以不只是有錢(qián)就能做好，我們比較自信。”

接下來(lái)，尹中余又向長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司投資投行部副總經(jīng)理陳克慶提問(wèn)到：“長(zhǎng)城資產(chǎn)這幾年在資產(chǎn)管理公司里面做得很活，請(qǐng)問(wèn)未來(lái)你們的盈利模式有沒(méi)有可能發(fā)生變化？”

陳克慶表示，“長(zhǎng)城公司原來(lái)的特色是不良資產(chǎn)處置，重組很多時(shí)候債務(wù)重整也需要我們，不管是手段或者方向，我們有很多可以做。我們希望能夠做好，把它變成摘帽的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。”

在回答投行的本源是什么的問(wèn)題時(shí)，國(guó)信證券投行事業(yè)部副總裁龍飛虎表示，“我覺(jué)得就是把資金配置到最需要資金的地方，應(yīng)該說(shuō)投資銀行或證券公司是我們國(guó)家金融里邊非常重要的金融機(jī)構(gòu)，我們服務(wù)實(shí)體的功能目前來(lái)看就是IPO，我理解這是增量資源的配置，就是我們把一些增量證券化資源配置到優(yōu)秀的中小民營(yíng)企業(yè)或者是大型國(guó)企，還有就是存量資源優(yōu)化。”

針對(duì)并購(gòu)的法律問(wèn)題，泰和泰律師事務(wù)所首席合伙人程守太表示，6月17日證監(jiān)會(huì)發(fā)布借殼新規(guī)后，有七個(gè)方面法律問(wèn)題值得注意：第一，并購(gòu)重組最核心的是交易，但是借殼上市現(xiàn)在越來(lái)越難，因?yàn)榻铓ど鲜械臉?biāo)準(zhǔn)提高了；第二，關(guān)于信息披露是否充分準(zhǔn)確，資金用途，標(biāo)的企業(yè)情況是否說(shuō)得非常清楚，還要充分說(shuō)明關(guān)于這家上市公司是否有效的法人治理結(jié)構(gòu)；第三是關(guān)于控制權(quán)，輕形式，重本質(zhì)；第四是關(guān)于會(huì)后事項(xiàng)；第五是標(biāo)的公司的資質(zhì)是否續(xù)期；第六是關(guān)于交易關(guān)聯(lián)性審查是否合規(guī)；第七是關(guān)于代持問(wèn)題也要說(shuō)清楚。