2016年底，在中國平安一年一度的員工體檢中，數(shù)千名員工通過美年大健康完成了年度體檢。作為醫(yī)療健康領(lǐng)域的新興企業(yè)，美年大健康在2013年得到了平安PE的"青睞"。平安在戰(zhàn)略入股后，從資本驅(qū)動、公司治理、戰(zhàn)略提升、產(chǎn)業(yè)整合等多方面為該公司提供增值服務(wù)。短短三年多時間，美年大健康實現(xiàn)估值、營業(yè)收入、利潤等核心指標(biāo)數(shù)十倍的增長。 美年大健康只是平安近年來眾多股權(quán)投資企業(yè)的一例。平安集團總經(jīng)理兼平安信托董事長任匯川表示，信托公司要把握國家供給側(cè)改革和"三去一降一補"的政策方向，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，縮短金融中介鏈條，在以實際行動服務(wù)實體經(jīng)濟的同時實現(xiàn)平安信托的穩(wěn)健發(fā)展。2016年，平安信托通過股權(quán)投資、投貸聯(lián)動、并購基金、定向增發(fā)、資產(chǎn)證券化等多種業(yè)務(wù)形式，打造出金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展的信托"范本"。 日前中國平安披露的平安信托2016年未經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示，2016年平安信托實現(xiàn)法人凈利潤37.97億，同比增長22.12%；實現(xiàn)營業(yè)收入67.53億元，信托計劃資產(chǎn)管理規(guī)模6,772.21億元。在當(dāng)前經(jīng)濟下行趨勢下,平安信托的逆市增長，正是金融服務(wù)實體經(jīng)濟、與實體經(jīng)濟共生共榮的結(jié)果。據(jù)悉，2016年，平安信托投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等實體經(jīng)濟部門的存續(xù)規(guī)模超過3337億元，同比增長42.24%，規(guī)模占比49.28%，諸多信托項目涉及醫(yī)療健康、新能源、裝備制造等國家"十三五"規(guī)劃重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 助力國企混改中集車輛行業(yè)老大地位進一步鞏固 混合所有制改革是國企改革的重要突破口，平安信托抓住機會，成功推動了國企混改項目--中集車輛的落地，成就了助力國有企業(yè)理順生產(chǎn)關(guān)系，釋放生產(chǎn)力的典型案例。 作全球領(lǐng)先的半掛車制造商，中集車輛2015生產(chǎn)和銷售的半掛車達(dá)10.03萬輛，占據(jù)了中國市場25%份額、全球市場10.5%的份額。不過，其身后也不乏追趕者，美國的沃巴什國家公司（WabashNational）和德國的施密茨集團（SchmitzCargobull）一直緊隨其后。中集車輛一直推行全球化戰(zhàn)略，而這一戰(zhàn)略無疑對中集的公司治理結(jié)構(gòu)有著更高的要求。于是有著共同"蛇口基因"的中集與平安走到了一起，平安以戰(zhàn)略投資者的身份加入中集的改制重組。 2015年8月，平安PE項目組正式進場開始工作，平安信托副總經(jīng)理劉東親自率領(lǐng)團隊與中集管理層進行談判磋商，并就核心問題同主管商務(wù)部門多輪溝通。在近半年的時間內(nèi)，平安與行業(yè)專家、律師、會計師等進行多次的探討，最終完成10.9億元人民幣的投資，占中集車輛16.82%股份。 中集車輛在平安增資后，成功完成了混合所有制的改組，進一步提升了企業(yè)市場競爭力和國有資產(chǎn)運營效率，同時豐富了董事會資源，優(yōu)化了治理結(jié)構(gòu)。公司年內(nèi)迅速收購了占英國市場38%份額的英國一流的半掛車生廠商SDC，以填補其全球營運布局中歐洲市場的短板。通過對SDC100%的股權(quán)收購，使中集車輛在歐洲區(qū)域的年銷量規(guī)模從2015年的1500臺迅速擴展至11000臺，鞏固了行業(yè)全球老大的地位，與第二名的差距也進一步拉大。 資本驅(qū)動+增值服務(wù)美年大健康數(shù)十倍增長背后 鼓勵新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持中小企業(yè)發(fā)展是服務(wù)實體經(jīng)濟的重要內(nèi)容。2016年，平安PE投資為新經(jīng)濟提供資本驅(qū)動,新增投資規(guī)模201億元人民幣，主要集中在醫(yī)療健康、TMT和大消費領(lǐng)域，包括汽車之家、奇虎360、韻達(dá)快遞、美年大健康、藥明康德、多利農(nóng)莊、紅楓等。 平安信托副總經(jīng)理劉東表示，平安PE投資企業(yè)不以快速套利退出為戰(zhàn)略，而是致力于做"有使命的資本"，通過為被投企業(yè)提供全方位的投資金融服務(wù)，實現(xiàn)其持續(xù)成長的同時，為投資人創(chuàng)造收益，同時也為平安集團打造更加深厚的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈。 醫(yī)療民生行業(yè)一直是平安PE關(guān)注的重點領(lǐng)域之一，2013年投資美年大健康后，平安從公司治理、戰(zhàn)略提升、產(chǎn)業(yè)整合、業(yè)務(wù)合作等方面為該企業(yè)提供增值服務(wù)，從戰(zhàn)略梳理、三會管理、全面預(yù)算等多個維度協(xié)助提升該公司的公司治理水平；助力公司實現(xiàn)戰(zhàn)略升級，從單純體檢服務(wù)轉(zhuǎn)向深度健康管理服務(wù)、從門店服務(wù)轉(zhuǎn)向線上、線下全方位的服務(wù)；推動公司與行業(yè)的首創(chuàng)者慈銘體檢的聯(lián)合，并實現(xiàn)借殼上市。 一組數(shù)據(jù)顯示出美年大健康在平安戰(zhàn)略投資后的變化：2012年入股前，美年大健康的估值不足20億，年體檢收入僅6.2億，運營門店數(shù)僅50家，截至2015年底，其估值已超過300億，控股加參股公司的收入超過30億，實際運營的控股加參股門店數(shù)超過200家，業(yè)務(wù)實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。此外，平安還與美年大健康實現(xiàn)了業(yè)務(wù)支持和協(xié)同，引導(dǎo)平安員工、客戶去美年大健康體檢，并將體檢的體驗真實、全面地反饋給企業(yè)，幫助企業(yè)進一步提升專業(yè)服務(wù)。同時，平安自身也在布局健康產(chǎn)業(yè)，美年大健康成為其重要合作伙伴。 2016年6月，平安PE以16億美元收購汽車之家47.4%的股權(quán)，成為汽車之家最大股東，該項目為年內(nèi)中國最大海外并購案之一。此次并購的完成，標(biāo)志著全球訪問量領(lǐng)先的汽車網(wǎng)站、中國互聯(lián)網(wǎng)汽車媒體龍頭從外國資本手中重新回歸中國，而平安的入股，將進一步鞏固汽車之家的領(lǐng)先地位，并幫助汽車之家實現(xiàn)從單一汽車媒體向全方位汽車服務(wù)生態(tài)圈的戰(zhàn)略升級與轉(zhuǎn)型。 創(chuàng)新投貸聯(lián)動"寶安地產(chǎn)"到"東旭藍(lán)天"的華麗蛻變 2016年上半年，平安信托推出業(yè)內(nèi)首個定位于資本市場并購重組業(yè)務(wù)的機構(gòu)合作平臺--"并購贏家"，通過定向增發(fā)、并購基金等多樣的業(yè)務(wù)模式以及靈活的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，實現(xiàn)資產(chǎn)與資金的無縫對接。 東旭集團主營業(yè)務(wù)為玻璃基板、太陽能和環(huán)保建材，2016年，集團收購"寶安地產(chǎn)"并將其更名為"東旭藍(lán)天"，欲將它從一家傳統(tǒng)地產(chǎn)公司打造為新能源發(fā)電領(lǐng)域的翹楚。而如何快速打通上下游，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的縱向整合，正是彼時的東旭藍(lán)天轉(zhuǎn)型升級面臨的最迫切問題。 平安信托"并購贏家"在與企業(yè)接觸后，第一時間派出高層、投資及風(fēng)控等專業(yè)團隊，多次前往東旭集團在全國各地的生產(chǎn)線進行實地盡調(diào)，深入了解企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，分析東旭藍(lán)天轉(zhuǎn)型規(guī)劃，研究行業(yè)發(fā)展前景，最終成功設(shè)計了"投貸連動"的金融服務(wù)方案：一方面通過設(shè)立新能源并購貸款基金，幫助企業(yè)進行新能源電站的收購，以優(yōu)先劣后的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計，實現(xiàn)與被投資企業(yè)風(fēng)險和收益共擔(dān)；另一方面，參與其定向增發(fā)，以直接融資的方式，為企業(yè)的轉(zhuǎn)型提供進一步的資金支持。 靈活的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計和多元化的金融服務(wù)，有效盤活了投資企業(yè)的資金流，推動了企業(yè)經(jīng)營成本的降低及效率的提升。不到一年的時間里，東旭藍(lán)天迅速做大資產(chǎn)規(guī)模，通過并購光伏電站，實現(xiàn)了東旭集團的產(chǎn)業(yè)鏈一體化。在與平安信托的合作過程中，東旭集團的高層評價平安信托"尊重實業(yè)和企業(yè)家，是真正的支持產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟"。 放眼中西部長跑基建助力打造蒼海新區(qū) 2016年平安信托在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)域一共落地了52個政信合作項目，其中支持四川、廣西、湖南等中西部省份的項目占據(jù)了一半以上，投向也以高速公路、天然氣、市政建設(shè)等與民生息息相關(guān)的工程為主。 "蒼海項目"是廣西省梧州市建設(shè)西江億噸黃金水道和西江經(jīng)濟帶的一個重點項目，項目旨在改善城市格局和人居環(huán)境，打造梧州南岸新城核心，包括了防洪排澇、河道整治、城市建設(shè)與生態(tài)建設(shè)等在內(nèi)的一系列工程。2016年1季度，平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資項目組深入梧州蒼海新區(qū)了解蒼海項目建設(shè)進度及長期建設(shè)規(guī)劃，并與梧州市政府、廣西自治區(qū)國資委的深入溝通。在項目的推動過程中，項目團隊突破了融資主體股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、融資成本持續(xù)上升等各種困難，經(jīng)過半年的努力最終完成了交易需要的一系列審批程序，在2016年三季度完成簽約并成功放款，為"蒼海項目"提供15億元的資金支持。 對于信托公司來說，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資好比一次長跑，最大的特點是規(guī)模大、久期長，回報相對有限。長跑最忌步伐亂，特別是在中國經(jīng)濟發(fā)展進入減速換擋、提質(zhì)增效的新階段，信托公司的專業(yè)能力更是穩(wěn)定經(jīng)濟投資增速的重要依靠。平安信托在基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等領(lǐng)域積極響應(yīng)國家號召，以政信合作及PPP模式為中西部地區(qū)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提供亟需的資金支持，同時也是在以自身的方式履行一個金融企業(yè)的社會責(zé)任。 由于信托業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、創(chuàng)新性，近年來，行業(yè)各類風(fēng)險的出現(xiàn)也引起了社會公眾以及監(jiān)管部門的關(guān)注，監(jiān)管層多次呼吁信托公司應(yīng)在轉(zhuǎn)型發(fā)展中守住合規(guī)底線。平安信托副總經(jīng)理兼首席風(fēng)控官曹寧莉表示，平安信托一直以來都將風(fēng)險控制放在首要位置，堅守合規(guī)底線，做好實質(zhì)風(fēng)控。據(jù)介紹，2016年，平安信托圍繞公司基金化發(fā)展戰(zhàn)略，成功搭建了包括風(fēng)控、投后、募集等功能在內(nèi)的管理平臺；同時建立零售"客戶-產(chǎn)品-資產(chǎn)"的適配體系，精準(zhǔn)定位高凈值客戶資產(chǎn)配置需求，將合適的產(chǎn)品介紹給合適的投資者；并成立董事會風(fēng)險管理委員會，實現(xiàn)信用、流動性、市場及操作風(fēng)險的統(tǒng)籌管理，多方位強化信托主動管理風(fēng)險能力。