每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷    

◎每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷

1個(gè)月前收購(gòu)事項(xiàng)還在“有序進(jìn)行”，而今，眼看著相關(guān)協(xié)議期限將至，紫光國(guó)芯（002049，SZ）的公告中卻披露了收購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)展不順利的信息。

紫光國(guó)芯11月26日表示，歷經(jīng)3次對(duì)臺(tái)灣地區(qū)“經(jīng)濟(jì)部投資審議委員會(huì)”（以下簡(jiǎn)稱“臺(tái)灣投審會(huì)”）反饋意見(jiàn)的回復(fù)及材料補(bǔ)充，但近3個(gè)月未收到新的反饋意見(jiàn)，公司與力成科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱力成科技）和南茂科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱南茂科技），簽署的《認(rèn)股協(xié)議書》在有效期內(nèi)完成審核的不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大。

2016年1月和2月，紫光國(guó)芯分別與力成科技、南茂科技簽訂《認(rèn)股協(xié)議書》，按照當(dāng)時(shí)的匯率（下同）擬以共計(jì)人民幣約61.5億元分別收購(gòu)力成科技、南茂科技25%的股權(quán)，成為力成科技第一大股東、南茂科技第二大股東。

紫光國(guó)芯為紫光集團(tuán)核心企業(yè)，而紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)在擬將該集團(tuán)打造成為全球第三大芯片制造商方面頗具雄心。2015年以來(lái)紫光集團(tuán)多次大手筆并購(gòu)資產(chǎn)。

收購(gòu)事項(xiàng)變數(shù)加大

半年以來(lái)，在有關(guān)收購(gòu)力成科技與南茂科技股權(quán)的例行進(jìn)展公告中，紫光國(guó)芯一直以“重大資產(chǎn)重組工作正在有序進(jìn)行中”來(lái)表述。但在11月26日，紫光國(guó)芯改變了說(shuō)法，稱“根據(jù)目前的審核進(jìn)度，在公司與力成科技、南茂科技簽署的《認(rèn)股協(xié)議書》的有效期內(nèi)完成審核的不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大”。

紫光國(guó)芯在2016年2月對(duì)外公布的《重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書（草案）》中介紹，力成科技和南茂科技均為全球集成電路產(chǎn)業(yè)后段封測(cè)服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)廠商，為公司完善集成電路產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)造了有力的條件，可進(jìn)一步提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

紫光國(guó)芯公告表示，上述收購(gòu)事宜尚在“臺(tái)灣投審會(huì)”審核中。不過(guò)，這一審核過(guò)程已經(jīng)持續(xù)了半年之久。

紫光國(guó)芯稱，其在2016年3月末和4月初提交申報(bào)材料后，分別于5月、7月、9月針對(duì)“臺(tái)灣投審會(huì)”的反饋意見(jiàn)進(jìn)行了三次回復(fù)及相關(guān)材料的補(bǔ)充，但自第三次反饋后，對(duì)方未再提供新的反饋意見(jiàn)。

眼下，上述協(xié)議書面臨的“失效”風(fēng)險(xiǎn)加大。根據(jù)紫光國(guó)芯此前披露的信息，其與力成科技及南茂科技的《認(rèn)股協(xié)議書》分別簽訂于2016年1月、2月，協(xié)議書的有效期都在1年左右，也即，《認(rèn)股協(xié)議書》將于2017年1月、2月失效。

從春天等到了冬天，在深交所互動(dòng)易平臺(tái)上，不少投資者對(duì)收購(gòu)力成科技及南茂科技能否繼續(xù)表達(dá)了擔(dān)憂，紫光國(guó)芯對(duì)此也坦誠(chéng)回應(yīng)，“假如2017年1月14日還沒(méi)有新的進(jìn)展，短期內(nèi)通過(guò)審核的概率就很小了”，“如果在認(rèn)股協(xié)議書到期后仍沒(méi)有取得審核結(jié)果，公司不排除終止本次重大資產(chǎn)收購(gòu)，尋求其他合作途徑的可能”。

對(duì)此，記者27日下午致電紫光國(guó)芯，但未能接通。

標(biāo)的為“產(chǎn)業(yè)鏈重要一環(huán)”

在2016年2月的《重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書（草案）》中，紫光國(guó)芯表示，認(rèn)購(gòu)力成科技、南茂科技以私募方式發(fā)行股份的資金將來(lái)源于公司2015年非公開(kāi)發(fā)行實(shí)施完成后的募集資金。若募集資金屆時(shí)不能到位，則將以自有資金、向銀行等金融或投資機(jī)構(gòu)貸款等方式籌集資金先行支付，募集資金到位后再進(jìn)行置換。

上述定向募資計(jì)劃共計(jì)800億元，在2015年也吸引了不少目光，相較紫光國(guó)芯2014年度總營(yíng)收10.87億元，不可不謂之大手筆。其中，紫光國(guó)芯擬以約194.79億新臺(tái)幣（約合人民幣38.1億元）收購(gòu)力成科技25%股權(quán)，擬以約119.7億新臺(tái)幣（約合人民幣23.41億元）收購(gòu)南茂科技25%股權(quán)。

紫光國(guó)芯看重的是作為封測(cè)服務(wù)企業(yè)的力成科技和南茂科技在其發(fā)展中的戰(zhàn)略地位。2015年底紫光國(guó)芯發(fā)布800億元的定增計(jì)劃時(shí)，就宣告了其建設(shè)存儲(chǔ)芯片工廠的雄偉計(jì)劃。而自2015年以來(lái)，紫光國(guó)芯及其背后的紫光集團(tuán)大量收購(gòu)資產(chǎn)，欲打造集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。

紫光集團(tuán)在官網(wǎng)中表示，未來(lái)5年，其將實(shí)現(xiàn)“營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1000億美元，手機(jī)芯片市場(chǎng)份額成為世界第一，進(jìn)入世界半導(dǎo)體公司前三名”的目標(biāo)。而目前紫光集團(tuán)距離這個(gè)目標(biāo)仍有不小的差距。

對(duì)于力成科技及南茂科技的地位，紫光國(guó)芯也在今年2月發(fā)布的公告中表示，兩公司“是集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)”，可“提升公司整體解決方案的部署和一攬子項(xiàng)目部署能力，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)”。

定增仍未落定，收購(gòu)事項(xiàng)又恐生變數(shù)。不過(guò)，紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙國(guó)偉曾在今年4月向《財(cái)新周刊》表示，“投不投臺(tái)灣的封測(cè)企業(yè)，對(duì)我們的存儲(chǔ)芯片計(jì)劃沒(méi)什么影響。”

芯謀研究首席分析師顧文軍分析稱，相較于設(shè)計(jì)和制造，封測(cè)服務(wù)的技術(shù)在集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中處于較低端的位置，且力成科技和南茂科技兩家企業(yè)規(guī)模較小，大陸的相關(guān)企業(yè)發(fā)展也很好，上述收購(gòu)事項(xiàng)的變動(dòng)對(duì)紫光系戰(zhàn)略影響不大。