每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏    

每經(jīng)記者 萬敏 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 李晃

12月16日，“中國并購合作聯(lián)盟2016年并購高峰論壇”在北京召開。

多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，中國的并購金融已然邁入2.0時代，商業(yè)銀行除了繼續(xù)加強(qiáng)支持傳統(tǒng)并購融資領(lǐng)域，還應(yīng)利用在資金、信息、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢，在并購整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購整合、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供一體化、有特色的融資服務(wù)。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國并購交易規(guī)模從2008年的2000億元激增至2015年的1.04萬億元，在2016年上半年，中國企業(yè)已完成并購金額近1.5萬億元，其中跨境并購近9000億元，中國已經(jīng)超越美國和德國成為跨境并購第一大國。

民生銀行董事長洪崎在論壇致辭中表示，“我們也需要注意到，全球經(jīng)濟(jì)形勢并不穩(wěn)定，成熟市場在后金融危機(jī)時代復(fù)蘇緩慢，新興市場遭遇挑戰(zhàn)，孤立主義、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，世界范圍內(nèi)似乎出現(xiàn)了一種‘反全球化’的浪潮。同時，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、民間投資下滑、跨界并購和‘借殼上市’等審批收緊，對外投資和外匯流動管控嚴(yán)格，一定程度上又給目前火爆的并購市場降了溫。”

但他同時表示，供給側(cè)改革給經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了重要的政策指引，在此背景下，企業(yè)重大資產(chǎn)并購重組交易活躍，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)兼并整合、產(chǎn)業(yè)升級的訴求明顯，新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)部也存在大規(guī)模整合的需求。這些都將形成未來并購市場良性發(fā)展的核心驅(qū)動力。

民生銀行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬箤Α睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前，宏觀經(jīng)濟(jì)雖然沒有斷崖式下跌的基礎(chǔ)，但也缺乏向上突破的足夠動力。短期來看，供給側(cè)改革釋放的積極因素開始顯現(xiàn)，但對經(jīng)濟(jì)的提振作用還有待加強(qiáng)。這一經(jīng)濟(jì)大環(huán)境對各行各業(yè)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，但也帶來不少商機(jī)。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇，也為新興行業(yè)帶來迅速擴(kuò)張的機(jī)會。產(chǎn)業(yè)的整合與擴(kuò)張，需要通過并購重組來落地和實(shí)現(xiàn)，并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段。這是目前并購市場越來越火爆的背景和基礎(chǔ)。

同時，商業(yè)銀行也面臨著復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，并購融資領(lǐng)域這一商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)域也開始面臨證券、信托、保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)帶來的挑戰(zhàn)。

楊毓表示，商業(yè)銀行除了繼續(xù)加強(qiáng)支持傳統(tǒng)并購融資領(lǐng)域，還應(yīng)利用在資金、信息、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢，在并購整合中發(fā)揮更大的作用。首先，商業(yè)銀行需要重新定位自己在并購整合中的角色，發(fā)揮在資金、信息等多個方面的優(yōu)勢，以融資安排為抓手，開創(chuàng)原創(chuàng)性的并購交易，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合。

“我相信，隨著國家金融管制從管產(chǎn)品向管風(fēng)險(xiǎn)的方向邁進(jìn)，隨著市場的發(fā)展與成熟，未來并購融資手段將會逐步豐富，并購融資也將迎來一個新的增長，商業(yè)銀行也會在整合并購業(yè)務(wù)中發(fā)揮更重要的作用。”楊毓表示，2017年民生銀行的投行業(yè)務(wù)還將進(jìn)一步聚焦行業(yè)整合，基于行業(yè)來支持并購重組業(yè)務(wù)。比如在大健康、大消費(fèi)、信息技術(shù)和高端制造這些行業(yè)將集中投研力量，更深刻地理解行業(yè)和企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，給予差異化的投融資支持。同時，在區(qū)域特色方面，不僅重點(diǎn)支持京津冀核心圈、長江經(jīng)濟(jì)帶和“一帶一路”等國家戰(zhàn)略區(qū)，也將與各地的風(fēng)投和金融機(jī)構(gòu)來合作。