每經(jīng)編輯 火山君    

作者：火山君 每經(jīng)編輯 吳永久

親愛(ài)的火山財(cái)富小伙伴們，當(dāng)你開(kāi)啟這條微信時(shí)，也許2017年的鐘聲就已經(jīng)敲響了，火山君和團(tuán)隊(duì)感謝你過(guò)去一年的陪伴，也感謝吃瓜群眾的報(bào)道！

愿我們，能夠攜手相伴2017，度過(guò)以后更多的日子，一起見(jiàn)證A股重要時(shí)刻的來(lái)臨，一起關(guān)注陽(yáng)光私募基金、券商資管等機(jī)構(gòu)的新動(dòng)向！

共同期待：坐等春暖花開(kāi)的到來(lái)，看云卷云舒，過(guò)著數(shù)錢(qián)數(shù)到手抽筋的美好畫(huà)面！

火山（微信號(hào)：huoshan5188）陪你跨年將迎來(lái)最后一期，這期我們將繼續(xù)捉妖！還原“妖股”的典型案例，給出一些我們的思考，也許還不成熟，但希望能拋磚引玉！當(dāng)然，還是想提醒大家這些建議不能作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

“妖股”的三個(gè)經(jīng)典案例。

廢話(huà)不多說(shuō)：我們先端案例上桌！

 案例一．2012年“妖股”之天津磁卡

基本要素：徐徐深跌+盤(pán)面異動(dòng)早于消息面+暴力、暴洗、前頂附近放量誘多+二次“妖漲”

事件驅(qū)動(dòng)：摘帽+金融IC卡

暴漲前：徐徐深跌

第一次妖漲：摘帽概念，漲幅達(dá)158.16%

盤(pán)中異動(dòng)：早于上市公司公告

震倉(cāng)：關(guān)鍵點(diǎn)位順勢(shì)暴力洗盤(pán)

第二次“妖漲”：大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上漲、“換芯”題材熱，“妖性”被激活，漲幅達(dá)100%

頂部出貨：股價(jià)前大頂附近，大陽(yáng)線(xiàn)、高換手率、大成交量誘多

盤(pán)面形態(tài)：十分標(biāo)準(zhǔn)

深度還原：

2011年5月13日至2012年8月3日，一路低成交量徐徐深跌。2011年5月13日，該股盤(pán)中最高價(jià)為7.87元/股；2012年8月3日，該股盤(pán)中最低價(jià)為2.16元/股。

本輪大跌持續(xù)時(shí)間1年多，期間最大跌幅為72.55%。

從圖1可知，天津磁卡在2012年8月31日摘帽前，經(jīng)歷了時(shí)間很長(zhǎng)的徐徐深跌。并且，在本輪大跌的最后階段，主力還故意跌破此前多次取得有效支撐的價(jià)格。

▼圖1：天津磁卡2011年5月至2012年8月日K線(xiàn)圖

本輪大漲情況：

2012年8月3日至2013年3月11日，股價(jià)突破前大頂后回落。

2012年8月29日，ST磁卡公告稱(chēng)，公司股票于2012年8月30日停牌，8月31日復(fù)牌，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“ST磁卡”變更為“天津磁卡”。

但是從圖2看，ST磁卡摘帽前，主力已經(jīng)成功完成了加速砸盤(pán)、筑底、快速拉升。該股在正式摘牌前的收盤(pán)價(jià)又回到了本次砸盤(pán)之初的股價(jià)位置。

這也就意味著，該股的盤(pán)面異動(dòng)比上市公司公告來(lái)得早。

2012年8月31日，早盤(pán)跳空高開(kāi)，并快速封住漲停板直至收盤(pán)。然而，當(dāng)日該股盤(pán)中振幅達(dá)18.71%。并且之后幾個(gè)交易日，主力進(jìn)行了洗盤(pán)。但是，洗盤(pán)期間的收盤(pán)價(jià)，始終沒(méi)有跌破復(fù)牌前的2012年8月27日放量漲停板收盤(pán)價(jià)。

此后，該股跳空突破前期頂部壓力線(xiàn)，然后又進(jìn)行了暴力洗盤(pán)。但是，也沒(méi)有跌破缺口下方的2012年9月11日漲停板大陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)價(jià)。

2012年10月9日，天津磁卡迎來(lái)一波“妖”漲的跳空缺口，和此前拉升途中的震倉(cāng)缺口不同，此時(shí)該股的成家量已經(jīng)接近歷史前高。并且此后2個(gè)交易日，其股價(jià)連續(xù)上漲之際依然是高成交量、高換手率。

2012年10月12日，天津磁卡股價(jià)振幅、成交量、換手率明顯超出以往。盤(pán)中最高價(jià)也接近前期大頂。至此，該股完成第一波暴漲。

從2012年8月2日該股連續(xù)暴跌之后成交放量的收盤(pán)價(jià)算起，本輪暴漲幅度高達(dá)238.84%。并且，該股復(fù)牌后的漲幅高達(dá)158.16%。

截至當(dāng)年11月29日，該股已從2012年10月17日的盤(pán)中最高價(jià)7.59元，跌至4.09元/股的收盤(pán)價(jià)，跌幅達(dá)46.11%。

但是，在本輪大跌中，主力依然在10月30日至11月5日，玩了一把前底附近的假反彈，并且11月6日拉出成交放巨量的大陽(yáng)線(xiàn)，誘多出貨。

▼圖2：天津磁卡2012年7月至2013年3月走勢(shì)圖

▼圖3： 2012年7月27日至2013年3月8日間，上證指數(shù)走勢(shì)與天津磁卡趨勢(shì)對(duì)比

2012年12月初至2013年3月8日，上證指數(shù)迎來(lái)了一個(gè)中級(jí)大反彈行情。

天津磁卡的主力，在經(jīng)過(guò)充分洗盤(pán)后，又順著大盤(pán)反彈的趨勢(shì)，來(lái)了一波快速拉升、暴力洗盤(pán)、前頂附近誘多出貨。

并且，在2013年3月，大盤(pán)已經(jīng)處于明顯見(jiàn)頂回落之際，該股的主力還玩了一把漲停板放量大陽(yáng)線(xiàn)誘多出貨。2013年3月8日，天津磁卡的最高價(jià)為8.11元/股，較之于2012年11月30日的收盤(pán)價(jià)，漲幅近100%。

火山不成熟的思考：在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)上，信息不對(duì)稱(chēng)是常見(jiàn)的事情。所謂“天下沒(méi)有不透風(fēng)的墻”，當(dāng)盤(pán)面異動(dòng)明顯而上市公司公告、相關(guān)政策并未正式發(fā)布之際。投資者應(yīng)保持理性的頭腦，綜合分析、仔細(xì)鑒別，抓主要的。

案例二：2013年“妖股”之潛能恒信

基本要素：長(zhǎng)期橫盤(pán)+盤(pán)面異動(dòng)緊貼消息面+暴拉、暴洗、跳空漲停大陽(yáng)線(xiàn)見(jiàn)頂+二次妖漲

事件驅(qū)動(dòng)：涉及強(qiáng)勢(shì)合作方

暴漲前：長(zhǎng)期橫盤(pán)

第一次妖漲：簽訂重大合同，漲幅達(dá)282.81%

盤(pán)中異動(dòng)：上市公司公告發(fā)布后第一個(gè)交易日 

震倉(cāng)：關(guān)鍵點(diǎn)位順勢(shì)暴力洗盤(pán)

第二次“妖漲”：大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上漲、“妖性”被激活，漲幅達(dá)92.72%

頂部出貨：股價(jià)前大頂附近，大陽(yáng)線(xiàn)、高換手率、大成交量誘多

深度還原：

2013年9月6日，潛能恒信收一根成交量很小的小陽(yáng)線(xiàn)，當(dāng)日收盤(pán)后該股即發(fā)出停牌公告。

2013年9月16日，潛能恒信發(fā)布公告稱(chēng)，該公司董事會(huì)審議通過(guò)與中國(guó)海油簽訂《中國(guó)渤海 05/31 合同區(qū)石油合同》并擔(dān)任合同區(qū)塊油氣勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)作業(yè)的作業(yè)者，擁有該區(qū)塊100%勘探權(quán)益并承擔(dān)全部勘探費(fèi)用，且享有合同區(qū)內(nèi)任一商業(yè)油氣發(fā)現(xiàn)不低于49%的權(quán)益。本合同期限包括勘探期、開(kāi)發(fā)期和生產(chǎn)期，共30年。

▼圖4：潛能恒信2013年9月至12月的日K線(xiàn)圖

▼圖5：潛能恒信本階段上證指數(shù)走勢(shì)

2013年9月17日開(kāi)始，該股復(fù)牌后連續(xù)6個(gè)交易日連續(xù)跳空上漲的，并且在當(dāng)年9月25日、9月26日還呈現(xiàn)出股價(jià)連續(xù)大漲之后成交量變得很小的一字板漲停。

然后，當(dāng)年9月27日該股以漲停板開(kāi)盤(pán)10分鐘后，漲停板即被打開(kāi)，當(dāng)日該股換手率高達(dá)39.32%，日K線(xiàn)為成交放巨量的大陰線(xiàn)。這是主力第一次暴力洗盤(pán)。

此前一直連續(xù)龍虎榜大資金買(mǎi)入做多該股的國(guó)泰君安證券深圳益田路證券營(yíng)業(yè)部做出了大甩賣(mài)砸盤(pán)，而當(dāng)日龍虎榜買(mǎi)1位置勇敢托盤(pán)的卻是國(guó)泰君安交易單元（227002）。

同時(shí)，在9月27日暴力洗盤(pán)當(dāng)天利用一根成交放巨量、換手率也很大的大陰線(xiàn)，很多具有一定短線(xiàn)操作經(jīng)驗(yàn)的投資者也會(huì)因?yàn)橹髁?ldquo;騙線(xiàn)”而被洗出局，并且還把一些信心不穩(wěn)的獲利盤(pán)洗出局。

經(jīng)此暴力洗盤(pán)后，潛能恒信在接下來(lái)幾個(gè)交易日又連續(xù)跳空上漲。而9月30日的龍虎榜顯示，國(guó)泰君安證券深圳益田路證券營(yíng)業(yè)部又雄踞龍虎榜買(mǎi)1位置，而龍虎榜賣(mài)1位置的卻正是國(guó)泰君安證券交易單元（227002）。

當(dāng)年10月8日，潛能恒信發(fā)布關(guān)于本次重大合同的風(fēng)險(xiǎn)提示，但是該股的接下來(lái)的交易日里繼續(xù)大漲。雖然，國(guó)泰君安證券交易單元（227002）、國(guó)泰君安證券深圳益田路證券營(yíng)業(yè)部相繼在當(dāng)年10月9日、10日龍虎榜賣(mài)1位置大甩賣(mài)，但此后該股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲。

此外，當(dāng)年10月17、18、21日，潛能恒信拉出股價(jià)縮量跳空的三連陽(yáng)漲停板，而龍虎榜營(yíng)業(yè)部做多最積極的莫過(guò)于中信證券四川分公司。此刻，市場(chǎng)上對(duì)于潛能恒信的股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)是議論紛紛，當(dāng)日收盤(pán)后潛能恒信停牌。

火山不成熟思考：

股價(jià)如此大幅上漲之后，再來(lái)3個(gè)跳空的漲停板大陽(yáng)線(xiàn)，正是主力誘多出貨的常用伎倆。因?yàn)?，主力此前早已建好倉(cāng)了，用不著股價(jià)大漲了近4倍才來(lái)?yè)尰I。

那么，如此戰(zhàn)術(shù)精湛、暴力操作潛能恒信的主力怎么會(huì)想不到在市場(chǎng)人氣達(dá)到極致之際，趁勢(shì)積極派發(fā)籌碼給散戶(hù)呢？

至于上市公司宣布股票停牌，也正是“妖股”被炒到如此程度的理應(yīng)之舉。這或許正中主力下懷；也很可能在主力預(yù)計(jì)之中。

和浙江東日類(lèi)似，潛能恒信在當(dāng)年10月28日復(fù)牌后也收根倒T字型日K線(xiàn)，不過(guò)成交量還比前一交易日放大，但不算巨量，換手率也僅為19.59%。

此后，該股快速跳空下跌，然而依然有一些知名實(shí)力游資營(yíng)業(yè)部在托盤(pán)。

2013年11月7日，潛能恒信發(fā)布《媒體報(bào)道澄清公告》。此時(shí)，該股已經(jīng)短暫地止跌反彈了2個(gè)交易日。

此后，該股又連續(xù)下跌幾個(gè)交易日。不過(guò)，此時(shí)該股的跌勢(shì)已經(jīng)很緩，成交量也相對(duì)較低。

在11月中旬，當(dāng)潛能恒信股價(jià)跌至10月10日的國(guó)泰君安證券深圳益田路證券營(yíng)業(yè)部拋貨之日的收盤(pán)價(jià)附近，該股站穩(wěn)了支撐線(xiàn)后又開(kāi)啟了一波強(qiáng)勢(shì)反彈。

并且，在股價(jià)接近或突破前頂之際，主力又玩了一把股價(jià)重要壓力點(diǎn)附近漲停板大陽(yáng)線(xiàn)誘多出貨。

然后，直至2014年5月9日再觸底反彈了一波，并又在前頂附近沖出跳空漲停板三連陽(yáng)誘多出貨。之后，直到2014年底大牛市已經(jīng)來(lái)臨的時(shí)候才開(kāi)啟反彈之路。

值得注意的是，去年10月該股的大反彈中，仍然在股價(jià)高位附近出貨之際使用了漲停板跳空三連陽(yáng)誘多出貨。并且，在當(dāng)時(shí)市場(chǎng)行情向好的環(huán)境里，該股主力依然使用了股價(jià)前頂或創(chuàng)新高之際，借跳空的漲停板誘多，然后出貨，真是屢試不爽。

案例三：2015年“妖股”鹿港文化

基本要素：暴跌+利好消息遲于盤(pán)面異動(dòng)+復(fù)牌暴拉、暴洗、漲停大陽(yáng)線(xiàn)放量見(jiàn)頂+二次“妖漲”

事件驅(qū)動(dòng)：收購(gòu)資產(chǎn)、加快轉(zhuǎn)型做文化產(chǎn)業(yè)、維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定、更名

暴漲前：暴跌59.70%

第一次妖漲：“國(guó)家隊(duì)”救市期間，暴漲222.79%

盤(pán)中異動(dòng)：上市公司利好消息發(fā)布后20天

震倉(cāng)：關(guān)鍵點(diǎn)位暴力洗盤(pán)

第二次“妖漲”：大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上漲、“妖性”被激活，漲幅達(dá)276.66%

頂部出貨：股價(jià)前大頂附近跳空三大陽(yáng)線(xiàn)漲停創(chuàng)新高誘多，次日大成交量巨陰線(xiàn)見(jiàn)頂暴跌

深度還原：

鹿港文化在去年下半年可謂是賺足了市場(chǎng)眼球和人氣。

2015年6月24日，鹿港科技發(fā)布復(fù)牌公告，并稱(chēng)該公司在停牌期間，與浙江天意影視有限公司、藝能（北京）科技有限公司股東、實(shí)際控制人進(jìn)行了協(xié)商，就上述兩家公司的收購(gòu)及增資事項(xiàng)基本達(dá)成一致，并就上述事項(xiàng)簽署了《交易框架協(xié)議》。本次收購(gòu)擬采用現(xiàn)金方式進(jìn)行，交易金額不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

緊接著，2015年6月30日，鹿港科技發(fā)布關(guān)于出資1億元投資設(shè)立鹿港互聯(lián)網(wǎng)影視公司的對(duì)外投資公告。

但是，這一期間正是大盤(pán)環(huán)境很不好的時(shí)候，鹿港科技在利好消息接連發(fā)布之際，依然股價(jià)暴跌，并在7月8日收盤(pán)后宣布停牌。原因是該，公司籌劃的重要事項(xiàng)為：為加快向互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，公司擬投資上海望盛金融信息服務(wù)有限公司。

此后該公司還發(fā)布了董監(jiān)高人員股份增持計(jì)劃和維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的公告。

2015年7月13日，鹿港科技復(fù)牌，在多重利好以及大盤(pán)環(huán)境向好的趨勢(shì)下，該股開(kāi)啟了第一輪暴跌之后的“妖漲之路”。復(fù)牌后短短的10個(gè)交易日期間，收了8個(gè)漲停板，并且一字板漲停占5個(gè)，暴力洗盤(pán)的交易日2個(gè)。可見(jiàn)主力手法之凌厲。

火山不成熟思考：對(duì)于這種有重大利好，但股價(jià)連續(xù)暴跌的“妖股”，一方面應(yīng)當(dāng)看多而不做多，不急于抄底，當(dāng)股價(jià)跌透之后，反彈跡象出現(xiàn)之際大力抄底；同時(shí)，對(duì)于上漲初期的洗盤(pán)，應(yīng)具有反向思維，逢低加倉(cāng)。

另一方面，投資者對(duì)于其目標(biāo)價(jià)位應(yīng)心里有數(shù)，也就是前頂附近。比較忌諱的是，小賺之后就拋貨，目標(biāo)價(jià)位附近明顯強(qiáng)勢(shì)回落而不止盈。

此外，這樣前期市場(chǎng)關(guān)注度和人氣都十足的個(gè)股，經(jīng)過(guò)充分大跌之后，在大盤(pán)環(huán)境再次向好、個(gè)股或概念又為出現(xiàn)徹底利空事件時(shí)，二次“妖漲”的概率極大。

▼圖6：2015年6月25日至2016年1月上證指數(shù)走勢(shì)圖

▼圖7：2015年6月25日至2016年1月鹿港文化走勢(shì)

火山對(duì)“妖股”之思考

在前天還原五年“妖股”中，我們把“妖股”的筑底、拉升、誘多出貨、概念驅(qū)動(dòng)的做了比較細(xì)的分析?；鹕较胝f(shuō)的是，“妖股”的一輪行情卻不是這些因素的簡(jiǎn)單拼湊，而是主力和中小投資者在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下進(jìn)行的非完全信息動(dòng)態(tài)博弈。

火山認(rèn)為，主力操作“妖股”包括的因素很多，涉及宏觀政策、行業(yè)政策、上市公司、媒體輿論、大盤(pán)環(huán)境、板塊人氣、個(gè)股吸引市場(chǎng)眼球的程度。

由于善于悄然建倉(cāng)、順勢(shì)殺跌、快速拉漲停（甚至一字板）、劇烈震倉(cāng)、高位誘多派發(fā)。因而，投資者對(duì)于“妖股”的跟蹤，一方面要“眼觀六路、耳聽(tīng)八方”地去收集、鑒別、衡量信息利好、利空程度，并仔細(xì)分析“妖股”上漲潛力和空間、主力操作意圖及節(jié)奏、市場(chǎng)人氣和中小投資者反應(yīng)；另一方面要有自己的主見(jiàn)和定力，緊跟大勢(shì)的節(jié)奏。例如，“妖股”上漲初期，很多短線(xiàn)獲利盤(pán)和前期套牢盤(pán)有紛紛出逃的意思，面對(duì)這樣的不穩(wěn)定因素，主力會(huì)做出劇烈震倉(cāng)洗盤(pán)，并促使成交量、換手率變得很大，提高市場(chǎng)關(guān)注度。但是，主力不會(huì)徹底破壞“妖股”上漲的形態(tài)和市場(chǎng)人氣，因而會(huì)在此前大陽(yáng)線(xiàn)關(guān)鍵點(diǎn)位上方得到有效支撐，并在此后快速暴漲，進(jìn)一步吸引市場(chǎng)眼球。

而當(dāng)市場(chǎng)關(guān)注度和市場(chǎng)人氣再次被大幅激活以后，“妖股”又會(huì)開(kāi)啟連續(xù)暴漲，高位震倉(cāng)，以及目標(biāo)漲幅附近再次暴力拉升誘多出貨。

此外，還要經(jīng)常磨煉、總結(jié)自己對(duì)“妖股”的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析“妖股”歷史情況。例如，對(duì)均線(xiàn)指標(biāo)的調(diào)整；對(duì)周線(xiàn)、月線(xiàn)形態(tài)、關(guān)鍵點(diǎn)位支撐的有效性觀察；把大股東、高管減持及大宗交易數(shù)據(jù)結(jié)合個(gè)股歷史價(jià)位的比較。

最后，跟蹤“妖股”主力行為，就是在信息不對(duì)稱(chēng)情況下動(dòng)態(tài)博弈中和主力斗智斗勇。主力可以打跌停、打漲停、暴拉、暴砸、“騙線(xiàn)”，甚至多個(gè)賬號(hào)之間左右互搏。因而，對(duì)于偏愛(ài)操作“妖股”的中小投資者，信心、勇氣、想象力、經(jīng)驗(yàn)以及收益和風(fēng)險(xiǎn)衡量就顯得格外重要。

值得注意的是，投資者看到“妖股”暴漲時(shí)美麗的一面，也應(yīng)看到妖股深跌時(shí)“毒蛇”的一面。

從實(shí)用的角度看，對(duì)于股票投資者來(lái)說(shuō)，建立起一套屬于自己的、行之有效的投資體系才是最重要的。因而，操作“妖股”與否，投資者要結(jié)合自身實(shí)際情況理性判斷。

例如，近期上峰水泥、三江購(gòu)物暴漲之際，火山財(cái)富記者身邊的很多炒股高手也并非全都參與該股的操作。并且，還有一些技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)較差的投資者操作“妖股”被套。

從市場(chǎng)整體層面看，“妖股”只是股票市場(chǎng)上眾多分類(lèi)中的一種。投資的最終目的就是賺錢(qián)或者長(zhǎng)期賺錢(qián)。

所謂條條大路通羅馬，為了達(dá)到賺錢(qián)的目的，投資者有很多種選擇。除了“妖股”之外，投資者還有很多其他選擇。

看完“妖股”是不是有很多收獲，最重要的是，“妖股”是火山精心的思考，僅能作為投資參考，但不能作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，投資最重要的是，冷靜下來(lái)，用自己的思想指揮自己！

火山財(cái)富扎根于全國(guó)最大原創(chuàng)投資理財(cái)資訊發(fā)源地——《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，由多位征戰(zhàn)股市一線(xiàn)的資深財(cái)經(jīng)記者全心全力打造。

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