中國(guó)船舶：混改預(yù)期與船舶工業(yè)回暖雙線推進(jìn)

油價(jià)、BDI和混改三大因素值得關(guān)注:①春節(jié)后油價(jià)走勢(shì)預(yù)示明年行業(yè)景氣度:近期油價(jià)上漲,除了OPEC減產(chǎn)等因素外,季節(jié)性因素(冬天取暖需求)也不容小視,而真正看行業(yè)明年回暖,春年后油價(jià)走勢(shì)具有預(yù)示作用；②BDI指數(shù)具有指導(dǎo)價(jià)值:目前BDI指數(shù)回暖,突破1000點(diǎn),這與之前指數(shù)過(guò)低以及圣誕節(jié)前季節(jié)性反彈密切相關(guān)。年后BDI指數(shù)對(duì)于行業(yè)活躍度具有更強(qiáng)指導(dǎo)價(jià)值；③集團(tuán)混改預(yù)期值得關(guān)注:南船自身有諸多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),如江南造船、滬東中華造船等,在上市公司業(yè)績(jī)不景氣的情況下,具有國(guó)企改革背景下混改的想象空間。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議:

預(yù)計(jì)公司2016~2018年?duì)I業(yè)收入243億元、265億元和311億元；歸母凈利潤(rùn)-5.7億元、0.34億元和1.98億元,對(duì)應(yīng)EPS為-0.41、0.02和0.14元。基于行業(yè)回暖、且集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較多,具備想象空間。首次覆蓋,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（東吳證券）

福能股份：清潔能源成為增長(zhǎng)點(diǎn)

資產(chǎn)注入有望加速。去年底,國(guó)電泉州、石獅熱電資產(chǎn)注入正式啟動(dòng),完成后估計(jì)在增厚業(yè)績(jī)1.18億元。同時(shí),控股股東為了解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,承諾神華福能發(fā)電、福建寧德核電在2017年12月31日前注入上市公司,預(yù)計(jì)增厚業(yè)績(jī)。福建惠安泉會(huì)發(fā)電將于2018年12月底注入。

盈利預(yù)測(cè)：公司風(fēng)電規(guī)模不斷擴(kuò)大,進(jìn)軍配售電市場(chǎng),成為業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)測(cè)公司2016~2018年EPS分別為0.62、0.72和0.82,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（太平洋證券）

信隆健康：摩拜訂單提供業(yè)績(jī)彈性

我們預(yù)計(jì)公司2016~2018年每股收益分別為0.06、0.16和0.25元/股,給予公司原有主業(yè)34億市值,共享單車(chē)零配件供應(yīng)業(yè)務(wù)40億市值,合計(jì)市值74億,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)20.05元,首次覆蓋給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)。（中銀國(guó)際）

鼎龍股份：業(yè)績(jī)預(yù)增基本符合預(yù)期

CMP拋光墊正式進(jìn)入試生產(chǎn)階段,有望打破海外壟斷。CMP主要是外企壟斷全球市場(chǎng),公司產(chǎn)品投產(chǎn)有望打破壟斷,成功切入半導(dǎo)體領(lǐng)域。中國(guó)武漢新芯240億美元投資建設(shè)30萬(wàn)片/月存儲(chǔ)器芯片廠,鼎龍有望受益于本地企業(yè)發(fā)展,成為其第一批供應(yīng)商,戰(zhàn)略意義重大。

盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí):公司主業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng),通過(guò)CMP項(xiàng)目及芯片切入半導(dǎo)體領(lǐng)域,維持增持評(píng)級(jí),維持盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2016~2018年EPS為0.52、0.83和1.08元,當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2016~2018年P(guān)E為41倍、26倍和20倍。（申萬(wàn)宏源）

博世科：國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)?wù)蔑@實(shí)力

員工持股、實(shí)際控制人參與定增彰顯發(fā)展信心。公司2015年12月完成限制性股票授予,包括副總經(jīng)理、董秘、中層管理人員、核心技術(shù)人員等92人,合計(jì)授予股票353萬(wàn)股,授予價(jià)格20.86元/股,要求2015~2017年公司業(yè)績(jī)不低于0.4億、0.6億和0.8億,目前第一期員工持股已經(jīng)解鎖。與此同時(shí),近期定增實(shí)際控制人參與20%,定增價(jià)格36.2元/股,目前價(jià)格已經(jīng)倒掛,鎖定期三年,彰顯公司對(duì)于未來(lái)發(fā)展信心?？紤]2017年定增開(kāi)始攤薄,預(yù)計(jì)公司2016~2018年EPS分別為0.55、0.86和1.23元,對(duì)應(yīng)PE分別是63倍、41倍和28倍,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)!（長(zhǎng)江證券）

老板電器：四季度再超預(yù)期

渠道下沉進(jìn)展順利,三四線市場(chǎng)逐漸打開(kāi)。2016年全年,公司新設(shè)城市公司20余個(gè),城市公司總數(shù)達(dá)到30余個(gè)。隨著居民收入水平逐漸提升,三四線市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯,近幾年,公司將渠道下沉作為工作重心,產(chǎn)品在三四線市占率逐步提升,一二線更新需求與三四線新增需求疊加,形成廣闊市場(chǎng)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們上調(diào)2016~2018年EPS預(yù)期,分別為1.65元、2.18元和2.81元,未來(lái)三年將保持35%的復(fù)合增長(zhǎng)率,給予公司2017年25倍估值,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)54.5元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（西南證券）

科達(dá)潔能：延伸鋰上游產(chǎn)業(yè)

投資建議與評(píng)級(jí):預(yù)計(jì)公司2016~2018年的凈利潤(rùn)為4.26億元、5.74億元和7.36億元,EPS為0.3元、0.41元、0.52元,市盈率分別為:26倍、20倍和15倍。給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（東北證券）

駱駝股份：綜合成本優(yōu)勢(shì)將更加明顯

供給端未來(lái)有望收縮,鉛回收業(yè)務(wù)進(jìn)一步提升盈利能力。受益于國(guó)家供給側(cè)改革和消費(fèi)稅政策,鉛酸電池中小廠家有望逐步被淘汰或整合,供給端有望收縮;而公司已經(jīng)利用自身優(yōu)勢(shì)以及并購(gòu)進(jìn)行全國(guó)布局,起動(dòng)電池市占率有望持續(xù)提升(未來(lái)有望達(dá)到30%),這將進(jìn)一步提升公司定價(jià)能力。公司的鉛回收業(yè)務(wù)已拿到資質(zhì),未來(lái)逐漸上量,綜合成本優(yōu)勢(shì)將更加明顯。

盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí):我們預(yù)計(jì)公司2016~2018年EPS分別為0.78、0.98和1.21元,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（信達(dá)證券）

渤海股份：打造控股集團(tuán)目標(biāo)明確

公司擁有獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢(shì),水務(wù)業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng);并購(gòu)嘉誠(chéng)環(huán)保之后業(yè)務(wù)領(lǐng)域大幅拓展;PPP項(xiàng)目熱潮帶來(lái)快速增長(zhǎng)機(jī)遇;借助資本運(yùn)營(yíng)打造產(chǎn)業(yè)控股平臺(tái)的目標(biāo)明確。我們預(yù)計(jì)公司2016~2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8.10億元、17.07億元和20.40億元,歸母凈利潤(rùn)分別為0.61億元、1.68億元和2.07億元,折合EPS分別為0.24元、0.67元和0.82元。（中信建投）

吉艾科技：打造民營(yíng)AMC標(biāo)桿

公司AMC業(yè)務(wù)依托擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì),評(píng)估&處置能力領(lǐng)先,擬打造不良資產(chǎn)高端集成服務(wù)商,未來(lái)將重點(diǎn)發(fā)展輕資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù),同時(shí)以自有資金投資優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目博取高收益率。此外,塔國(guó)煉油廠17年將投產(chǎn)貢獻(xiàn)可觀利潤(rùn)。短期內(nèi),公司將重點(diǎn)發(fā)展AMC業(yè)務(wù),把握行業(yè)黃金機(jī)遇貢獻(xiàn)靚麗業(yè)績(jī),并反哺主業(yè),中長(zhǎng)期雙主業(yè)實(shí)現(xiàn)顯著協(xié)同?？紤]AMC業(yè)務(wù)迅猛起航+油服主業(yè)回暖+煉油廠一期將投產(chǎn),預(yù)計(jì)公司將迎來(lái)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn),上調(diào)盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2017~2018年凈利潤(rùn)分別為3.15億、4.71億元,堅(jiān)定看好公司發(fā)展前景,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。（東吳證券）