每經(jīng)編輯 劉海軍    

來(lái)源：火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）

近日，上交所發(fā)布了一則紀(jì)律處分決定，對(duì)牛散杜曉艷違規(guī)交易多只股票的行為給出了嚴(yán)厲處罰：其名下所有證券賬戶實(shí)施限制交易3個(gè)月的紀(jì)律處分?；鹕截?cái)富記者注意到，交易所所指的其拉升股票盤(pán)中價(jià)格、集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)等異常交易行為是行業(yè)內(nèi)很普遍的一種現(xiàn)象，而其他的各種違規(guī)交易、操縱股價(jià)行為也是五花八門(mén)，尤其是漲停板敢死隊(duì)更是花樣繁多。

牛散違規(guī)交易被處罰

今年1月3日，上海證券交易所宣布，杜曉艷自2016年4月以來(lái)，其名下證券賬戶在“上海鳳凰”“國(guó)投中魯”“云煤能源”等多只股票交易中，多次出現(xiàn)拉升股票盤(pán)中價(jià)格、集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)等異常交易行為，且情節(jié)嚴(yán)重。交易所先后采取多次自律監(jiān)管措施，但近期相關(guān)賬戶再次出現(xiàn)拉升股票盤(pán)中價(jià)格的異常交易行為。

其上述交易行為屬于《上海證券交易所交易規(guī)則》第6.1條和《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》第八條所述的異常交易行為，影響了其他投資者的投資決策和本所市場(chǎng)的正常交易秩序，且杜曉艷在多次被本所采取自律監(jiān)管措施后，仍不改正，違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重，決定對(duì)其名下的所有證券賬戶實(shí)施限制交易3個(gè)月的紀(jì)律處分，期間為2017年1月4日至2017年4月3日。

記者了解到，公開(kāi)資料顯示，杜曉艷這個(gè)名字很少現(xiàn)身于資本市場(chǎng)。唯一有痕跡的是，這個(gè)名字出現(xiàn)在了司太立的2016年一季度的十大流通股東中，持有242,314股，不過(guò)此處的杜曉艷和被交易所處罰的杜曉艷兩者是否為同一人，目前不得而知。

牛散操縱手法繁多

在對(duì)杜曉艷的處罰中，交易所稱其名下證券賬戶在“上海鳳凰”“國(guó)投中魯”“云煤能源”等多只股票交易中，多次出現(xiàn)拉升股票盤(pán)中價(jià)格、集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)等異常交易行為?；鹕截?cái)富記者注意到，杜曉艷的行為只是眾多牛散違規(guī)行為的其中兩種很典型方式，很多人之前就犯過(guò)這樣的過(guò)錯(cuò)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和兩大交易所都有一些對(duì)牛散和私募的處罰公告，從這些處罰公告中，能很清晰的看到其操作股票詳細(xì)路徑。

證監(jiān)會(huì)在2014年1月發(fā)布的一則公告，曝光了跟杜曉艷一樣的違規(guī)交易，都有拉升股票價(jià)格和集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)兩個(gè)行為。公告顯示，2010年7月至2012年5月，蘇顏翔操作“蘇顏翔”、“蘇某明”、“嚴(yán)某生”等賬戶 ，多次在每日集合競(jìng)價(jià)階段，于可申報(bào)可撤單期間申報(bào)買(mǎi)入相關(guān)股票后撤單，于可申報(bào)不可撤單期間以低于之前申報(bào)買(mǎi)入價(jià)格申報(bào)賣(mài)出；在盤(pán)中連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，蘇顏翔操作涉案賬戶頻繁申報(bào)撤單，具體為大筆申報(bào)買(mǎi)入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬、維持、逐步推高股價(jià)，隨后反向賣(mài)出，涉及“中聯(lián)重科”等13支股票，獲利3,805,783.71元。

通過(guò)自己控制的多個(gè)馬甲賬戶，集中資金優(yōu)勢(shì)拉高股票是比較多的一種操縱模式。這種模式的處罰相對(duì)也最多。

2016年4月，證監(jiān)會(huì)稱，葉兆平在2015年7月1日13時(shí)13分41秒至13時(shí)31分59秒，實(shí)際控制使用“田某”、“巢某游”、“四川信托有限公司－金贏12號(hào)結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃” 等3個(gè)賬戶。在此操縱期間內(nèi)，葉兆平控制的賬戶組集中、大量申報(bào)買(mǎi)入“飛馬國(guó)際”，并實(shí)際成交拉高股價(jià)，賬戶組成交占市場(chǎng)成交量比例較大，股價(jià)上漲，漲幅偏離板塊和大盤(pán)。

2016年5月，證監(jiān)會(huì)稱，2014年4月至9月初，胡坤明使用黎某添、胡某群、胡某貴、李某英、安某瑋等11個(gè)賬戶 ，集中資金優(yōu)勢(shì)，連續(xù)買(mǎi)賣(mài)“九洲電氣”、“量子高科”等股票，影響交易價(jià)格和交易量，操縱股票價(jià)格，共計(jì)獲利2,954,371.72元。

而市場(chǎng)的游資和敢死隊(duì)的玩法就更多了，特別是頂尖敢死隊(duì)，其操作理念和技巧總在不斷的更新，違規(guī)行為也更隱蔽。

敢死隊(duì)大佬孫國(guó)棟即在2014年12月至2015年5月期間通過(guò)其實(shí)際控制的“徐某”和“胡某”等賬戶，在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、尾市階段通過(guò)虛假申報(bào)、連續(xù)申報(bào)抬高股價(jià)等方式影響“全通教育”、“中科金財(cái)”、“如意集團(tuán)”、“新寧物流”和“銀之杰”等13支股票價(jià)格，并于當(dāng)日或次日反向賣(mài)出。孫國(guó)棟因此也獲得了證監(jiān)會(huì)的處罰。

而在多年前，即2010年8月證監(jiān)會(huì)對(duì)漲停板敢死隊(duì)鼻祖級(jí)人物沈昌宇的一個(gè)處罰則徹底的曝光了頂尖敢死隊(duì)操作股票的詳細(xì)過(guò)程。

處罰公告顯示，2007年8月31日至2007年9月4日期間，沈昌宇利用其控制的 “金小紅”、“沈浩平”、“徐菊仙”3個(gè)證券賬戶，在交易“深深房A”股票的過(guò)程中，操縱“深深房A”股價(jià)，獲利402,657元。

2007年8月31日至9月3日，沈昌宇賬戶組以漲停價(jià)大量申報(bào)買(mǎi)入“深深房A”股票，在該股處于漲停、市場(chǎng)及其賬戶組本身已有大量未成交買(mǎi)單、買(mǎi)入申報(bào)明顯無(wú)法成交的情況下，仍以漲停價(jià)大量申報(bào)買(mǎi)入堆單，漲停價(jià)位買(mǎi)委托量急劇放量，將該股股價(jià)鎖定在漲停價(jià)位意圖明顯，使該股始終維持漲停價(jià)位至當(dāng)日收盤(pán)，為其下一交易日出貨牟利創(chuàng)造條件。9月4日，沈昌宇通過(guò)集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)手段,以漲停價(jià)大量頻繁申報(bào)買(mǎi)入該股，造成買(mǎi)盤(pán)眾多的假象，意圖影響其他投資者對(duì)該股票供求和價(jià)格走勢(shì)的判斷，誘導(dǎo)其他投資者跟風(fēng)買(mǎi)入，然后以低于申買(mǎi)價(jià)的價(jià)格將所持有的“深深房A”股票全部賣(mài)出獲利。

而在操縱“ST秦嶺”股票價(jià)格中，沈昌宇也是如法炮制。2008年5月14日至5月19日，沈昌宇賬戶組在申買(mǎi)“ST秦嶺”股票建倉(cāng)過(guò)程中，或通過(guò)短時(shí)間內(nèi)大量申報(bào)買(mǎi)入誤導(dǎo)其他投資者對(duì)股票走勢(shì)的判斷，影響股票交易價(jià)格和交易量，維持、拉抬股價(jià)；或在該股處于漲停、市場(chǎng)及賬戶組本身已有大量未成交買(mǎi)單、買(mǎi)入申報(bào)明顯無(wú)法成交的情況下，仍以漲停價(jià)大量申報(bào)買(mǎi)入，將該股鎖定在漲停價(jià)位，使該股漲停至當(dāng)日收盤(pán)，誤導(dǎo)其他投資者對(duì)股票走勢(shì)判斷，為其日后出貨牟利創(chuàng)造條件。5月20日，沈昌宇賬戶組在集合競(jìng)價(jià)期間通過(guò)不以真實(shí)成交為目的的漲停價(jià)大量虛假申報(bào)買(mǎi)入，誤導(dǎo)其他投資者跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)，影響交易量和開(kāi)盤(pán)價(jià)；“ST秦嶺”股票開(kāi)盤(pán)漲停后，沈昌宇賬戶組持續(xù)以漲停價(jià)頻繁大量的虛假申買(mǎi)（其未成交買(mǎi)單占比一度高達(dá)43.23%），造成該股買(mǎi)盤(pán)眾多的假象，誤導(dǎo)其他投資者；出貨之前，撤銷(xiāo)全部買(mǎi)單申報(bào)，以低于漲停價(jià)1個(gè)價(jià)位的價(jià)格申報(bào)賣(mài)出所持的“ST秦嶺”股票，并以漲停價(jià)全部成交。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。