每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 王海慜 每經(jīng)編輯 張力    

每經(jīng)記者 楊建 王海慜 每經(jīng)編輯 張力

1月3日，富達(dá)利泰投資管理（上海）有限公司正式獲準(zhǔn)在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記注冊(cè)成為私募基金管理人，這是首家可在中國(guó)境內(nèi)募資后投資A股市場(chǎng)的外商獨(dú)資私募證券投資基金管理機(jī)構(gòu)。隨著外資私募的進(jìn)入，其“鯰魚效應(yīng)”是否會(huì)攪動(dòng)私募生態(tài)圈？對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，外資私募的進(jìn)入，短期不會(huì)對(duì)本土私募的交易策略造成影響，更多的是帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力，對(duì)本土私募的專業(yè)能力提出了更高的要求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，會(huì)引導(dǎo)私募機(jī)構(gòu)走向價(jià)值投資和向量化對(duì)沖領(lǐng)域發(fā)展。

富達(dá)利泰進(jìn)軍A股

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，富達(dá)利泰投資管理（上海）有限公司成立于2015年9月14日，在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案時(shí)間為2017年1月3日，注冊(cè)資本200萬元，企業(yè)性質(zhì)為外商獨(dú)資企業(yè)，目前員工人數(shù)僅有5人，公司法定代表人及總經(jīng)理為何偉。據(jù)其簡(jiǎn)歷介紹，何偉此前為北大方正技術(shù)研究院的程序員，2011年3月~2012年6月任富達(dá)基金(香港)有限公司高級(jí)經(jīng)理，2012年7月~2016年10月任FIL(大連)科技有限公司副總監(jiān)。2016年10月~今任富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司總經(jīng)理。

首家外商獨(dú)資私募是怎樣的呢？記者于昨日（1月4日）傍晚6點(diǎn)左右來到該私募基金的注冊(cè)地——富達(dá)基金（香港）有限公司上海代表處。

代表處的辦公場(chǎng)所位于上海陸家嘴知名的寫字樓國(guó)金中心二期33層。這一辦公場(chǎng)所在這座豪華的寫字樓里顯得有點(diǎn)低調(diào)，幾乎看不出任何世界級(jí)基金公司的“派頭”。進(jìn)門沒有設(shè)置搶眼的前臺(tái)，內(nèi)部整體裝修情況也較為簡(jiǎn)潔，距離正門幾步路距離的一間主要的辦公室里只有四、五個(gè)工作人員。

據(jù)工作人員介紹，代表處開設(shè)于2015年。對(duì)于新設(shè)立的私募基金的運(yùn)作情況，工作人員以負(fù)責(zé)人不在為由沒有向記者說明。

記者注意到，2016年9月，基金業(yè)協(xié)會(huì)在北京舉辦了外資私募證券基金管理人登記工作座談會(huì)。據(jù)了解，本次座談會(huì)共有富達(dá)國(guó)際在內(nèi)的20余家國(guó)際知名機(jī)構(gòu)參加會(huì)議。當(dāng)時(shí)基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張小艾表示，外資機(jī)構(gòu)登記備案的政策已基本明確，歡迎符合條件的外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)來協(xié)會(huì)進(jìn)行登記備案。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)也在2016年6月30日表示，允許符合條件的外商獨(dú)資和合資企業(yè)，申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，在中國(guó)境內(nèi)開展包括二級(jí)市場(chǎng)證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)。但是證監(jiān)會(huì)也明確指出，外資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開展私募證券基金管理業(yè)務(wù)，需在境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)，在境內(nèi)非公開募集資金，投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，為境內(nèi)合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)，不涉及跨境資本流動(dòng)。

而在準(zhǔn)入門檻上，外資私募的境外股東應(yīng)為所在國(guó)家或地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)或者許可的金融機(jī)構(gòu)，且最近三年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)構(gòu)的重大處罰。此外，資本金及其結(jié)匯所得人民幣資金的使用，還要符合國(guó)家外匯管理部門的相關(guān)規(guī)定。

是否會(huì)攪動(dòng)私募生態(tài)圈？

據(jù)了解，2016年9月初，摩根大通在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立了獨(dú)資資管公司摩根資產(chǎn)管理（上海）有限公司，被視為首家獲批的可投資境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)的外商獨(dú)資資管公司。值得一提的是，截至目前，基金業(yè)協(xié)會(huì)公示系統(tǒng)中并無摩根資管；現(xiàn)有的10家外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人，都是此前經(jīng)上海市金融辦批準(zhǔn)的QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）機(jī)構(gòu)，只能在境內(nèi)募資后投資于海外二級(jí)市場(chǎng)。像摩根資管這類機(jī)構(gòu)，想要投資境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)，就必須先在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，才可以去中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司開戶。

外資私募進(jìn)入A股市場(chǎng)，其“鯰魚效應(yīng)”是否會(huì)攪動(dòng)私募生態(tài)圈？對(duì)此，私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，外資私募基金管理人的進(jìn)入，對(duì)行業(yè)發(fā)展有積極的正面作用，一方面對(duì)A股投資者而言，有更多的投資選擇；另一方面，也將使本土私募市場(chǎng)更加多元、更加開放，對(duì)本土的私募管理人有正面競(jìng)爭(zhēng)的促進(jìn)和交流作用。

此外，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄表示，在交易操作上，外資私募在境內(nèi)從事證券及期貨交易，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行投資決策，不得通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)交易指令，所以在交易策略方面不會(huì)有很大的變化，不會(huì)對(duì)本土私募的交易策略造成影響，更多的是給本土私募帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力，對(duì)本土私募的專業(yè)能力提出了更高要求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，會(huì)引導(dǎo)私募機(jī)構(gòu)走向價(jià)值投資和向量化對(duì)沖領(lǐng)域發(fā)展。