新年伊始，個人5萬美元的購匯額度重新開始計算。不過，和往年不同的是,今年個人購匯都需要填寫一份購匯申請書，其中重申了6項禁令，并細化了近十項資金用途。北京商報記者日前進行了一次換匯操作，發(fā)現(xiàn)個人購匯的審查更加嚴格。在這種情況下，以往囤美元的做法還可不可行？有何風險？消費者該如何配置資產呢？

個人購匯審查更加嚴格

1月6日，北京商報記者前往某國有大行換取美元，銀行工作人員先詢問了記者的換匯額度，并詢問柜臺工作人員是否有相應的美元，銀行柜員表示，需要先填寫一份《個人購匯申請書》（以下簡稱《申請書》），并稱已經有幾位顧客因沒有購匯用途，不能順利換匯。

在《申請書》上可以看到，除了個人購匯的基本信息，新規(guī)對個人購匯用途做了更詳細的區(qū)分，同時增加了用匯時間。購匯用途包括因私旅游、境外留學、公務及商務出國、探親、境外就醫(yī)、貨物貿易、非投資類保險、咨詢服務、其他共九項。此外，《申請書》還用黑色字體標明了六項禁令，包括購匯不得用于境外購房、證券投資、購買人壽保險等資本項目。

由于北京商報記者的換匯額度較小，銀行并未要求提供相應證明材料。不過，銀行柜員也提醒，外管局會進行抽查，如果填寫信息有誤，將會被列入“關注名單”。事實上，根據外管局今年1月的通知，違反個人購匯新規(guī)者將列入“關注名單”管理，其當年及之后兩年不享有個人便利化額度，并將依法移送反洗錢調查，同時，相關處罰信息也會被納入個人征信記錄。

在手機銀行購匯時，步驟也出現(xiàn)了變化。北京商報記者在某股份制銀行手機銀行嘗試購匯時，系統(tǒng)會彈出“個人購匯申請書”，同樣強調了六大禁令，同時需要填寫預計用匯時間和購匯用途。客戶需保障申報信息真實有效，愿意配合金融機構進行真實性、合規(guī)性審核，愿意配合外匯管理機關調查和監(jiān)督檢查，并承擔相應法律責任。

囤美元還行不行

隨著人民幣不斷貶值，普通消費者產生恐慌心理，以往有不少人選擇在新年換匯額度生效時，將人民幣換成美元放在家里。不過，在個人購匯審查更加嚴格的情況下，該做法還可不可行？劃不劃算？

舉例來說，如果年初換5萬美元，按照6.94236成交，需要支付34.7118萬元。到年底再換回來，如果預計今年人民幣跌到7.2，那么到時可以換回人民幣36萬元。按人民幣計算，增加1.2882萬元，年化利率為3.71%。如果把錢定存到銀行一年，按照上述國有大行的利率，如果整存整取，一年期利率1.75%，34.7118萬元的利息為6074.565元。如此計算下來，換美元比存人民幣利息更劃算。

如果把美元存在銀行，該國有行美元一年期存款利率為0.8%。如果把5萬美元存在銀行，一年的利息為400美元，按年底7.2的匯率把本金和利息換成人民幣，將得到36.288萬元人民幣，而年初的成本為34.7118萬元，總共可得到人民幣1.5762萬元，年化收益率為4.5%。

按照上述計算，美元儲蓄、把美元放在家中以及把人民幣存在銀行，理想狀態(tài)下，年化收益率分別為4.5%、3.71%以及1.75%。

那么，該做法是否存在風險呢？在分析人士看來，風險之一在于人民幣的貶值幅度，其次，存在上外管局“關注名單”的風險。北京大學經濟學院金融系副主任呂隨啟認為，從收益上來講囤美元的做法是可行的，但是從做法上來講是有風險的，新規(guī)要求填寫用匯時間和用途，將來審查的時候發(fā)現(xiàn)用途和時間不符，有可能被列入關注名單，還有可能被罰款甚至被強制結匯。

換美元要慎重

事實上，在專家看來，換美元也并非百姓打理個人資產的最好選擇。黃金錢包首席研究員肖磊認為，上半年換美元不是一個好選擇，一方面是因為美元大漲之后有回調需求，另一方面經過了近三年的貶值，拿人民幣換美元的成本已經比較高了，換美元換得少了。外幣資產可以關注英鎊和日元，歐元的話不確定性太大。另外隨著經濟的復蘇，權益類資產有一定機會，但如果通脹起來，可能對股市等不利，反而實物資產會更容易對沖通脹。伴隨利率的回升，貨幣相關固定收益類可以配置一些，收益會逐步上漲。另外對外匯投資的需求，可能轉換到對黃金的需求，以人民幣計價的黃金價格是一個很好的方向。

中國外匯投資研究院院長譚雅玲也表示，在人民幣兌美元這種變化當中，換外匯是不值的。因為人民幣在貶值，換回的美元會越來越少。事實上，人民幣兌美元是在貶值，人民幣兌日元、澳元和英鎊都是在升值，拿人民幣去買這些外幣可能會比較值。

也有專家建議，對于普通投資者而言，大規(guī)模賣出人民幣、購進美元的投資行為已不可取。投資者和普通家庭需要做的是多元化配置自身資產，而不是簡單地進行對賭美元升值、人民幣貶值的換匯操作。