每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷 每經(jīng)編輯 羅偉    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李少婷 每經(jīng)編輯 羅偉

談起丹華資本的創(chuàng)始人張首晟，風(fēng)投界人士會稱之為“距離諾貝爾獎最近的投資人”。這位以富蘭克林為偶像的華裔物理學(xué)家，憑借對拓?fù)浣^緣體和量子自旋霍爾效應(yīng)的開創(chuàng)性研究，獲得2015年度“富蘭克林”獎?wù)拢乙呀?jīng)包攬物理界幾乎所有重量級獎項(xiàng)。

但張首晟并不滿足于物理學(xué)上的成就。他的偶像富蘭克林橫跨科學(xué)界、企業(yè)界、政治界，張首晟認(rèn)為，如果科學(xué)原理可以治國，為何不可指導(dǎo)投資？于是，2013年，張首晟與谷安佳博士聯(lián)合創(chuàng)立丹華資本，正式進(jìn)軍投資界。丹華資本迄今已投資50家企業(yè)，人工智能是張首晟關(guān)注的領(lǐng)域之一，在他看來，人工智能的風(fēng)口已經(jīng)來臨，但卻不是誰都能抓住。

12月13日晚，由鳳凰網(wǎng)與鳳凰衛(wèi)視、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)合主辦、大眾進(jìn)口汽車途銳首席戰(zhàn)略合作, 北京大學(xué)光華管理學(xué)院作為學(xué)術(shù)支持機(jī)構(gòu)的“致敬時代創(chuàng)變者——2016年度華人經(jīng)濟(jì)人物盛典”上，張首晟獲得殊榮，并在活動后接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的采訪。

“我們這個時代更需要科學(xué)和投資的跨界。”張首晟表示，投資和做科研的道理都可歸結(jié)為“化繁為簡”。而對于投資風(fēng)口的輪換和資本寒冬，張首晟表示，中國投資界的振幅尤其大，而這更檢驗(yàn)投資眼光，大浪淘沙之后真正的英雄才會出現(xiàn)。

資本寒冬積極出擊

“風(fēng)口理論”盛行于投資界，不少創(chuàng)業(yè)者或跨界者都希望趁著“風(fēng)口”撈一把。在頒獎盛典上回答北京大學(xué)學(xué)生提問時，張首晟表示，人工智能的風(fēng)口已經(jīng)來臨，但卻不是誰都能抓住。 這與投資者的眼光不無聯(lián)系。張首晟的投資領(lǐng)域主要包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、機(jī)器人與智能硬件領(lǐng)域，而其中不少領(lǐng)域的投資都在中國經(jīng)歷了驟熱驟冷的“過山車”局面。

對此，張首晟向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，任何技術(shù)的發(fā)展總是先有一個浪潮，然后有個大浪淘沙，之后真正的英雄才會出現(xiàn)。中國投資界的振幅尤其大，其實(shí)在硅谷也是，在這種情況下，更考驗(yàn)投資者的眼光。

據(jù)張首晟介紹，丹華資本成立3年，已經(jīng)投資了50家企業(yè)，而2015年年初，這一數(shù)字還是20家。在資本寒冬之下大幅提升投資項(xiàng)目的數(shù)量，張首晟的投資邏輯備受外界關(guān)注。

“丹華在硅谷和美國一流的資金在競爭，我們的判斷能力已經(jīng)很不錯，但是項(xiàng)目源還是比不上老牌的投資機(jī)構(gòu)，資本寒冬的時候大家主動找上我們的反而比較多。”張首晟認(rèn)為，項(xiàng)目源多了，自身的評估能力又不錯，資本寒冬成了最好的投資時機(jī)，“谷歌、Facebook都是在資本寒冬成長起來”。

丹華資本的投資以長線為主，“5+3”的模式，即五年的投入期和三年的回報(bào)期，配以不同階段的進(jìn)入和退出，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報(bào)，以避開不少著名投資機(jī)構(gòu)沒能跳開的“坑”。

“我投了三十年之后覺得，絕大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)還是不太專業(yè)，投錯的幾率更大。”張首晟感慨道。說起投資經(jīng)驗(yàn)，張首晟確實(shí)不是新手，在創(chuàng)立丹華資本以前，他已經(jīng)以天使投資人的身份，參投了VMware，而多年后VMware成為云計(jì)算領(lǐng)域舉足輕重的企業(yè)。

“我們這個時代更需要科學(xué)和投資的跨界。”張首晟向記者表示，投資這門學(xué)問的特別之處在于它是最綜合的學(xué)問，既要求懂技術(shù)又要懂市場，而這對投資家來說難度很高。

張首晟也給出了解決方案，“如果投資人對高科技還不太了解，在這些領(lǐng)域做投資的話，最好還是投一個像我們這樣專業(yè)基金”。張首晟介紹，當(dāng)項(xiàng)目已經(jīng)把技術(shù)難題解決開始迅速成長的時候，還是需要不少資金，如果投資人投了丹華資本這樣的早期基金，就會對項(xiàng)目有跟蹤，后期做財(cái)務(wù)投資時“下手”也會更準(zhǔn)。

科研和投資是一個道理

作為一個物理學(xué)家，張首晟醉心于科學(xué)之美，“化繁為簡”已經(jīng)成為其人生信條，也貫穿于其投資邏輯。

他回憶起青少年在德國留學(xué)時，原本一心想在物理學(xué)領(lǐng)域有所建樹，發(fā)現(xiàn)本來很有情懷的同學(xué)紛紛跨界學(xué)習(xí)“有用的”知識后，于是心生疑惑。然而，格丁根的一片科學(xué)家墓地“拯救”了他——每個科學(xué)家的墓碑上都有一道公式，他被震撼了，并隨之堅(jiān)定了想做一個科學(xué)家的信念。

“周圍的世界是很復(fù)雜的，一定要能夠抓住一個切入點(diǎn)，用一個非常簡單的解決方案來對付一個非常復(fù)雜的世界。”張首晟向記者闡述他的理念，而“化繁為簡”被其多次提及。

“做科研和做投資完全是一個道理。”張首晟表示，“其實(shí)物理學(xué)和計(jì)算機(jī)學(xué)緊密相關(guān)，很多計(jì)算機(jī)科學(xué)里面的算法也是從理論物理學(xué)里衍生而來。像Google的Page Rank的算法，表面上看起來非常復(fù)雜，卻最終可以歸結(jié)到一個數(shù)學(xué)公式上，而這個數(shù)學(xué)公式在物理學(xué)里也被非常透徹地研究過。”

張首晟喜歡使用Google作為例子，他舉例稱，當(dāng)時雅虎已經(jīng)有了一套算法，不少投資人不能理解Google存在的意義，那些人不懂得“化繁為簡”對效率的作用。“我們最高的理想就是把復(fù)雜的世界簡單化。”張首晟表示，如果在項(xiàng)目的選擇過程中看到有同樣目標(biāo)的公司，他會非常激動。

在硅谷進(jìn)行了成功的嘗試后，丹華資本瞄準(zhǔn)了中國“雙創(chuàng)”的機(jī)遇。“‘雙創(chuàng)’非常好，給年輕人機(jī)會，但是商業(yè)模式創(chuàng)新成功的例子比較多，而像VMware這種技術(shù)創(chuàng)新的公司不多，我想通過丹華這種跨境投資機(jī)構(gòu)，慢慢地把硅谷的理念帶到中國來。”張首晟表示。

目前，丹華資本共有三期基金，其中兩期美元基金仍專注于美國硅谷和斯坦福大學(xué)，募集中的一期人民幣基金則聚焦海歸項(xiàng)目，張首晟和他的團(tuán)隊(duì)一直在尋找同道中人。