銀行不良貸款壓力有多大？

2017年1月10日，銀行業(yè)年度數(shù)據(jù)亮相。初步統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，是自2009年二季度以來(lái)，不良率的“峰值”。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者了解，一些商業(yè)銀行專門負(fù)責(zé)不良貸款處置的部門總在加班。

2017年，銀行不良貸款率有何變化？

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，業(yè)界觀點(diǎn)不一，最樂(lè)觀預(yù)計(jì)是，2017年銀行不良貸款率。

如何化解這一難題？

目前，銀行主要通過(guò)清收和核銷進(jìn)行管理，資產(chǎn)證券化和債轉(zhuǎn)股等工具也已經(jīng)被逐步使用。

某商業(yè)銀行研究院商業(yè)銀行研究中心負(fù)責(zé)人告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，結(jié)合銀行業(yè)175.5%的撥備覆蓋率看，總體來(lái)看，銀行不良貸款可控。

不過(guò)，一位國(guó)有大行負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)人士告訴記者，“在經(jīng)濟(jì)換擋期，銀行業(yè)不良貸款壓力還將持續(xù)數(shù)年。

特殊資產(chǎn)部總加班

“特殊資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部的同事總在加班。”某商業(yè)銀行總行工作人員在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)告訴記者，“今年壓力確實(shí)很大，畢竟不良資產(chǎn)多了，報(bào)表不好看。一些銀行會(huì)主動(dòng)降資產(chǎn)不良率，由特殊資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部進(jìn)行剝離。”

這種說(shuō)法也得到了另一位行業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)可，“主動(dòng)、有效壓降不良占比，應(yīng)該是大部分商業(yè)銀行都會(huì)做的，不過(guò)不會(huì)大張旗鼓。”

很寫實(shí)的一個(gè)情景，前述商業(yè)銀行總行工作人員向記者透露了一個(gè)細(xì)節(jié)，“某行下浮15%放貸款，我們問(wèn)，為啥這么做？畢竟這樣什么都賺不到，為什么放？答：做大分母。”

“當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)處于轉(zhuǎn)型過(guò)程之中，在去杠桿和去庫(kù)存的大背景下，部分行業(yè)和部分企業(yè)還會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，這對(duì)于銀行業(yè)而言也會(huì)帶來(lái)不良的壓力。”溫彬稱。

此次銀監(jiān)會(huì)并未公布商業(yè)銀行不良貸款余額。此前官方數(shù)據(jù)是，截至2016年第三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率1.7%，余額為14939億元。

以國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良率最高的農(nóng)業(yè)銀行為例，根據(jù)2016年三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月30日，按照貸款質(zhì)量五級(jí)分類，不良貸款率2.39%；縣域不良貸款率為3.04%，比上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，小微企業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)仍將是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)主要因素，大型企業(yè)債務(wù)違約和房地產(chǎn)市場(chǎng)深入分化風(fēng)險(xiǎn)正在發(fā)展。

工商銀行公司金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理崔勇透露，在工行整個(gè)融資盤子里，現(xiàn)在小微企業(yè)的融資余額達(dá)到20367億，比去年同期增長(zhǎng)8.2%，增加余額達(dá)到1500億。“從這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，在整個(gè)工商銀行內(nèi)部小微企業(yè)占我們整個(gè)公司融資的比例已經(jīng)達(dá)到了將近三分之一。”

建行信貸部一位人士告訴記者，“我們行出現(xiàn)不良貸款主要集中在小微企業(yè)上，大中型客戶很少。”

不過(guò)，也有些大客戶令銀行頭痛。

僅以天津?yàn)I海新區(qū)為例。2016年第三季度，新增3000萬(wàn)以上不良貸款大戶10戶，共9.48億元。其中，中太建設(shè)集團(tuán)股份有限公司在平安銀行大港分行的一筆2.7億元借款，因其國(guó)外建設(shè)項(xiàng)目出現(xiàn)大額索賠，加之資金鏈緊張，已無(wú)法歸還銀行貸款。

2017不良率見(jiàn)頂？

2017年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議，用了六個(gè)“嚴(yán)”字來(lái)體現(xiàn)監(jiān)管層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的重視，“嚴(yán)控不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)盯流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)管交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)處非法集資風(fēng)險(xiǎn)。”

東方證券分析師唐子佩分析，根據(jù)2017年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議的部署，需要注意幾個(gè)要點(diǎn)，首先，2017年工作任務(wù)突出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。其次，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)控不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，“預(yù)計(jì)銀監(jiān)會(huì)將加大不良貸款監(jiān)管力度，推進(jìn)不良貸款加快處置，這有助于增強(qiáng)銀行賬面不良貸款率的真實(shí)性”。

中金公司研究部分析員黃潔表示，“看好2017年銀行不良周期反轉(zhuǎn)，甚至不良率的絕對(duì)水平也有可能見(jiàn)頂。即使經(jīng)濟(jì)下滑，但只要不加速下滑，銀行不良形成率回落依然有宏觀上的支撐。”

黃潔認(rèn)為，自下而上地分析，長(zhǎng)三角是本輪不良周期的領(lǐng)先指標(biāo)，領(lǐng)先全國(guó)約2年。長(zhǎng)三角不良形成率2013年上半年見(jiàn)頂，而全國(guó)是2015年上半年。而長(zhǎng)三角的不良率絕對(duì)水平已于2015年下半年見(jiàn)頂，以2年時(shí)滯推算，2017年下半年全國(guó)不良率或見(jiàn)頂。

不過(guò)，對(duì)于不良率的預(yù)判有不同看法。

“2017年要確保‘三去一降一補(bǔ)’取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步暴露。”前述某商業(yè)銀行研究院商業(yè)銀行研究中心負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，2017年銀行貸款不良率可能繼續(xù)提高。

一位國(guó)有大行負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)人士告訴記者，“在經(jīng)濟(jì)換擋期，銀行業(yè)能夠維持這樣的不良水平是很不容易的。”但他坦言，在這樣的背景下，銀行業(yè)的不良貸款壓力還將持續(xù)數(shù)年。

傳統(tǒng)處置方式飽和

目前銀行主要通過(guò)清收和核銷的方式處置不良貸款。

清收和核銷，從財(cái)務(wù)角度看，要考慮利潤(rùn)、撥備和資本。

作為逆周期調(diào)控手段，撥備面臨較大壓力。自2009年開(kāi)始引入“動(dòng)態(tài)撥備制度”以來(lái)，商業(yè)銀行前瞻性地在經(jīng)濟(jì)上行和利潤(rùn)較好時(shí)期多計(jì)提拔備，截至2012年末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為295.51%，達(dá)到歷史最高點(diǎn)。

受銀行盈利水平下降和核銷不良資產(chǎn)因素影響，今年以來(lái)商業(yè)銀行撥備覆蓋率持續(xù)下降，12月末為175.5%，個(gè)別銀行甚至一度低于150%的監(jiān)管紅線。

作為當(dāng)前銀行利用外部資源處置不良資產(chǎn)的主要途徑，資產(chǎn)管理公司（AMC）在上一輪國(guó)有銀行不良資產(chǎn)處置中發(fā)揮了關(guān)鍵的主導(dǎo)作用。目前中國(guó)已初步形成了“全國(guó)+省級(jí)+地市”的三級(jí)AMC體系，包括華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方等4家國(guó)有資產(chǎn)管理公司、28家省級(jí)資產(chǎn)管理公司和4家地市級(jí)資產(chǎn)管理公司。

不過(guò)，溫彬認(rèn)為，AMC處置不良資產(chǎn)的容量不能滿足市場(chǎng)需要。按照監(jiān)管規(guī)定，AMC資本充足率不得低于12.5%，也就是說(shuō)AMC的杠桿率在8倍左右，照此測(cè)算，AMC大概還有1萬(wàn)多億元的不良資產(chǎn)處置空間，處置能力相對(duì)有限。

中國(guó)工商銀行信貸與投資管理部總經(jīng)理魏學(xué)坤告訴記者，“目前工商銀行董事會(huì)已經(jīng)通過(guò)了設(shè)立資管公司的方案，正在和監(jiān)管部門保持密切的溝通，按照監(jiān)管要求推進(jìn)報(bào)批工作。”

在溫彬看來(lái)，消除銀行不良貸款，一方面要通過(guò)盈利和提撥備的方式來(lái)準(zhǔn)備核銷不良貸款；另一方面，還通過(guò)資產(chǎn)證券化和債轉(zhuǎn)股等工具來(lái)降低整個(gè)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2016年10月10日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

魏學(xué)坤告訴記者，到目前為止，工商銀行已經(jīng)簽了7單債轉(zhuǎn)股的框架協(xié)議，涉及到的金額將近600億。現(xiàn)在債轉(zhuǎn)股的退出方式主要是：企業(yè)上市以后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行退出；企業(yè)兼并重組通過(guò)第三方的轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出；通過(guò)約定股息的分紅率，通過(guò)股權(quán)的分紅逐步實(shí)現(xiàn)退出；和股東約定通過(guò)回購(gòu)的方式確定觸發(fā)機(jī)制，由原股東回購(gòu)股權(quán)實(shí)現(xiàn)退出；或者將來(lái)建立一個(gè)債轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)讓的平臺(tái)，通過(guò)這個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓就可以。

至于不良資產(chǎn)證券化，2016年，工行、建行、中行、農(nóng)行、交行和招商銀行6家銀行獲得首批試點(diǎn)資格，總額度500億元。目前中行、招行等不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已成功發(fā)行。

1月9日，中債登發(fā)布《2016年資產(chǎn)證券化發(fā)展報(bào)告》，對(duì)于2017年資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的發(fā)展，提出加快不良資產(chǎn)證券化、擴(kuò)大不良資產(chǎn)池規(guī)模等建議。

除了債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化之外，互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置已出現(xiàn)淘寶拍賣類、平臺(tái)撮合交易、2C理財(cái)、數(shù)據(jù)服務(wù)等模式。