每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 譚婧 每經(jīng)編輯 江月    

每經(jīng)記者 譚婧 每經(jīng)編輯 江月

“只有當(dāng)潮水退了，才知道誰(shuí)在裸泳。”每逢A股大跌，巴菲特的這句名言總能恰如其分地形容其中的各方參與者。那么，市場(chǎng)主要力量之一的公募基金，12日大跌中表現(xiàn)怎樣？有沒(méi)有抗住股指下跌？三季度以來(lái)在市場(chǎng)風(fēng)格逐步向大盤(pán)藍(lán)籌切換時(shí)，有多少基金順勢(shì)而為，進(jìn)行了有效的調(diào)倉(cāng)換股，為投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？12月12日各基金凈值已更新，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）和大家一起來(lái)看看有誰(shuí)在“裸泳”。

上百只基金跌超5%

12月12日，滬深兩市雙雙下跌，創(chuàng)業(yè)板指破2000點(diǎn)，下挫達(dá)5.5%。理財(cái)不二牛據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在1916只偏股混合型和普通股票型基金中（各份額分開(kāi)計(jì)算），共有1740只下跌，超過(guò)九成；僅8只上漲，最大漲幅也只有0.8%。在下跌的1740只基金中，跌幅超過(guò)5%的達(dá)到103只，占到下跌總數(shù)的5.92%；跌幅在2%~5%的，有903只，占比51.9%；跌幅在0~2%的，共有734只，占比為42.18%。

由于基金持有單只個(gè)股需滿(mǎn)足“雙十限定”的要求，從而分散基金投資風(fēng)險(xiǎn)，即便某只個(gè)股跌停，其對(duì)凈值的影響也會(huì)小于該股實(shí)際跌幅。然而，12日卻有103只基金跌幅超過(guò)5%，說(shuō)明其持有成長(zhǎng)股的比例相當(dāng)高，對(duì)基金凈值的影響已超過(guò)當(dāng)日創(chuàng)業(yè)板指的跌幅。并且，還有22只基金的跌幅在6%左右，2只基金下跌7%左右，確實(shí)應(yīng)了巴菲特的那句名言“只有當(dāng)潮水退了，才知道誰(shuí)在裸泳”。

下面就讓我們來(lái)看看，究竟誰(shuí)是裸泳者？

其實(shí)，跌得最慘的是個(gè)熟面孔——金鷹核心資源，凈值下跌7.17%至1.425元。事實(shí)上，該基金的下跌早有跡象可循，其今年以來(lái)主要押注次新股，12月12日次新股指數(shù)就暴跌6.42%。由于次新股僅為階段性投機(jī)標(biāo)的，該基金今年的業(yè)績(jī)也是波動(dòng)劇烈：5月次新股炒作熱火朝天，其二季度順勢(shì)沖進(jìn)同類(lèi)型基金業(yè)績(jī)前十，排名第八；7月后次新股股價(jià)回落，三季度其又排在最末；進(jìn)入四季度后，股市低迷，金鷹核心資源已連續(xù)多周排名倒數(shù)。從其持倉(cāng)情況來(lái)看，三季度末的前十大重倉(cāng)股除中潛股份停牌外，其他9只個(gè)股跌幅最小的為昊志機(jī)電，跌幅為6.9%；迅游科技、科大國(guó)創(chuàng)、達(dá)志科技出現(xiàn)跌停。

同樣下跌7%左右的基金還有國(guó)富研究精選，凈值下跌7.05%。三季報(bào)顯示，國(guó)富研究精選的前十大重倉(cāng)股多為成長(zhǎng)股，12日贏時(shí)勝跌停，東方通、高偉達(dá)、超圖軟件等接近跌停，全志科技、特發(fā)信息、大港股份等跌幅超5%。此外，交銀數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、交銀先鋒混合、諾安成長(zhǎng)混合、寶盈睿豐創(chuàng)新C和中郵低碳配置等22只基金跌幅在6%左右。

多家公司基金跌幅居前

值得注意的是，上述跌幅超過(guò)6%的24只基金，主要集中在幾家公司。按數(shù)量多少排序，浦銀安盛最多，有浦銀安盛新興產(chǎn)業(yè)混合、浦銀安盛精致生活混合、浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)混合A/C和浦銀安盛睿智精選混合C等5只基金同時(shí)上榜，跌幅在6.01~6.27%；寶盈基金則有3只基金，國(guó)富基金、交銀施羅德基金、諾安基金、易方達(dá)基金和中融基金各有兩只上榜，共計(jì)18只，占比達(dá)到75%。

浦銀安盛目前共有13只偏股混合基金，三季報(bào)顯示，公司旗下基金前十大重倉(cāng)股中，有57只中小創(chuàng)股，占比超過(guò)65%。其中，匯冠股份、美晨科技、方大化工、金杯電工等中小創(chuàng)股各有4只基金同時(shí)持有，持倉(cāng)較為集中，一旦市場(chǎng)大跌，將影響公司多只基金業(yè)績(jī)。

另外，理財(cái)不二牛在這24只基金中還發(fā)現(xiàn)了往年冠軍基金的身影。在2015年年終的公募基金冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，易方達(dá)新興成長(zhǎng)最后6個(gè)交易日大幅反超一舉奪冠，但12日該基金凈值下跌6.1%，今年以來(lái)的業(yè)績(jī)也頗為慘淡，截至12月12日已下滑39.71%，冠軍風(fēng)采不再。易方達(dá)新興成長(zhǎng)一直主打成長(zhǎng)風(fēng)，今年三季報(bào)的前十大重倉(cāng)股中有6只創(chuàng)業(yè)板股、3只中小板股。12日，順網(wǎng)科技、漢威電子、聯(lián)創(chuàng)電子、南大光電全部跌停，其余多只跌幅在6%以上。

與易方達(dá)新興成長(zhǎng)有相似命運(yùn)的，還有2013年的股基亞軍長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)，12日凈值下跌6.4%，其三季度的前十大重倉(cāng)股均為中小創(chuàng)股，其中有6只為創(chuàng)業(yè)板股。由于中小創(chuàng)股在三季度表現(xiàn)不利，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)還是今年三季度虧損最厲害的基金，單季虧損5.78億元，當(dāng)季業(yè)績(jī)下跌13.51%。