從“坐享其成”、“躺著賺錢”到近兩年“凈利微增”、“不良攀升”，曾經的“香餑餑”銀行業(yè)如今有苦難言。10月末出爐的三季報數據也印證了這一點，寒冬已至，對銀行業(yè)而言，已不是危言聳聽。

然而轉向、求變、創(chuàng)新也是銀行業(yè)的基本基因，最新數據顯示，銀行獲取生息資產能力下降的同時，中間業(yè)務、投資業(yè)務所帶來的非生息收入正在崛起，看來，從“謀變”到“正在變”，銀行業(yè)已躍躍欲試。

近兩年，從多家銀行業(yè)務戰(zhàn)略布局重點可以看出，具備輕資產、低風險、高收益特點的“投行”業(yè)務備受青睞，“商行+投行”兩條腿前行，已成為多數銀行“求變”選擇。2015、2016年，可謂“并購大年”，需求端火爆，供給端不足，銀行基于得天獨厚的優(yōu)勢，快速介入企業(yè)并購重組業(yè)務，提供“鏈條式”、“一條龍”服務。

現狀：銀行普遍機會已消失，“不改革等死”或成真

10月末，上市銀行三季度報告正式收官，凈利潤增速持續(xù)放緩已成不爭事實。五大行中，“最賺錢”的工行雖然數據光鮮，前三季度凈利潤為2227.92億元，但同比增速卻僅有0.46%。

“中國銀行業(yè)確實面臨很大壓力”，“全銀行業(yè)，真正的冬天來臨了”，“確實，經濟對銀行而言，普遍機會已經不存在了”，行業(yè)大佬們不禁同時發(fā)出感慨。

那么，問題來了：銀行業(yè)為何過冬？一、利率市場化推進，銀行凈息差高位回落；二、間接融資向直接融資不斷傾斜，互聯(lián)網金融加速發(fā)展，讓銀行“躺著賺錢”沒那么容易；加之經濟下行、實體經濟增長乏力，為銀行曾經的“高速增長”平添一分阻力。

壓力背后，作為經濟縮影的銀行業(yè)，卻“壓而不倒”，反而成為促使這個傳統(tǒng)行業(yè)必須不斷前行的動力。“不改革等死”成為警示，銀行業(yè)轉型、求變、創(chuàng)新，迫在眉睫。

謀變：多家銀行試水轉型，“商行+投行”成新盈利點

“從趨勢上看，中國銀行業(yè)的盈利增長持續(xù)面臨壓力，大中型銀行個位數增長成為常態(tài)，除個別大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行外，只有城商行仍能普遍維持兩位數增幅。上市銀行需醞釀新的增長動力。”普華永道中國金融服務部主管合伙人梁國威表示。

其實，銀行業(yè)這兩年一直在謀求改變。工商銀行江蘇分行副行長岳小勇曾表示，商業(yè)銀行應從戰(zhàn)略上明確發(fā)展投行業(yè)務的高標定位，即不只是簡單地實現對傳統(tǒng)業(yè)務的輔助和延伸，而是要實現商業(yè)銀行業(yè)務和投行業(yè)務的整合、聯(lián)動和協(xié)同。

交通銀行董事長牛錫明近日也表示，商業(yè)銀行應適應變化趨勢，積極推進從貸款提供商向資金組織商的轉型，優(yōu)化和提升咨詢策劃、資源整合和交易撮合等金融功能，以滿足不斷變化的客戶需求，提高服務實體經濟的質效。

華夏銀行更是乘勢打造“投、融、顧、信”一體化金融服務，結合其財務顧問及信息撮合服務推出并購基金、定向增發(fā)、員工持股計劃配資、質押式回購以及可交債等產品，成為業(yè)內關注的焦點。

契機：供給側下新機遇，多元化業(yè)務成銀行新抓手

2016年，或成為銀行業(yè)創(chuàng)新轉折年。

先看一組數據。2015年全年，證監(jiān)會共召開113次并購重組委會議，共審核339家企業(yè)重組申請，審核通過317家企業(yè)申請；2016年前三季度，證監(jiān)會已召開73次并購重組委會議，共審核190家企業(yè)并購重組申請，審核通過了175家企業(yè)申請。

“供給側改革讓并購重組加速”，業(yè)內人士表示。傳統(tǒng)行業(yè)產能過剩，企業(yè)產業(yè)升級、產業(yè)轉型及多元化經營需求強烈，并購重組成為國企改革和產業(yè)結構調整及產業(yè)升級的重要渠道，尤其以上市公司為主的產業(yè)并購交易呈現出爆發(fā)式增長。

“企業(yè)對并購金融服務的需求不僅僅是提供融資服務，更多的是在并購意向階段的信息撮合、價值挖掘，以及并購達成初步意向后的交易談判、盡職調查、融資方案設計等中間流程環(huán)節(jié)。”業(yè)內人士表示。

但縱觀當前并購金融服務市場，中間環(huán)節(jié)由不同的機構介入、信息不對稱、資源浪費及效率低下的弊端突顯。“從需求端而言，謀求并購重組業(yè)務的企業(yè)更需要全流程、一條龍的服務，這恰好存在空白。”業(yè)內專家在接受采訪時表示。

“這或許是個契機，銀行能更好解決上述問題。”華夏銀行資管部資本市場業(yè)務負責人表示，“銀行依托強大的客戶信息資源、金融運作能力、風險控制能力，能有效為并購企業(yè)提供全流程、鏈式金融服務”。

變革：投融一體化，銀行業(yè)“混改”再下一城

“圍繞上市公司產業(yè)整合、資產重組發(fā)展更多業(yè)務，其實是目前很多銀行都積極挖掘的新增長點”，民生銀行投行業(yè)務負責人表示，“未來，銀行在企業(yè)并購重組過程中，將會把業(yè)務切入的時間點前移，特別是上市公司股東在體外培育資產的階段就將介入。”

華夏銀行資管部資本市場業(yè)務負責人也表示：“在提供財務顧問及信息撮合服務的體系下，結合投融資產品，為企業(yè)戰(zhàn)略并購重組提供全方位金融服務，從協(xié)助企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃、尋找及選擇并購標的，到設計并購方案、對并購標的進行盡調評估，再到標的資產注入上市公司的一系列配套產品支持，這是企業(yè)真正需要的金融服務。”

銀行之外，證券業(yè)也在謀求“投研一體化”，試圖成為資金與標的中介。“但事實證明，在撮合資金供需方這方面，銀行更有優(yōu)勢”，業(yè)內人士表示。首先，商業(yè)銀行業(yè)務經營多年，已積累較多經驗，對行業(yè)和資本市場的判斷還可借助已有外腦；其次，銀行在尋找資產、提供配套流動資金或項目貸款、對接企業(yè)等方面，可達到打通上下游的無縫對接；再者，銀行擁有廣泛渠道的資金來源，相對謹慎地投資風格，也有著得天獨厚的優(yōu)勢。

值得關注的是，在此過程中，“高大上”的投行業(yè)務也開始主動接地氣。以華夏銀行為例，今年以來，華夏銀行采取“邊研發(fā)邊推廣”的模式，在“投、融、顧、信”一體化金融服務方案誕生之日起，便開始馬不停蹄在全國各地分行進行落地路演工作。“我們在武漢、蘇州、濟南、南京、重慶五家分行，率先召集轄內優(yōu)質上市公司舉辦了服務推介會，深入了解客戶并購需求及發(fā)展戰(zhàn)略，盡早介入客戶業(yè)務需求方案設計，促成多家公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為商業(yè)銀行并購金融一體化服務方案的規(guī)?；l(fā)展探索可行之路。”華夏銀行資產管理部資本市場業(yè)務負責人表示。

未來：銀行為主導的綜合金融服務體系正成型

“變革”初步成效已顯露，2016年銀行在企業(yè)并購整合中發(fā)揮了巨大作用，不但為企業(yè)提供了豐富的資金，還充當了并購整合中介。華夏銀行在為多家企業(yè)提供并購金融服務的同時，依托其自身豐富的客戶資源及廣泛的合作機構優(yōu)勢，挖掘了一批極具潛力的標的項目，其中包括醫(yī)院、旅游項目、新材料、節(jié)能環(huán)保等各領域優(yōu)質資產，并已完成盡調及評估。

但中國銀行業(yè)的“商行+投行”、“投融一體化”仍處于“摸著石頭過河”階段，大有可為的同時，也將面臨更多挑戰(zhàn)。投行與商行業(yè)務在風險上的差異性，需要通過更多內部管控創(chuàng)新來對接；投行輔助傳統(tǒng)業(yè)務，常年成為“配角”的觀念，也需轉變；更重要的是，投行業(yè)務不只是簡單地實現對傳統(tǒng)業(yè)務的輔助和延伸，未來或將成為銀行業(yè)新的經濟增長點。

同時，在當前分業(yè)監(jiān)管體制下，商業(yè)銀行從事并購業(yè)務一定程度上受到制約，在與證券公司等財務顧問機構的競爭中處于劣勢。由于多數商業(yè)銀行的并購金融服務仍處于起步階段，對業(yè)務深入不夠，雖然商行可以通過外部合作的方式解決部分專業(yè)問題，但如何處理與各類機構的競爭與合作關系，將考驗各家銀行的平衡能力。

“未來，銀行將搭建綜合型服務體系。”華夏銀行資管部資本市場業(yè)務負責人表示，接下來，銀行業(yè)轉變的發(fā)力點，將是進一步規(guī)范產品制度、完善營銷標準、強化風險防控。例如2017年，華夏銀行將完善資本市場融資業(yè)務各產品營銷標準，指導分行從業(yè)務、財務、法律、監(jiān)管、人事、環(huán)境、輿情、政策等多方面有效開展并購基金業(yè)務盡職調查。

該人士進一步建議，未來盡職調查的重點，將是關注并購標的與并購企業(yè)的主營業(yè)務結構及經營管理模式上的協(xié)同效應，并購標的與并購企業(yè)是否存在關聯(lián)關系，是否涉及業(yè)績承諾及相應失諾處理方式，考察并購方對并購標的運作管理能力，同時對就該項業(yè)務涉及的具體相關行業(yè)現狀、發(fā)展前景及相關主體在行業(yè)中競爭力進行分析，形成獨立的行業(yè)分析報告，防控業(yè)務風險。

道阻且長，無論如何，中國銀行業(yè)已“變”，而且已經找到一條走出困境的轉型、創(chuàng)新之路。

（商業(yè)資訊）