每經(jīng)編輯 邱德坤    

每經(jīng)記者 邱德坤 每經(jīng)編輯 楊軍

繼“寶武”合并獲得證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò)后，作為鋼鐵行業(yè)的另一件具有代表性的事，華菱鋼鐵（000932,SZ）以鋼鐵換金融的重組還在繼續(xù)推進(jìn)。

據(jù)中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心官網(wǎng)，湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華菱集團(tuán)）在12月8日發(fā)布的文件顯示，截至2016年10月31日，公司未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為-17.56億元，占到上年度末凈資產(chǎn)的11.19%。

華菱集團(tuán)對(duì)此表示，主要是因?yàn)樽庸救A菱鋼鐵虧損，多元產(chǎn)業(yè)的盈利尚不足以彌補(bǔ)鋼鐵主業(yè)的虧損。

作為上述重組的主要推動(dòng)者與資產(chǎn)置換方之一，作為華菱鋼鐵的控股母公司、華菱鋼鐵137億元重大資產(chǎn)重組的主要參與方，華菱集團(tuán)此次發(fā)生達(dá)到上年度末凈資產(chǎn)11.19%的虧損，是否會(huì)對(duì)重組造成影響？華菱鋼鐵證券部工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，現(xiàn)在重組已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)受理，正在等證監(jiān)會(huì)的審核反饋。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次華菱鋼鐵欲置換的一項(xiàng)金融資產(chǎn)標(biāo)的牽涉11項(xiàng)訴訟；另一項(xiàng)標(biāo)的被證監(jiān)會(huì)實(shí)行行政監(jiān)管措施。華菱鋼鐵證券部工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，該事項(xiàng)是重組標(biāo)的自己的事情，后續(xù)如果有問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)肯定會(huì)提出來(lái)，公司將及時(shí)公告。

無(wú)縫鋼管市場(chǎng)持續(xù)低迷

根據(jù)華菱集團(tuán)2015年審計(jì)報(bào)告，其截至去年底的凈資產(chǎn)為156.9億元，今年前10個(gè)月的虧損額度達(dá)到上年度末凈資產(chǎn)的11.19%。

華菱集團(tuán)表示，造成虧損的主要原因是子公司華菱鋼鐵所處的無(wú)縫鋼管市場(chǎng)持續(xù)低迷，而汽車(chē)板公司尚在達(dá)產(chǎn)過(guò)程中；同時(shí)，多元產(chǎn)業(yè)的盈利尚不足以彌補(bǔ)鋼鐵主業(yè)的虧損。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月30日，華菱集團(tuán)持有華菱鋼鐵的股份比例為59.91%，是華菱鋼鐵的第一大股東。而華菱鋼鐵今年1~9月的凈利潤(rùn)約為-16.2億元。

同時(shí)，據(jù)華菱鋼鐵相關(guān)公告，華菱鋼鐵此前準(zhǔn)備與原第二大股東安賽樂(lè)米塔爾合資建立的汽車(chē)板公司聚焦于生產(chǎn)中高端汽車(chē)板，并且正布局建設(shè)汽車(chē)板加工公司，進(jìn)入汽車(chē)板沖裁、落料、激光拼焊等深加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，延伸汽車(chē)板公司下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)“綜合服務(wù)商戰(zhàn)略”。

然而，安賽樂(lè)米塔爾在華菱鋼鐵決定重組后，轉(zhuǎn)讓了其所持有的所有華菱鋼鐵股份。

8月2日晚間，華菱鋼鐵公告稱(chēng)，由于華菱鋼鐵目前正在進(jìn)行“金融+節(jié)能環(huán)保”的重組，重組完成后將不屬于安賽樂(lè)米塔爾的核心業(yè)務(wù)范圍，安賽樂(lè)米塔爾因此擬通過(guò)股份轉(zhuǎn)讓其持有的所有華菱鋼鐵股份，占華菱鋼股權(quán)比例為10.08%。

就無(wú)縫鋼管市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，卓創(chuàng)資訊分析師高海靜認(rèn)為，今年無(wú)縫鋼管的平均利潤(rùn)在100元/噸，去年為47.8元/噸。雖然相對(duì)去年來(lái)說(shuō)市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)，但仍處在行業(yè)的低點(diǎn)，加上無(wú)縫鋼管近期受反傾銷(xiāo)及匯率影響，整體需求處于低迷狀態(tài)。

對(duì)此，華菱鋼鐵證券部工作人員回應(yīng)，因?yàn)橄掠蔚挠蜌馐袌?chǎng)不景氣，鋼管行業(yè)比較低迷。在華菱鋼鐵的前三季度報(bào)表中，鋼管確實(shí)也是導(dǎo)致虧損的一部分原因。

華菱集團(tuán)表示，對(duì)于發(fā)生本次重大虧損的下一步應(yīng)對(duì)措施是，擬采取控制成本、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、深化改革等一些列舉措，改善經(jīng)營(yíng)狀況。

擬置出原有鋼鐵主業(yè)

華菱鋼鐵7月17日發(fā)布的重組預(yù)案顯示，擬通過(guò)與華菱集團(tuán)等公司進(jìn)行資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及募集配套資金等方式，置出原有的鋼鐵主業(yè)，并注入優(yōu)質(zhì)的金融與節(jié)能發(fā)電資產(chǎn)。

上述重組完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財(cái)信投資100%股權(quán)、財(cái)富證券100%股權(quán)、湖南信托96%股權(quán)、吉祥人壽38.26%股權(quán)、湘潭節(jié)能100%股權(quán)、華菱節(jié)能100%股權(quán)。

香頌資本沈萌認(rèn)為，華菱鋼鐵的重組并不會(huì)因?yàn)槿A菱集團(tuán)此次公布的巨額虧損而停滯，相反有可能會(huì)加快上市公司平臺(tái)的重組。但問(wèn)題是，鋼鐵主業(yè)置出符合上市公司利益的最大化，可擬置入的金融資產(chǎn)不確定是否也屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因?yàn)槟壳安糠纸鹑谫Y產(chǎn)其實(shí)是蘊(yùn)含了很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)華菱鋼鐵發(fā)布的重組預(yù)案，作為原告的湖南信托，存在標(biāo)的金額超過(guò)1000萬(wàn)元的未決訴訟共11起，合計(jì)金額約6.2億元。這11起訴訟案包括借款合同糾紛、債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛等。其中，6起案例處于強(qiáng)制執(zhí)行階段，3起案例處于破產(chǎn)階段，1起案例處于擬申請(qǐng)破產(chǎn)階段，另1起案例處于待開(kāi)庭階段。

此外，華菱鋼鐵重組的另一標(biāo)的財(cái)富證券于9月9日被證監(jiān)會(huì)實(shí)行行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，財(cái)富證券存在為大量不符合標(biāo)準(zhǔn)的投資者開(kāi)通了全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的交易權(quán)限，投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理存在漏洞，且未在證監(jiān)會(huì)開(kāi)展檢查時(shí)如實(shí)報(bào)告等問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)就上述問(wèn)題，對(duì)財(cái)富證券采取責(zé)令限期改正，并暫停在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行新開(kāi)客戶(hù)交易權(quán)限業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

華菱鋼鐵證券部工作人員認(rèn)為，上述事項(xiàng)與重組沒(méi)有太大的相關(guān)，是標(biāo)的資產(chǎn)企業(yè)自己在處理。