每經(jīng)編輯 宋雙 李蕾    

每經(jīng)記者 宋雙 李蕾 每經(jīng)編輯 譚婧

你肯定想問，為什么這才剛剛進入12月，理財不二牛（微信號：buerniu5188）就迫不及待地開始關(guān)注2016年的基金排名戰(zhàn)了？難道最后一個月，還有20個交易日的走勢就不重要了嗎？

確實不重要了。也許你的記憶還停留在那些年公募基金經(jīng)理“巷戰(zhàn)肉搏”、重倉股電光火石、廝殺到最后一周甚至最后一天才分出勝負的場景，但今年早已是另一番光景。

理財不二牛仔細研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過前11個月的比拼，今年基金排名戰(zhàn)勝負已經(jīng)塵埃落定，并且各類冠軍收益率絕對讓人瞠目結(jié)舌：盡管同期滬指跌幅超過8%，基礎(chǔ)市場并不配合，但已有靈活配置型基金的收益率達到94%，一騎絕塵，徹底秒殺當年諸多明星基金經(jīng)理。

靈活配置型基金一騎絕塵勇奪冠

話不多說，我們先上表格。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，理財不二牛（微信號：buerniu5188）整理了各類基金今年前11個月的業(yè)績表現(xiàn)。

先看個總表（見表1），雖然專業(yè)的基金排名不能全部一起排，但不妨看個熱鬧，了解一下今年最牛基金目前都有誰。不難看出，以前我們熟悉的業(yè)績棟梁，比如股票型基金、偏股混合型基金，今年已經(jīng)前十不進，被靈活配置型基金、QDII甚至偏債混合基金秒殺。

從分類排名來看（見表2和表3），靈活配置型基金今年可謂?；叧?，排名前五的收益率均超過40%，其中排名第一的國泰濃益C收益率高達94.91%，直接將市場上所有基金挑落馬下。排名第二的易方達新益E與其相差32個百分點，國泰濃益C已穩(wěn)坐冠軍。

而在偏債混合型基金中，國泰安康養(yǎng)老定期支付C創(chuàng)下89%的收益率，已讓排名第二、收益率13.74%的廣發(fā)聚安A望其項背，難以趕超。

是不是今年?；歼@么“妖”？其實也不是。

就傳統(tǒng)排名主戰(zhàn)場的偏股混合型基金（以前是股票型基金）來看，截至11月30日收益率排名前十的依次是：交銀成長H（25.47%）、華寶興業(yè)資源優(yōu)選（22.64%）、易方達資源行業(yè)（21.59%）、天弘永定成長（19.62%）、景順長城核心競爭力H（16.73%）、富國低碳新經(jīng)濟（15.28%）、中銀收益H（14.17%）、大成新銳產(chǎn)業(yè)（13.65%）、萬家精選（12.78%）和長信量化先鋒（12.31%）。這樣看來依舊有懸念，但僅從收益率的絕對值來看，今年偏股混合型基金被靈活配置型基金搶了風頭：交銀成長H與國泰濃益C相差69.44個百分點。

股票型基金收益率與偏股混合型類似。同期排名前十的依次是工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)（21.5%）、嘉實環(huán)保低碳（20.9%）、圓信永豐優(yōu)加生活（19.46%）、中歐時代先鋒（16.1%）、泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型（15.89%）、諾安先進制造（12.84%）、前海開源再融資主題精選（12.52%）、安信價值精選（11.93%）、易方達消費行業(yè)（10.9%）和嘉實騰訊自選股大數(shù)據(jù)（10.7%）。

今年還有一類基金不容小覷，那就是QDII。截至11月30日，排名前三的華寶興業(yè)標普油氣人民幣、中銀標普全球精選、上投摩根全球天然資源今年以來收益率都超過了40%，一掃QDII過往業(yè)績陰霾。

今年冠軍收益率戰(zhàn)勝多位歷屆狀元

難道是我們太大驚小怪了嗎？究竟國泰濃益C94.91%的收益表現(xiàn)在同類基金歷史上是個什么水平？理財不二牛（微信號：buerniu5188）決定從11年之前，也就是2006年大牛市開啟時做個對比。

首先要說，靈活配置型基金并不是個小眾分類，根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，這類基金數(shù)量已經(jīng)達到1335只（各份額分開計算）。

理財不二牛發(fā)現(xiàn)，2006年~2015年，歷年靈活配置型基金冠軍收益率超過國泰濃益C的僅有4次，分別是2006年的興全趨勢，收益率為160.3%；2007年的華夏平穩(wěn)增長，收益率為156.95%；2009年的易方達價值成長，收益率為101.54%；2015年的易方達新興成長，收益率為172.68%。而這4年的滬指均為上漲，漲幅分別為130.43%、96.66%、79.98%和9.41%。但國泰濃益C創(chuàng)造的奇跡是，盡管2016年前11個月滬指下跌8.1%，但凈值漲幅卻接近一倍，在震蕩市中創(chuàng)造了牛市神話。

至于國泰安康養(yǎng)老定期支付C，對比歷史數(shù)據(jù)就更厲害了。作為偏債混合型基金，從2006年至2015年，國泰安康養(yǎng)老定期支付C89%的收益率在歷年冠軍中排名第三，僅次于2006年的銀河銀泰理財分紅、2007年的大成財富管理2020，也算是一大奇跡。目前市場上偏債混合型基金一共311只。

事實上，即便將國泰濃益C與偏股混合型甚至股票型基金的歷年冠軍相比，其今年以來的表現(xiàn)也有相當?shù)匚弧?/p>

理財不二牛發(fā)現(xiàn)，在股票型基金2006年至2015年這十年的冠軍基金中，國泰濃益C可以排到第四；而在偏股混合型基金中能排第六。由此可見，我們的關(guān)心和研究很有必要。尤其是在基礎(chǔ)市場不配合時，他們是如何把收益率做到漲幅驚人？這就不得提到機構(gòu)資金，正是他們將國泰濃益C送上總冠軍寶座。

我們在表格上所看到的排名靠前基金，盡管有部分是真實業(yè)績，但一飛沖天的多是因機構(gòu)贖回所致，大規(guī)模贖回讓剩下的份額獲得巨額贖回費，導致凈值暴漲。

從這個背景來說，由于機構(gòu)資金的無序進出，導致基金業(yè)績劇烈暴增，使得2016年基金排名戰(zhàn)不僅變得毫無懸念，也毫無意義。這值得我們深思和細說。

揭開2016年最牛基金的神秘面紗

通過上面的統(tǒng)計，相信各位對于2016年超乎尋常的“?；?rdquo;已有了基本認識，為了讓大家有更深刻理解，看出它們是如何不費吹灰之力就登頂冠軍寶座的，理財不二牛（微信號：buerniu5188）將表現(xiàn)最“驚艷”的幾只單獨跟往年收益冠軍做個比較，看看會不會有驚喜，或者驚嚇。

國泰濃益C：最賺錢

首先來看總排名榜上的冠軍，國泰濃益C。從去年12月31日到今年11月30日，這只基金的收益率達到了驚人的94.91%，將一眾股基、混合型基金等遠遠甩在身后。

資料顯示，國泰濃益C成立于2015年11月16日，也就是說它頑強地挺過了今年初的下跌行情，不僅迅速收復(fù)失地，還生猛地沖到第一位。這是咋回事？理財不二牛查閱過往業(yè)績發(fā)現(xiàn)，今年4月18日其凈值大幅飆升90.57%，此后的7個月凈值漲幅都不足5%。那天發(fā)生了什么？答案毫不意外：機構(gòu)大額贖回。

國泰濃益的基金合同規(guī)定，C類基金份額持有時間小于30天贖回費為0.5%，大于30天贖回費用為零。季報顯示，該基金C類份額截至一季度末仍有7.87億份，二季度末時僅剩92萬份，縮水比例高達99%，其凈值暴漲正是在此期間。

只剩下92萬份零頭的國泰濃益C就這樣成為年度收益冠軍。也許你會不服，2006年大牛市時，滬指上漲130.43%，創(chuàng)下23年來最大年度漲幅，而當年“最賺錢基金”的稱號被景順長城內(nèi)需增長以182.27%的收益率摘下。再回頭看看從年初至今的滬指和震蕩市行情，如果放在同一背景下，誰能拔得頭籌還真不一定。

國泰安康養(yǎng)老混合C：“悶聲發(fā)財”

如果說彼時國泰濃益C單日凈值飆漲、一躍成為年度收益冠軍的情況受到了多方關(guān)注，還稱得上高調(diào)，那么我們要說的第二只基金絕對是“悶聲發(fā)財”的典型。

總榜單排名第二的國泰安康養(yǎng)老定期支付C，是一只偏債混合型基金，其從去年12月31日到今年11月30日的凈值增長率為89%。同樣出自國泰基金旗下，連成立日期都一樣，國泰安康養(yǎng)老定期支付C的凈值從成立到今年5月一直保持在1.2元左右。到了5月18日，該基金凈值突然異動，躍升至2.138元，單日暴漲75.68%。

與國泰濃益C如出一轍，在查閱該基金季報數(shù)據(jù)后我們發(fā)現(xiàn)，其一季度末的基金份額為13.64億份，二季度末時已變成8962.92萬份，規(guī)模銳減近94%。原因與國泰濃益C也完全一致，機構(gòu)委外資金的進出功不可沒。

憑借這一“躍”，自成立以來一直低調(diào)不起眼的國泰安康養(yǎng)老定期支付C幾乎鎖定了今年以來的收益率，將數(shù)字定格在目前的89%這一水平上，牢牢占據(jù)榜眼位置。國泰基金似乎也成了今年最大的“贏家”，如果本月沒有出現(xiàn)類似凈值飆升的情況，旗下這兩只基金將鎖定今年收益榜單前兩名。

綜觀榜單排名靠前的多只基金，相似的狀況、同樣的套路反復(fù)出現(xiàn)，這里也不再一一羅列。但還有一個不得不說的案例，十分夸張，請看下一部分。

永贏雙利A：“秒殺”王亞偉

前面這兩只?；?，都成立于2016年之前，總排名是不會算上成立不足一年的基金。不過，精彩的是，在今年成立的基金中，有一只收益已經(jīng)翻倍，值得一說。

2007年的市場雖然不如2006年一般氣貫長虹，但畢竟創(chuàng)出過歷史高點6124點，曾經(jīng)的公募“一哥”王亞偉就是借著這股東風迅速上位。他掌舵的華夏精選在2007年的收益率達到226.24%，一度傳為佳話。

9年之后的今天，王亞偉自己可能也想不到，在一個最高點僅在3300點徘徊的行情下竟有基金單日就能大漲177.29%，短期收益率妥妥“秒殺”一大票明星基金。

這不是演習，比股票還牛的基金來了。11月1日當天，永贏雙利A的凈值從之前的1.026元一躍升至2.85元，單日大漲177.29%。一夜之間，買到該基金的小伙伴凈賺近2倍，一度讓人懷疑是眼睛花了。而在這樣毫無預(yù)兆的暴漲背后，或許還是委外資金撤出“搞的事情”。

與此相似的還有中加豐潤純債A，10月17日當天該基金的單日凈值增長率達73.16%。8月2日，金鷹保本C以57.52%的單日收益率領(lǐng)跑收益排行榜，還有德邦新添利債券C也出現(xiàn)過因為機構(gòu)巨額贖回導致成立以來單位凈值激增49.03%的情況。而可以讓其他同臺競爭的基金松一口氣的是，這幾只基金的成立時間都不滿一年，所以今年還無法進入年度業(yè)績排名的考核榜單，不然場面更加尷尬。

說到這里，牛妹不禁有些感慨：在今年的市場行情下，投資于A股的權(quán)益類基金大多在努力維持正收益，基本可概括為“苦戰(zhàn)每一個交易日，守住凈值一分一毫”，但業(yè)績表現(xiàn)仍相當平淡。而上面這些定制基金不是因為自己的投資收益、而是依靠委外資金退出的贖回費，亮眼的業(yè)績得來“不費吹灰之力”，難道今年的基金排名戰(zhàn)真的毫無懸念并且失去意義了嗎？